第１３章 基金的利潤分配與稅收
本章內容導航
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基金從業資格考試
:證券投資基金基礎知識
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第一節 基金利潤及利潤分配
一、基金利潤
基金利潤是指基金在一定會計期間的經營成果.利潤包括收入減去費
用後的淨額、直接計入當期利潤的利得和損失等.
(一)基金利潤來源
利潤來源內容
１
.利息收入
利息收入指基金經營活動中因債券投資、資產支持證券投
資、銀行存款、結算備付金、存出保證金、按買入返售協議融
出資金等而實現的利息收入.
具體包括債券利息收入、資產支持證券利息收入、存款利
息收入、買入返售金融資產收入等.
２
.投資收益
投資收益是指基金經營活動中因買賣股票、債券、資產支
持證券、基金等實現的差價收益.因股票、基金投資等獲得的
股利收益.以及衍生工具投資產生的相關損益.如賣出或放棄
權證、權證行權等實現的損益.
具體包括股票投資收益、債券投資收益、資產支持證券投
資收益、基金投資收益、衍生工具收益、股利收益等.
３
.其他收入
其他收入是指除上述收入以外的其他各項收入.包括贖回
費扣除基本手續費後的餘額、手續費返還、ＥＴＦ替代損益.以
及基金管理人等機構為彌補基金財產損失而付給基金的賠償款
項等.這些收入項目一般根據發生的實際金額確認.
４
.公允價值變動
損益
公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的
交易性金融資產、交易性金融負債等公允價值變動形成的應計
入當期損益的利得或損失.並於估值日對基金資產按公允價值
估值時予以確認.
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第１３章 基金的利潤分配與稅收
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(二)與基金利潤有關的財務指標
指標含義
１
.本期利潤
本期利潤是基金在一定時期內全部損益的總和.包括計入
當期損益的公允價值變動損益.
該指標既包括了基金已經實現的損益.也包括了未實現的
估值增值或減值.是一個能夠全麵反映基金在一定時期內經營
成果的指標.
２
.本期已實現收益
本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收
入
(不含公允價值變動損益
)扣除相關費用後的餘額.是將
本期利潤扣除本期公允價值變動損益後的餘額.反映基金本期
已經實現的損益.
３
.期末可供分配
利潤
該指標是指期末可供基金進行利潤分配的金額.為期末資
產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現部分的孰低數.
如果期末未分配利潤的未實現部分為正數.則期末可供分
配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現部分.如果期末未分
配利潤的未實現部分為負數.則期末可供分配利潤的金額為期
末未分配利潤
(已實現部分扣減未實現部分).
４
.未分配利潤未分配利潤是基金進行利潤分配後的剩餘額.未分配利潤
將轉入下期分配.
二、基金利潤分配
(一)基金利潤分配概述
影響
基金進行利潤分配會導致基金份額淨值的下降.但對投資者的利
益沒有實際影響.
分拆和合並
基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發生改變的前提
下.將一份基金按照一定的比例分拆成若幹份.每一基金份額的單
位淨值也按相同比例降低.是對基金的資產進行重新計算的一種方
式.基金份額分拆通過直接調整基金份額數量達到降低基金份額淨
值的目的.但並不影響基金的已實現收益、未實現利得等.
當基金的淨值過高時.通過基金份額的分拆可以降低其淨值.
當基金的淨值過低時.通過基金份額的合並可以提高其淨值.這
種行為通常稱為逆向分拆.
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分拆和分紅
基金分拆和基金分紅的區別
:
(１
)現金分紅以後.投資者的基金份額沒有發生變化.
(２
)基金分紅導致基金現金流出.基金資產規模發生變化.
(３
)基金分紅時機選擇和基金分拆時機選擇不同.前者要求
較高.後者沒有太高的要求.
(二)不同類型基金的利潤分配
封閉式基金
.公開募集證券投資基金運作管理辦法