4、融資與淨資產規模的比例關係。
5、現有產能利用率較低的情況下繼續擴大產能的必要性。
6、償還貸款的具體安排及必要性（比較銀行貸款的利率和公司資產收益率）。
7、補充流動資金的測算依據和必要性：相關政策不鼓勵資產周轉情況差的企業用募集資金補充流動資金；用鋪底流動資金的名義變相補充流動資金，一定要能充分論證合理性。
前次募集資金使用情況
為對本次募集資金提供審核參考，前次募集資金的使用情況也是相關部門重點關注要素。具體來看， 前次募集資金使用情況關注重點包括以下幾方麵內容：
1、使用情況報告是否真實準確完整地反映了募集資金的實際使用狀況，對照表的填寫是否準確、是否按規定填寫、提供有用信息。
2、公司使用募集資金的規範程度：決策程序的規範程度（尤其是變更募集資金投向和資金臨時性利用）、信息披露質量（包括事前和事中的信息披露）。
3、公司運用募集資金的能力（包括規劃能力、運作能力和管理能力）。
4、公司募集資金投資項目的效益以及與公司整體效益變動趨勢的關係。
本次募集資金投向
募集資金投向是公司持續盈利的重要表現，也是決定投資者態度的重要考量因素，因此募集資金投向是企業再融資能否順利實施的關鍵。根據《上市公司證券發行管理辦法》的規定，募集資金投向要“符合國家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律和行政法規的規定；不得為持有交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人、委托理財等財務性投資，不得直接或間接投資於以買賣有價證券為主要業務的公司；不會與控股股東或實際控製人產生同業競爭或影響公司生產經營的獨立性”。
本次募集資金投向關注重點：
1、募集資金投資項目是否符合國家產業政策，是否取得有權部門的審批、核準或備案文件。
2、土地使用權是否取得，是否存在合法使用的法律障礙，如果未取得，目前進展及取得是否存在障礙。
3、明確募集資金的金額，在發行方案中明確募集資金不超過項目需要量；明確募集資金的用途。
4、項目實施方式、進度安排及目前進展。
5、現有產品產能擴張或新產品開發，結合市場容量、自身市場占有率、行業地位、主要競爭對手、營銷計劃等說明的市場前景是否可信。
6、產能利用率不高的情況下投資擴大產能的必要性。
7、募集資金項目存在技術壁壘的，相應技術的取得方式是否合法。
8、募集資金用於補充流動資金或償還銀行貸款的，具體數額是否明確，必要性是否充分。
9、資金缺口的解決辦法。
（作者單位：賽迪投資顧問）