通過投資目標和管理人來評估基金
麵對種類繁多的市場基金，從中獲利是每個投資者進行投資的真正目的。索羅斯認為若要得到利潤，首先應該了解基金的價值，以及如何在投資之前評估這些基金。在基金價值評估方麵，索羅斯認為可通過分析基金投資目標和基金經理人兩方麵來進行，隻有對這兩個方麵同時兼顧，才能保證前期工作萬無一失，進而在下一步工作中取得預期效果。
證券基金公司資產的管理是以基金的投資目標為導向的。投資者在選擇所要投資的基金公司時，首先要對該公司的投資目標有所了解。不同的基金投資目標決定著不同的基金類型，而不同類型的基金在資產配置決策、資產品種選擇和資產權重方麵存在較大差異。所以基金投資目標對一個基金公司來說意義非常重大，它會對基金公司的全部投資戰略和策略產生重大影響。
基金的投資目標是多種多樣的，有的把追求資本的長期成長作為投資目的，有的以能夠帶來高額的當期收入為目的，有的以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的。以第一種為追求目的基金屬於成長型投資基金，它又包括最大資本增益型、長期成長型和成長收入型。投資者通常會將這類基金的當期收益，如利息、股息收入、資本增值部分等都注入基金用來再投資以獲得長期收益。以第二種為追求目的基金屬於收入型基金，它是將當前投資獲得的股息、利息或資本增益按月或按季度全部發放給投資者。與第一種基金相比，它收益低、風險小、見利快。以最後一種為追求目的的基金屬於平衡型基金。其特點就是將資金分散投資於股票和債券，使得基金組合資產的收入和成長呈平衡發展趨勢。
索羅斯認為，無論是哪種類型的基金，投資者都可以通過以下兩點來考察基金公司的投資目標，進而做出投資決定。
第一，本金是否安全。作為一個投資者，本金的安全性無疑是最應該關注的，許多成功的投資大師也都強調這一點。本金安全包括兩方麵的含義，一方麵是指回收時的本金數額與初始投資時的金額相等，這是名義上的本金安全；另一方麵是實際上的安全，即保持本金原有的購買力與價值。盡管索羅斯在投資方麵很富有冒險精神，但在投資時他始終看重基金的本金安全問題。承擔風險，無可指責，但同時記住千萬不能孤注一擲！如果本金安全受到威脅，他會毫不猶豫地退卻。他認為，不管投資者打算投資哪種類型的基金，也不管此類型基金的投資目標怎樣，本金安全這一點是首先應該關注的，而且與名義上的安全相比，投資者更應該注重本金實際上的安全。
第二，基金收入的穩定性。一般來說，與收益浮動較大的基金相比，收益穩定的基金更能獲得長期的回報。投資者在投資之前不要受暫時利益的誘惑和誤導，應該認真分析影響基金穩定性的因素，選擇收益穩定的基金公司。
除了通過基金投資目標來評估基金的價值之外，基金經理人也是評估基金時的重要參考因素。基金經理人的個性、投資偏好與投資理念對基金公司的重大決策有著直接的關係，對基金公司的發展前途起著舉足輕重的作用，進而也會對基金的收益產生重大影響。因此，投資者在評估基金價值時也必須對基金經理人的投資理念進行深入的考察，以判明基金經理人的投資理念是否能夠在一定程度上幫助基金經理人在市場的起伏波動中取得較為穩定的業績。
作為一個基金經理人，索羅斯並不研讀大量的股票分析報告，而是通過學習、看報紙，運用自己的哲學思想，結合分析投資形勢，尋找機會，這是他的獨特優勢和風格。對於這樣投資風格的投資經理人來說，他更適合那些想在短期內奇跡般複製鈔票的投資者，倘若指望進行長線投資、老成持重地等著拿最後的大紅利，這種投資心理的投資者是不適合選擇索羅斯這樣的基金公司的。那麼，投資者在選擇基金經理人時要考慮哪些因素呢？
第一，基金經理人的相關素質。投資者應對基金經理人的背景、財力、規模、信譽和管理方式有所了解。特別是基金經理人的投資經驗、業務素質、管理方法及治理結構，這些都足以影響到基金價值。一個好的基金公司都會有一套完善的管理製度，並注重集體管理，其決策程序往往一致，行動起來也比較有針對性。為了了解基金經理人的管理水平，投資者可在對基金管理公司進行參觀的時候，加強與基金經理人的溝通與交流。對於那些短期取得極高的淨值增長排名而治理結構欠缺的公司不要進行投資。
第二，基金經理人是否嚴格遵守法律法規。如果這家公司受到短期利益的誘導，缺乏風險控製力，隨意拋棄基金契約規定，投資者就很有可能遭受利益上的損失，所以應盡力避免投資這樣的公司。
第三，基金經理人的投資風格是否鮮明。能夠持續獲得超額投資回報的基金經理人都會有著非常明顯的投資風格。如果基金經理人缺乏投資風格的話，隻能獲得市場的平均利潤，這會對基金的價值造成影響。
總之，隻有對基金公司的投資目標和基金經理人進行全麵的了解才可能對基金價值做出正確的評估，進而長期持有其旗下的適合自身投資需求的基金，並最終在投資中取勝。
通過資產配置來看基金的贏利能力
對於眾多投資者來說，要在各種各樣的基金產品中選擇最適合自己的一款，並不是輕而易舉的事。許多投資者買基金時都知道不怕貴的隻挑對的，那麼投資者怎樣才能判斷一隻基金獲利能力的強弱呢？
索羅斯在判斷基金的獲利能力時往往會注意觀察基金公司的資產配置狀況。資產配置就是將所要投資的基金在各大類資產中進行分配。它是決定基金獲利能力的關鍵，有些基金90%以上的收益決定於其資產配置狀況。投資者可以通過基金公司大體的資產配置了解一下公司投資於哪些種類的資產，各大類資產中的資金比例如何，以此來判斷該公司基金獲利能力的強弱。
基金資源配置包括戰略性資產配置和戰術性資產配置。戰略性資產配置是基金獲利能力的重要影響因素。在資金的配置戰略上，索羅斯涉及的領域非常廣泛，包括股票、債券、股價指數、利率期貨和外彙期貨等，其上個世紀90年代後的投資重點為金融衍生產品。索羅斯的資產配置，對於那些閑散資金較多，而且又垂涎於外彙市場的大型投資者來說是不錯的選擇。
如何判斷一項戰略性資產配置是否具有發展潛力呢？
基金經理人做出戰略性基金配置後，會從總體上估計一下各項投資的預期回報率和風險水準，所以，投資者可以以此為根據，大體判斷一下該資產的配置是否科學，但是更為重要的是要將其放在更為宏觀的經濟環境中去考察。這就離不開對國際政治局勢的了解，因為投資結果如何，基金的獲利能力如何往往會受到政治局勢的影響，如果政治形勢變動，會在很大程度上影響著上市公司產品結構的調整、上市公司的業績和發展前景。
索羅斯對於投資相關的政治局勢的發展的把握非常準確，他總是密切關注有關國家政策的變化對經濟的影響，從而能夠未雨綢繆，相機而動，很好地把握基金的獲利機會。
如1984年底，英國的不列顛煤氣公司、不列顛電訊、積架公司都出現了問題，當時剛剛上任不久的英國首相撒切爾夫人，為了吸引更多的英國公民購買不列顛帝國的公司股票，推出了將公司進行大規模私有化的政策，並有意降低證券價格。不列顛帝國的這一政策變動引起了索羅斯的極大關注，他在得知這一消息後，馬上要求其手下人員對積架公司進行深入的研究，經過仔細分析後，索羅斯知道此公司的業績很好，如果增加對公司的基金持有量肯定會大賺一筆，於是他做出了成批量購入積架公司股票的決定。事實證明索羅斯的舉動是正確的，後來他從積架公司盈利達到2500萬美元。
同時，在宏觀的經濟環境中，一個國家財務政策、貨幣政策的變化、經濟結構的調整和對百姓消費方式的控製也會影響到公司的戰略性資產配置，進而影響到基金的獲利能力。比如，當一個國家實行擴張性的財務政策和緊縮貨幣政策後，往往會造成巨大的財政赤字，引起該國的貨幣出現升值。索羅斯對這一點有著清醒的認識。上個世紀柏林牆倒塌事件發生時，索羅斯認為，德國馬克貶值有可能會使已經背負沉重財政赤字的德國政府陷入通貨膨脹的深淵，這樣一來，兩德合並的政治成果就可能被經濟危機吞噬。聰明的德國人不會幹這種損害本國利益的事。索羅斯從德國高級官員口中得知，德國不可能讓自己的貨幣貶值。正是索羅斯對德國經濟形勢和經濟政策的了解，使得他的高級助手羅傑斯成功地進行了德國馬克的交易。
索羅斯就是通過以上方法分析公司的戰略性資產配置是否具有發展潛力，那麼他又是如何分析公司的戰術性資產配置對基金獲利能力影響的呢？
一個由消息靈通或者重要人物組成的關係網是獲取投資資訊的特殊重要的渠道。首先要明確什麼是戰術性資產配置。戰術性資產配置是建立在資產的短期風險——收益特征的預測能力上，它能彌補由於市場的變動帶來的初始資產配置的比例不合理問題，使總資產獲得最大收益。預測能力高低是戰術性資產配置能否成功的重要影響因素。索羅斯有著很豐厚的投資經驗，他常常利用一些表麵上與投資毫不相關的事件，對短期風險及收益進行預測，從而獲得巨額利潤。
在判斷基金的獲利能力的方式上，索羅斯與當時牛氣十足的華爾街精英們有所不同。
他是通過直接與世界領導人交往接觸來獲得影響基金獲利能力的最新政治經濟形勢的。索羅斯不像其他投資者那樣，將與上層人士的交往看做一種浪費時間的消遣娛樂，他反而認為為了獲取投資資訊這是非常必要的。他認為：“組建自己的資訊關係而走向成功，你需要空間，你需要有悠然自在的時間。”在足夠充裕的時間和空間裏，索羅斯接觸了許多重要決策的製定者，並積累了與他們交往的經驗，從中獲得了重要的資訊信息，這使他從中受益匪淺。
在20世紀80年代初的某一天，索羅斯應邀到英格蘭銀行，和與會人士一同探討如何通過緊縮銀根的辦法來重振金融市場。這是因為他在1980年買進了價值10億美元的英國債券，結算後他淨賺了1億美元。
為了進一步加強與發達國家的政治和經濟領導人的交往，他還加入了雲集世界各國領導人的俱樂部，俱樂部的會員還有各國的財政部長、中央銀行的頭目以及資深的銀行家、投資專家等。
索羅斯非常關注這些來自不同國家的領導人將要做出的決定，這使他能夠比其他的投資者提前一步獲悉最敏感的相關資訊。有些重大的相關資訊，例如某個國家在某個特定時期經濟政策的調整、政治形勢的變化，某個經濟部門的經濟變動等，都是在他與這些領導人的很平常的交往中獲得的。這些重要的內部資訊為索羅斯采取重大投資行為提供了很好的指導。
通過基金評價來評估挑選基金
隨著人們個人財富的積累，越來越多的投資者加入到了證券投資基金的行列，但是麵對無數的基金品種，許多人會感到茫然和困惑，不知如何從中挑選出稱心的基金。索羅斯認為，充分利用獨立的專門機構的基金評價係統是挑選基金的便捷手段之一。因為，這些機構在評價基金時，往往以第三者的身份出現，采用定量分析的方法，結果也較為客觀準確。所以，投資者在挑選基金時可以多參考基金評價係統的做法。投資者可以通過這些機構的基金評價係統來判斷基金的風險程度和預期收益。
在挑選基金時要善於利用各種信息與手段評估基金好壞。首先，應弄清該基金的品種。最簡單的方法是看投資標的，看看該基金是投資股票，還是投資債券，還是投資貨幣市場基金。不同的基金品種在不同的市場時期和市場環境下有著不同的基金風險和收益水平。根據不同的基金類型對比分析基金之間的表現，有助於投資者發現哪些是真正表現優異的基金。通過基金評價係統對基金的分類，也可以幫助投資者挑選出與自己的風險承受力相吻合並接近自己投資目標的基金品種。如果投資者希望獲得長期穩定的回報，風險較低、收益穩定的平衡型基金較為合適；如果投資者希望獲得較高的短期收益，而且風險承受力較高，可以選擇成長型基金。
其次，觀察基金評價係統對基金的星級評定。星級評定反映了這種基金的曆史表現，有一定的參考價值，但要注意星級評價是動態調整的，這種變化並不一定表示基金業績表現的回落，也可能隻是其它同類基金表現轉好所致。投資者隻能將星級評定作為挑選基金的起點，而不能把其作為買賣基金的惟一根據。