身為一位投資人，大家其實隻要以合理的價格買進一些很容易了解且其盈餘在未來5到10年內會大幅成長的企業的部分股權就行了。當然，一段時間下來，你會發現隻有少數幾家公司符合這樣的標準，所以要是你真的找到這樣的公司，那就一定要買進足夠份量的股權。在這期間，你必須盡量避免自己受到外界誘惑而偏離這個準則。如果你不打算持有一家公司股份10年以上，那最好連10分鍾你都不要擁有它。在慢慢找到這樣盈餘加總能持續累積的投資組合後，你就會發現其市值也會跟著穩定增加。
——沃倫·巴菲特
[巴菲特現身說法]
巴菲特認為，投資者購買的股票其經營業務要容易理解，業務過於複雜其中就可能蘊藏著投資風險。從1982年起，巴菲特在每年的伯克希爾公司年報致股東的一封信中，都公開聲明伯克希爾公司收購企業的基本標準之一就是業務簡單易懂。他實事求是地說，如果涉及到太多的技術問題，他就無法理解了。
巴菲特在伯克希爾公司1996年年報致股東的一封信中說，對於一位投資者來說，你隻要用合理的股票價格買進一些經營業務非常容易了解，並且經營業績在未來5到10年內會得到大幅度增長的股票就行了。當然，經過一段時間的考察後，你會發現符合這種條件的股票實際上並不多，這時候怎麼辦呢？巴菲特的經驗是，一旦找到這樣的股票，就要集中資金投入到該股上。這也是巴菲特集中投資理念的基本表述。
巴菲特說，投資者對這一投資理念必須始終如一，要盡量避免自己在受到外界誘惑時偏離這個準則。他形像地說，如果你不準備持有一家公司的股份10年以上，那麼你最好連10分鍾也不要擁有它。
巴菲特說，對於別人的投資方式他可以提供一點心得供參考。他認為，要想取得股票投資成功，你不需要研究什麼是β值、效率市場、現代投資組合理論、選擇權定價、新興市場等概念，事實上，投資者對這些概念最好是不要去關心。
他說，他的這種觀點與大學裏的主流課程以及學術界的看法有很大不同，但他堅持認為，對於主攻投資學的學生來說隻要學好兩門功課就行了：一是“如何給企業正確評價”，二是“思考企業內在價值和股票價格的關係”。
在巴菲特看來，股票投資的成功秘訣取決於對這項投資的理解。總體上看，巴菲特的投資領域非常廣泛，因為伯克希爾公司的規模非常龐大，單一投資領域不可能容得下他那麼多投資。
但認真研究可以發現，有一點非常明確，那就是在巴菲特所投資的各個領域中，他都非常清楚該公司的業務是如何具體運作的，甚至包括該公司的盈利水平、費用項目、現金流、勞動關係、產品價格的靈活性、項目投資的資金需要、利潤分配和運用狀況等因素。