再次，利用基金評價係統列出的各時期的基金業績排名與份額淨值增長率對基金的績效進行評估。基金的操作績效等於買這隻基金的投資報酬率。報酬率分為累積報酬率和平均報酬率兩種。其中基金過去的平均年報酬率可以作為基金未來報酬率的重要參考，進而做出正確的決策。比較基金收益的差異時，不能僅看收益率，還要和其業績基準作比較。每隻基金都有一個業績基準，這是衡量基金表現的重要依據。關於老基金的曆史業績，市場上也會有專門的基金評價機構對各隻基金進行排名，這其中比較權威的有美國晨星的中國分公司和中國銀河證券基金研究中心。
第四，觀察基金的風險等級。基金的風險等級反映了基金投資組合應對市場振蕩的能力與資產的變現能力。一些第三方的基金評級機構會每周提供業績排行榜，對各家基金公司管理的產品進行了逐一業績計算和風險評估，投資者通過這些途徑就可以很方便地了解到投資基金所承受的風險。通過比較基金的風險評價、波動幅度和風險係數，對於投資者預測基金未來取得預期收益的可能性，具有重要參照作用。
一般來說，基金業績表現越穩定，其風險越低。投資者可以更多地關注已經表現出很好的收益持續性的基金，因為這比短期收益更好地反映基金經理人的投資管理能力。為了判斷基金的風險等級，投資者應該將基金的當期收益與曆史收益比較，從較長的時間段來綜合評判基金的業績表現。
此外，挑選基金的時候，除了參考基金評價係統的以上幾點外，還應該考慮的因素有：投資者支付的費用、信息披露是否充分、基金經理人利益與投資人利益是否一致等。
跟索羅斯學習如何把準基金買賣時點
基金市場變化莫測，能否把握好基金買賣的時點，對於投資者經營基金的成敗有著很大的影響。盡管很多投資者都知道逢低買進、逢高賣出的投資原則，但很少人會堅持這一原則，因為他們常常把握不準基金的買賣時點，隻是根據以往的經驗預測市場未來的發展趨勢，這往往會導致投資失敗。如果在市場低落的時候，買入了積極型共同基金股份，在市場高漲時，投資了固定收入共同基金，那麼大量的鈔票會在指縫間溜走。尤其市場出現混亂時，投資者更會覺得不知如何是好。那麼投資者應該如何把準基金買賣的時點呢？
索羅斯認為，作為一個真正的投資者，不可能按部就班地按照以往的經驗把握時機，恰恰相反，應該從變幻莫測的投資市場中去把握。因為雖然市場的運作並非是理性的，市場的價格有時並不能真正反映上市公司本身的價值，但是市場可以給人們提供一個標準，使投資者據此認識、發現自己的差錯，從而相對比較及時地做出調整，把握住基金買賣的最佳時機。在具體做法上，索羅斯說：“我們對一家公司下一季會賺多少錢並不感興趣，我們感興趣的是廣泛的社會、經濟和政治因素會如何影響未來一段時間內某一行業或某一類股票的命運。如果我們看到的和某隻基金的市場價格間有很大的差距，那再好不過了，因為這意味著我們有機會賺錢。”在尋找投資的最佳點所擁有的豐富經驗，使得他能夠很好地預測某種證券的未來走勢，因勢利導，從而在市場發生轉折時大獲全勝。
索羅斯對基金買賣時點的準確把握與他自身掌握的投資理論有關。索羅斯建立起了自己的反射理論，這種理論能夠使他在預測市場正確時獲得最大利潤，預測出現失誤時可以將損失降至最低。
20個世紀60年代，美國高科技在社會生產的許多領域得到應用，各高科技公司如雨後春筍般地出現了。這些公司為獲得最大利益，都紛紛搶占先機，收購其他的公司，為此還掀起了兼並聯合的大潮。然而這些投資者高估了所合並的公司的價值，他們想用這些收購所得的股票贏得更多的利潤，而這些利潤又反過來使價值被高估。如此循環吸引著更多的投資者投資更多的公司。索羅斯認為這些虛假的收益指數必將影響到聯合企業的股票價格。因此，索羅斯在確定股價持續高漲時，設立許多倉位賣出空頭買進多頭，快要到高峰時，便將手中的多頭全部拋出，將拋售的所有資金轉為空頭，當頹勢來臨時取得了很豐厚的收益。索羅斯依靠深厚的理論功底，在投資市場上如魚得水，即便在市場最為艱辛的時期，他也能很自信地堅持頭寸，毫不動搖。為了抓住基金買賣的最佳時點，他非常關注金融市場上的重大轉折，時刻尋找著由盛轉衰的拐點，大膽地在金融衍生品市場進行投機。
索羅斯認為，所投資金的價格是各種力量綜合作用的結果，它隨時都隨著主流偏向的變化而不斷變化，隻要造勢推動偏向積累到市場無法維係，當達到一個臨界點之後，就可以使形勢發生逆轉，設法主動去推動趨勢的發展，從而在基金經營時如魚得水。索羅斯告訴投資者，要想在市場上大顯身手，就必須看準時機，尋找市場由盛轉衰的關鍵點，盯準某一趨勢延續的時機，這樣可以大大增加投機交易的機遇。為此，索羅斯常常會對投資者隨時隨地的想法進行判斷，並預測市場發展趨勢，這使得他幾次投資操縱市場成功。
1969年，在房地產市場方麵的成功投資是其中的一次。那一年，索羅斯發現了一種新興的投資工具——“房地產投資信托”。這使他能夠對房地產投資信托市場運行期進行準確把握，勇於在股票下跌時，斥資近一百萬美元擴大他的空方資金，幾經翻空，翻出超過百分之百的利潤，賺得了大把鈔票。
索羅斯堅信在金融市場上沒有理性，根本用不著按部就班地依照傳統的定律進行操作，他將這種定律當作了一種可以改變的遊戲規則。因此，投資者應該像索羅斯一樣，對事實進行仔細推敲，尋找漏洞，從而找到投資的突破口。
把握好基金買賣的時機，就必須超前把握好市場的趨勢，分析影響金融市場的外在因素，在諸多的影響因素中索羅斯更看重軍事因素。軍事事件是影響投資獲利情況地宏觀因素。索羅斯知道軍事事件的發生是幾個國家之間政治經濟利益到了激化程度的產物，這會直接影響到交戰國的經濟走勢，在這一係列的變化之中會隱藏著無限的商機。索羅斯從幾次戰爭的勝負中正確分析國際的政治形勢經濟走勢，看出了提供武器的國家之間軍事能力的差距，並預測出政府投資方向上的變化，或者戰爭引起的其他相關生產領域的投資變化，才牢牢把握住了上市公司基金的獲利能力，從而在投資中獲得了豐厚的利潤。
我玩這種遊戲玩得比別人好，籌碼也比別人的大，當然會有這樣的成績。為了把握買賣基金的最佳時機，索羅斯主張在廣泛閱讀報紙雜誌的過程中，運用自己的哲學思想來形成自己的見解和判斷。為此他訂閱了30多種商業報刊，隻要是涉及到各行各業的刊物雜誌，他都要訂閱一份。每天他都要深入閱讀20至30份公司的年報，從中提煉出各領域的最新變動，從而尋找到某個公司的經濟突變點。
此外，為把握先機，索羅斯還在詳細的調查後，有意挑選那些前景看好的、一般投資者不敢觸摸的不成熟市場。這為投資者在中小型公司成長基金的選擇上提供了一個很好的借鑒意義，從這些小公司中發覺潛在的獲利機會，從不成熟的市場中獲得巨額利潤。
以最少的自有資金支配最多的外部資金
索羅斯的雙鷹基金在剛剛成立的時候隻有400萬美元的資本，索羅斯是怎樣靠著這點資金賺取驚人利潤的呢？
首先，他采取了以利生利的投資策略。索羅斯作為雙鷹基金的管理者，每年可以獲得20％的基金收益，對於這些報酬索羅斯並沒有歸為己有，而是將其作為股份再次投入到基金之中，從而增加了基金的本金額，增強了基金投資的力度。
學會以最少的自有資金支配最多的外部資金是最明智的。其次，索羅斯善於巧妙地使用借貸，這也就是在投資領域經常聽到的“借雞下蛋”的理論。這樣他在買進時可能隻需5％的現金，其餘部分則以按揭方式補足。在買進債券時，他支付的現金可能隻是債券麵值的2％。當出售這些股票、債券時，他收回的現金當然也是一個確定的百分比，但由於對盈利利率計算精確，無形中賺得了利潤。這種方法就是索羅斯所說的“杠杆原理”。
再次，索羅斯還能夠出色地利用對衝基金獲利，這也是他能夠以最少的自有資金支配最多的外部資金的重要原因。有的投資者會認為索羅斯旗下的各大基金的管理者所玩的對衝基金屬於富人的遊戲，再加上其高額的投資回報以及進入基金的高門檻，對衝基金更是被披上了一層神秘的色彩，而被稱之為現代賺錢神話，其成功的秘密就是能夠以最少的自有資金支配最多的外部資金。
對衝基金為什麼會有如此大的威力呢？首先要對對衝基金的來曆有所了解。對衝一詞起源於美國西部大開發時期農牧民的一種經濟避險做法。當時的農牧民為了避免因農牧業市場價格波動帶來的損失，常常對尚未出生或尚未長大的牛仔先商議一個價格，等小牛長大後再正式交易。對衝基金的原理與此類似。對衝基金的名稱不盡相同，有稱套利基金的，有稱套頭基金的，有稱避險基金的，它可以使一部分投資在市場看漲的時候獲利，另一部分則在市場下跌的時候獲利。這就是對衝基金的“對衝”手法。它可以有效地將投資資本放大數倍，並使得有限的資本可以進行大筆買賣。
索羅斯於1969年正式參與對衝基金行業，90年代，對衝基金風靡全球時，索羅斯已經成為巨型對衝基金業的領袖人物。他是怎樣成功運作對衝基金的呢？
熟悉對衝基金的人都知道，對衝基金在運作過程中，需要投入巨大的資金來推動市場，但對衝基金自身的資金往往不能滿足這一需求，因此，對衝操作要求對衝基金經理大膽利用資金的杠杆作用，突破資產不足的限製。所以說，對衝基金本質上就是一種杠杆基金。運用杠杆舉債經營也就成為了對衝基金區別於其它投資基金的一個最突出的特點。
為了獲得更多的杠杆資金，投資人一方麵要使對衝基金本身保持良好的業績，另一方麵要能夠從銀行等金融機構獲得抵押或擔保貸款籌集資金，用貸款購買新的證券資產，再用此新增證券再次作抵押獲取新的貸款，由此循環獲得更多的貨款。
由於索羅斯幾乎與所有西方國家金融界頭腦有著很好的關係，所以他總能夠借得較多的資金，並從中收益。索羅斯很是欣賞這種貸款方式，他說，這種循環抵押的借貸方式不斷放大杠杆效應，用好了可以撬動整個國際貨幣體係。對於索羅斯的這種做法，有人評價說：“索羅斯是一名貸款投資的能手。你可以想象出這需要鐵石心腸、在賭博中的自信以及對金融市場最基本東西的掌握，你還得確信你是貸款投資的高手。”
在對衝基金的投資中，如果適當地運用金融衍生工具比如期權，還可以通過利用對衝基金杠杆原理以較低成本獲取較多的利潤。
索羅斯運用“放大”投入能量的杠杆原理，操縱高出其實有資金數十倍甚至數百倍的資金，擾亂市場，從中獲利，這使得對衝基金在近幾年來的迅速膨脹後能夠在國際金融市場上呼風喚雨。
如何通過基金公司來看基金的發展潛力
隨著基金熱潮的興起，投資者可供選擇的基金公司越來越多，有老基金、新基金公司，內資金、外基金公司、大基金、小基金公司等。投資者如何通過選擇較好的基金公司來挑選出具有發展潛力的基金呢？
第一，重視公司的管理。良好的基金公司都是注重管理的公司，其管理是否規範、內部的管理製度是否完善、管理水平如何會直接影響到基金持有人委托管理的資產的保值增值情況。一般來說，有一套完善的管理製度、注重集體管理、分工明確及配合協調的基金公司，在決策程序上往往較一致，行動起來目標也較為明確。
索羅斯的基金公司有自己獨特的管理風格。首先，索羅斯懂得對下屬人員充分授權。他在跟下屬的會議中，多次鼓勵他們說，如果看好一項投資標的，就要對所投資的金額進行加碼。索羅斯這樣做無非是在告訴下屬，他們的權限可以這麼高。他在與下屬人員的溝通方麵沒有特定的規矩，實行完全開放式溝通，所以他身邊的人不是唯唯諾諾，而是在有不同意見時，勇敢地反駁索羅斯。索羅斯在管理上也做到權責明確。有一次，有一位能力很強的交易員在索羅斯不知情下進行了一筆貨幣交易。這筆交易雖然最終賺了大錢，但是索羅斯請他走人，因為若有閃失，是由他自己負起全責，而非手下。正是因為索羅斯如此重視公司的管理，他的基金公司才會在投資市場中不斷勝出。