基金單位淨值即每份基金單位的淨值，等於基金的總資產減去總負債後的餘額再除以基金的單位份額總數，總資產指基金擁有的所有資產，包括債券、股票、銀行存款和其他有價證券等；總負債指基金運作及融資時所形成的負債，包括應付給他人的各項費用、應付資金利息等；基金單位總數是指當時發行在外的基金單位的總量。計算公式為：
單位基金資產淨值=（總資產——總負債）/基金單位總數。
基金累計淨值是單位淨值與基金成立以來累計分紅派息之和，公式為：
基金累計淨值=單位淨值+基金成立以來累計分紅派息。
例如，2002年7月2日某基金單位淨值是1.0486元，2004年4月份派發的現金紅利時每份基金單位0.025元，則累計淨值=1.0486+0.025=1.0736元，這也說明其成立以來基金累計淨值是1.0736元。
需要說明的是，基金淨值的高低並不是選擇基金的主要依據，基金淨值未來的成長性才是判斷投資價值的關鍵。淨值的高低除了受到基金經理管理能力的影響之外，還受到很多其他因素的影響。基金自成立以來成長迅速，基金的淨值自然就會比較高，如果基金成立的時間較短，或是進場時點不佳，都可能使基金淨值相對較低。
所以，基金交易時以單位淨值為準，但基金做的好不好，不能單看單位淨值高不高。有的基金分紅多，單位淨值可能就低於同類基金，所以這時候要看其累計淨值，累計淨值高則說明業績比較優良。