P2P借貸模式發源於歐美信用體係健全的社會環境，在中國信用體係存在嚴重缺陷的社會環境下，P2P借貸模式發生了本地化的改良，從國外無擔保抵押的去中介模式發展為有擔保、有抵押的以平台為主導模式，但由於無法從根本上緩解信息不對稱矛盾，目前的P2P借貸模式隻能視為利用互聯網平台對傳統銀行借貸業務在吸收社會資金方麵的改良，但在風險監控方麵還急需完善。
3、阿裏小貸模式
阿裏小貸是阿裏巴巴公司率先對其旗下的B2B平台、淘寶網、天貓平台商家提供的資金借貸業務。京東、蘇寧等國內主要的電商平台都已開展此項金融服務。實施阿裏小貸模式的前提是電商平台必須擁有大量的用戶。擁有大量用戶的平台會增強用戶對平台的黏性，對平台業務的活躍性和穩定性有直接的影響，大量平台用戶長期的交易數據的積累為金融授信打下了堅實的基礎，在此基礎上提供的金融借貸服務，既以低成本獲得了用戶的數據，也攤薄了金融服務的成本，還有利於降低借貸風險。阿裏小貸模式的最大優勢是基於業務流進行資金授信，由於小額借貸授信完全可以經過係統自動處理，單筆業務的交易成本極低，資金借貸期可以與經營業務的資金運動周期相匹配，這就導致借貸業務可以基於業務流以短期、小額的方式進行。由於小額，使借款商家的違約行為相對不經濟；由於短期，避免了市場變動所帶來的係統風險，這使得阿裏小貸模式同時具備了無抵押和低風險的優越性。
阿裏小貸金融模式在本質上屬於跨界式創新，即將電子商務中介服務與金融服務相融合。跨界融合是互聯網平台商業模式發展的內在規律，即用免費吸引用戶，提高對用戶的重複利用率，用增值服務獲取收入。以阿裏淘寶網為例，淘寶網用開店免費吸引用戶，用搜索排名、廣告、金融服務獲取增值服務收入。用戶的規模越大、對用戶的重複利用率越高，則每個業務分攤的平台固定運營成本越低，越可能在競爭中獲取價格優勢；用戶基於一個平台獲得的服務內容越豐富，越能夠提高用戶的黏性，平台的用戶數據越豐富，對用戶的信用評價越準確，這都為電商平台為平台中的小微企業開展金融服務創造了有利條件。
通過對傳統銀行業的金融模式和互聯網金融模式在信息、信用、風險和費用等方麵的比較，可以清晰地看到信息技術的發展改善了信息狀況，並推動信用向動態化、關聯化、前瞻化方向發展。無論是基於供應鏈網絡的小微企業還是基於電商平台的小微企業，現代信息技術的發展使其經營信息可以被更及時準確地捕捉，也為解決此類小微企業融資創造了有利條件。
四、結論
從信息和信用的演變角度審視當前的互聯網金融，可以較為清晰地看到，互聯網金融基於信息技術的優勢，擴展了信用的來源、提高了授信的運營效率，在服務小微企業方麵有著先天的優勢。但互聯網金融模式誕生於傳統的經濟和社會環境中，由於技術、政策、法律、意識等因素的限製，當前的互聯網金融模式，尤其是P2P借貸模式和眾籌模式的發展條件還很不成熟，屬於互聯網金融的初級形態。隨著互聯網經濟的發展，社會信用體係的建立，在物聯網信息技術、即時通訊信息技術和雲計算技術發展的推動下，互聯網金融模式有望改變目前各自為戰的格局，實現多維信息的更大範圍的共享，如果能夠實現電商信息、供應鏈信息、企業動產信息、企業和個人信用信息更高效的傳遞和共享，當互聯網金融服務與縱向的供應鏈和橫向的網絡社群相融合，則將為小微企業融資提供更廣闊的空間。
（基金項目：江蘇省教育廳2014年度高校哲學社會科學研究基金資助項目（2014SJB497）。）
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（責任編輯：張瑤瑤）