對基金重倉持有的股票進行具體分析，還是考察基金管理人是否進行關聯交易的重要途徑之一。如果某隻基金所重倉持有的股票大部分或全部均是由基金管理人的股東單位做主承銷、上市推薦人或大股東，則不可避免地就存在關聯交易的可能。
如果基金投資組合中的股票投資集中度較高，可能會導致基金資產淨值出現失真。這是由於基金持有大量的流通籌碼，在套現時可能會導致基金所持有股票的價格有較大的下跌，從而導致基金的實際價值低於基金的帳麵資產淨值。
綜上所述，對於投資者而言，如果某兩隻基金資產淨值相近，而股票投資集中度存在較大的差異，顯然投資者應該選擇股票投資集中度較低的基金。
3.對行業投資集中度的分析。
基金重倉持有的行業股票市值占基金持有股票市值的比率被稱為行業投資集中度，它是基金投資組合中行業結構分析的重要指標。在進行行業投資集中度的分析時，具體的行業數目可以由投資者根據分析的需要任意選取。比如在去年2006年四季度的投資中，行業投資集中度最為明顯，其中，金融、金屬非金屬兩個行業受到基金青睞，居增值行業前兩位，占基金總資產比重分別達到14.14%和10.22%。
在行業集中度上，如果基金投資組合中所擁有的行業越多，則組合分散風險的效果就愈好，如果行業投資的集中度較高，則表明此基金的投資組合所麵臨的風險也較大。由基金投資組合行業投資集中度的高低，可以看出基金管理人對自己所重倉持有行業的信心。如果基金投資組合中某幾個行業的投資集中度一直較高，則表明這個行業潛力很大，值得投資。
4.對債券投資比率和現金比率的分析。
債券投資比率是指債券投資總額占基金投資總額的比率；現金投資比率則是指銀行存款占基金投資總額的比率。在基金每季度公布一次的投資組合中，債券投資金額和銀行存款通常是合並起來進行公布。即使如此，由於債券投資的風險較低，隻要能夠了解股票的投資比率，並不影響投資者對基金投資組合風險的總體判斷。如果某隻基金相對於其他基金而言，債券投資比率和銀行存款比率較高，則表明此基金投資組合的風險較小。
基金投資組合分析中的總體指標是股票投資比率和債券投資比率，而股票和行業投資集中度是對基金投資組合中股票組合結構的進一步分析。如將上麵4個指標結合起來進行分析，可以對基金投資組合的投資結構有一個更加全麵地了解。例如，如果基金投資組合的股票投資比率、股票集中度和行業集中度均較高，則基金投資組合的風險一定較大；反之，則投資風險一定比較小。
對於投資者而言，在進行基金投資時，應充分注意基金投資組合結構的變化。認真分析以上四個因素，做最有潛力和最有價值的投資。