到10月16日時，道·瓊斯工業指數連續第三天下挫，跌幅超過108點，成交量也達到了史無前例的33800億股。包括索羅斯在內的很多股票分析師都認為，未來盤勢將有機會出現較佳的表現。
但讓索羅斯大感意外的是，美國財政部長貝克發表評論指責德國政府任由馬克利率走高的談話，擾亂了整個市場。
1987年10月19日，索羅斯對美國股市仍然十分樂觀，他認為東京股市必然在美國股市崩潰以前崩潰。但事實上，當天股市開盤不久，市場便立即陷入了瘋狂的狀態。道·瓊斯工業指數在15分鍾內就下挫了150點，30分鍾後更是下跌了200點以上。最終，當天的道·瓊斯工業指數下跌了508點，跌幅也達226%，這個記錄是以前所沒有過的；同時，標準普爾指數跌幅超過20%，下跌了6786點。
當美國股市暴跌了50832點的時候，東京的股市卻並沒有明顯變化，這非常出乎索羅斯的預料。讓索羅斯失算的是，由於日本政府不希望股市崩盤，因此大舉進場托市，並招集日本最大的4個證券公司進行人為托市，才導致日經指數當日收盤僅僅微跌了235%。索羅斯對於股市的錯誤估計，使得他的量子基金在兩個星期裏，損失了高達32%的淨資產，使得他的損失高達8億美元，總資產也從原來的26億美減少到了18億美元，而且他本人損失也有1億美元。
正是索羅斯對日本和華爾街股市的錯誤判斷，才導致他在這場沒有硝煙的戰爭中敗北。
在美國和日本股市的慘敗讓索羅斯意識到，雖然自己料事如神，提前預計到日本股市即將崩盤，股市會以“崩盤”的方式大幅調整，但他沒有想到日本政府會以政治手段來幹涉經濟，暗地裏進行托市。雖然說日本政府的做法有違金融規則，但是索羅斯總結時認為，自己沒有意識到這點是他失敗的主要原因。同樣，他也意識到，自己沒有正確認識到美國財政部長貝克的評論對美國股市的影響，這也是造成嚴重損失的重要因素。索羅斯這時候才真正認識到了分析全麵性的重要因素。
我的超人之處在於我能認識自己的錯誤，這便是我成功的秘密。索羅斯從這次的慘痛教訓中進行了深刻的總結，而正是因為他能夠在逆境中總結經驗、吸取教訓，才使得他在日後的國際金融界的表現日益突出，並很快名揚天下——1992年成功狙擊英鎊，擊垮了英國國家銀行英格蘭銀行，索羅斯在這場狙擊大戰中獲利超過10億美元，而他的基金也因此在本年度增長了超過675%。而在東南亞金融危機中，索羅斯更是一舉刮去了東南亞國家數百億美元的財富，使得這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。索羅斯也讓所有的亞洲人都記住了這個這個可怕的人。
犯錯誤不要緊，關鍵是能夠從失敗的陰影中走出來，重新踏上征程。很少有人能像索羅斯這樣，在巨大的挫折麵前，能夠心若止水，平靜麵對，這也正是他的成功和過人之處。
忠告5：把握時機就是把握金錢
基金投資是長期行為，要保證組合與投資目標長期契合，需要定期調整組合中的資產比例以適應原有的投資目標。在合適的投資時機到來時不做投資或是投資的方式不當，都有可能錯過投資的良好時機。
學會把握和抓住適當投資機會，無論在股票投資、商品投資還是房產投資中都將受益匪淺。索羅斯就是這樣一個善於抓住時機，並勇敢出擊的人。索羅斯就像華爾街上一頭活蹦亂跳的獅子，行動敏捷、動作靈巧，善於捕捉投資良機。一旦時機成熟，他將有備而戰，反應神速並果斷出擊。1992年，索羅斯抓住時機，成功地狙擊英鎊。這一石破天驚之舉，使得慣於隱於幕後的他突然聚焦於世界公眾麵前，成為世界聞名的投資大師。他也因此被稱為“國際狙擊手”。
大多數人都對市場失去信心的時候，則是進入市場的好時機。狙擊英鎊這場戰爭讓索羅斯和他的量子基金獲得了超過10億美元的利潤。他讓英倫三島無數人為此傾家蕩產。他個人也因淨賺65億美元而榮登《金融世界》雜誌的華爾街收入排名表的榜首。
每個投資者在投資時都希望能夠低買高賣，但在現實生活中，很多投資者由於工作忙碌沒有時間，或是忘記檢查自己的投資狀況，或是因為上漲時希望再漲一些、下跌時能夠得到反彈，因此他們很少有人能夠準確地抓到最佳的投資買賣點，最後導致他們遭受損失或是錯過大賺一筆的機會，所以，很多投資者都覺得對投資時機的把握非常困難。
針對這種情況，索羅斯認為投資者投資時可以先根據自己的承受能力設定止損點，當遇到價格大幅波動時可以通過止損點來規避價格波動導致的投資風險。
設定止損點就是要投資者自認為能夠忍受的投資虧損額的多少。例如，某投資者投資10萬元，如果他認為自己最低能夠承受1萬元的損失時，那麼他的止損點就是10%，也就是說最多能虧損總投資額的10%。
獲利點的設定和止損點一樣，一般來說如果1年的投資回報率能夠達到同期銀行的2倍時，就可以稱為成功的投資了。索羅斯忠告說，投資者要經常對自己的投資狀況進行檢視、分析，從而避免自己在投資中遭受較大的損失。
索羅斯認為，投資理財是一個循序漸進的行為和過程，由於市場無時無刻都在變化，這就需要投資者在長期投資的過程中積累經驗，靈活掌握。這樣才能抓住機會，從而獲得投資回報。忠告6：要想投資成功，必須要有充足的自由時間
在股票市場上，常常會看到一些投資者忙得不可開交，他們不是在電腦前麵每時每刻地盯著市場行情的變化，就是看著其他投資者的舉動，生怕別人趕上投資機會，自己一不留神錯過了。他們整天把自己搞得很累，但結果卻收效甚微，付出的與得到的嚴重失衡，卻茫然不知原因何在。
索羅斯認為，在投資市場獲得成功並不是一件輕而易舉的事，越想取得成功，越要給自己留有充足的空閑時間，投資者需要在投資前對市場形勢進行認真的分析和預測，閱讀相關公司的年報、新聞等相關資料，有時還要做艱苦的調研工作。
縱觀索羅斯每次投資取得的重大成功，都不是盲目行動的結果，而是花大量的時間做好了充分的前期準備工作。
要想獲得成功，必須要有充足的自由時間。索羅斯之所以要在決定每次重大投資之前，需要有大量的自由時間，原因基於兩點。一是市場常常存在假象，這些假象往往對投資者造成誤導或誘惑，隻有有充分的時間對其進行分析才可能識別這種假象，不被市場所左右。有人認為以經濟分析家在對市場做出分析後提出的建議和意見做指導就可以避免這一問題，在索羅斯看來相信這些分析家的說法是非常可笑的。這也是索羅斯要花費大量時間自己分析市場的第二個原因。
市場是不容易把握的。按照索羅斯的理論理解，金融市場的運行並不是規律的，而是動蕩不定，混亂無序的。金融市場會受到市場參與者的觀點、偏見及心理等眾多因素的影響和製約，以至於出現的形勢往往出乎人們的意料。所以如果一個不具備影響股市變化能力的投資者盲目地跟著市場走，看到別人做什麼，自己也跟在後麵做什麼，是不能把握住市場的先機贏得較大利潤的，甚至還有可能遭遇風險被套牢。
當這些投資者在市場中盲目地全力追逐某一股票、某一產業集團、某一商品時，索羅斯卻在花大量的時間把握股市遊戲規則、把握這種不穩定的市場狀態，一如既往地沉浸在市場形勢的分析中，從中預測到將會出現的投資機遇。這是索羅斯的生財之道、掙錢良方。
正是由於索羅斯願意拿出較多的時間對市場進行分析和預測，所以他往往比其他投資者看得更深、更透，別人隻見樹木，而他能看見森林。
在索羅斯花大量時間所做的所有工作中，在其他的投資者看來是浪費時間的事情的還有他與世界各國領導人的交往和接觸。他積極活躍在雲集世界各國高層人士的俱樂部裏，從這裏他獲得了許多投資者不可能知道的對投資有重大影響的信息。同時索羅斯將大量的時間花費在這些場所，讓他體會最多的是辦公室之外的活動價值，他認為這也是一種特殊的工作，不僅要通過與這裏的人們的周旋得知一些重大決策的製定，還要花時間去思考，從中分析出市場的發展趨勢、運動軌跡和節奏，並進行合乎邏輯的推理判斷，從而抓住其中潛藏的商機。這是索羅斯舍得在這方麵花時間的原因所在。
我不願意花很多時間和股票市場的人們在一起，我覺得他們討厭，和知識分子在一起比和商人在一起感覺要舒服得多。也許有的投資者會認為華爾街股市分析家的分析會給投資者節省大量的時間，因此沒有必要花時間親自去做市場分析，隻要按照這些大師的建議去做就可以了。而索羅斯從來不認為這些所謂的分析家的分析是正確的、科學的。聽信這些專家的意見不僅會浪費時間，還會使自己誤入歧途，倒不如自己親自花時間分析市場。這是索羅斯與眾多的投資者的不同之處，也是他厭惡與這些不會獨立分析的人在一起的原因所在。
充足的自由時間，是成功的投資者進行冷靜分析、獨立判斷所必需的，所以索羅斯每周的工作時間都不會超過30個小時，以便給自己保留充足的自由思考時間。
忠告7：要想獲利就得承擔風險
在股票投資市場，高利潤與高風險是同時存在的，可以說，股市中風險無處不在、無時不在，而且也沒有任何方法可以完全回避。投資者如果期望獲得利潤就意味著要承擔風險，這是誰都無法躲避的法則，隻是不同的投資產品所要承擔的相應風險不同而已。基金作為證券市場的投資產品，始終受證券市場的波動影響，尤其是股票型基金，其淨值增長比較快，但風險係數也非常高。投資者千萬不要認為基金有專門的基金經理打理而將其當成一種無風險投資。
如果操作過量，即使對市場判斷正確，仍會一敗塗地。當經濟出現停滯，金融出現危機，世界出現戰亂或者其他不利於社會穩定的因素出現時，金融界必然要受到影響，基金作為投資領域的重要組成部分，也會受到深遠的影響。同時，由於基金是人為經營，而人為經營就很難避免出現監管漏洞以及操作風險等問題。包賺不賠的基金是不存在的，即使是索羅斯這樣的國際大投資家也有失誤的時候。
索羅斯1997年空襲香港的慘敗就是一個極其鮮明的例子。
1997年7月1日是中國收回香港的日子，索羅斯覺得這是一個賺錢的絕佳時機，於是上半年便不斷推升股市，當股價接近最高點時，他卻分散隱蔽地開了大批6月底交割的股指期貨的空單。
隨著回歸日的臨近，索羅斯便夥同國際炒家開始有步驟地在股票處於高位時出貨。6月28日，香港回歸前夕，索羅斯的股票拋貨就開始不斷地穩步釋出，壓迫恒生指數持續加速下跌，這引發了無數股民擔心崩盤的恐慌心理，而且爭相逃命的散民無意中幫助了索羅斯壓跌指數。正當索羅斯眼看勝利在望之際，卻發覺有一股神秘的資金，不聲不響地把無數的拋盤照單全收了，原來香港特區政府為了維持香港的穩定，而采取了行政手段幹預了市場。
這時候索羅斯開始緊張起來，當他和國際炒家拿出全部股票存貨狂砸時，這股神秘資金還是不動聲色地收下，卻絕不拉高。還不到收市，港股成交就已經創了曆史記錄。到收市時，港股幾乎全部收複了當天上午的失地。索羅斯損失慘重，铩羽而歸。
從索羅斯的這次投資可以得知，再好的基金也會存在漏洞，投資者必然要承擔一定的風險。
索羅斯建議投資者可以采取隨時調整投資組合和定期定額的投資方式規避市場風險。他所講究的風險，不是如何循序漸進地一邊保住既有利益一邊賺取微利，而是如何用盡手頭上每一個籌碼，在大賺與大蝕的極端中取得平衡。同時，索羅斯提醒投資者說，由於現階段隻能采取單一的投資方式，因此即使是分散型投資和定期定投，也無法絕對地避免投資風險。
每位投資者在期望投資能帶來豐厚回報的同時，就應該建立很強的風險意識，並盡可能地將風險降至最低。我們不能因為索羅斯一次的投資失誤，而認為他是盲目冒險者、沒有風險意識的投機者。索羅斯成功投資的大部分是融資，然而索羅斯並不是不加分析地、瘋狂地運用融資操作，對於融資的風險他本人有著很深的了解。
索羅斯認為基金的淨值必須用來支持所使用的融資，不得超過借貸的融資部分和基金淨值，以避免產生舉債大於資產的不良狀況。
索羅斯對於風險較大的純商品類基金，使用的融資倍數十分節製，盡量避免風險係數較高的商品基金，在沒有太大把握時，他不會輕易以高杠杆方式操作。
對行情的判斷要正確無誤，再借融資來獲利。索羅斯也是在相信自己看法正確時，才會大量地注入基金。
索羅斯認為期貨、債券、股票各有不同成數的融資保證金，所以不同的投資組合，就出現不同情況及不同比例的融資成數，所以要善用各類商品及工具。
正是由於索羅斯能夠認識到利潤與風險同時存在，沒有隻存在利潤而無風險的投資，所以他才會保持較為謹慎的態度，以提高投資的成功率。
忠告8：身在市場，你就得忍受痛苦
牛市和熊市的轉換令股票市場瞬息變幻，有榮有枯，有盛有衰。風險每時每刻都在無形中存在著，每一次颶風卷過，都可能導致世界經濟架構的重新搭建，這是無論多麼高明的投資家都無法躲避的事實。因此在金融市場的大海裏才有了賺得盆滿缽盈的勝利者和傾家蕩產的失敗者之分，也有了不少投資者在一瞬間從擁有億萬資產的富翁變成身無分文的窮者的突變。
從事股票投資就要做好冒風險的心理準備，風險意味著失敗的可能，失敗就要賠錢，盡管這是件誰也不想遇到的痛苦的事情，但是要想在股票市場上閑庭信步是辦不到的，你要準備冒險，更要準備吃苦頭。