卻說李景隆率兵逃到濟南，鐵鉉接了入城。李景隆就要歸並其權，鐵鉉不肯，道：“元帥奉旨討燕，屢屢失利，駐紮無定。至於守濟南之城，乃鐵鉉地方之責。若元帥並去，倘一旦有失，則罪將誰歸？”景隆道：“既如此說，你須堅守。”鐵鉉一力應承不題。
且說燕王到德州，見李景隆已走，城中空虛，遂入城出榜安民。一時官吏盡皆歸順，唯教諭王貴，聞知燕王破了城，因升明倫堂，召諸生齊集，大哭道：“此堂名明倫、今日君臣之倫安在？倘欲苟活立於此，豈不愧死！”
遂以頭觸柱而死。諸生哀而厚葬之。
燕王既下了德州，聞景隆逃往濟南，遂又引兵追至濟南。此時景隆雖然屢敗，尚有兵十餘萬。打探來追的燕兵，隻三千人，一時膽又大，欲列陣城外，候燕兵初至，人馬困乏以擊之。鐵鉉勸道：“燕兵精勇，不在疲勞；我師柔靡，實難取勝。莫若協同堅守，我主彼客，久之不利，自然退去。”景隆道：“三千人不能擊走，倘後兵齊到，卻將奈何？你不要阻我。”遂將十餘萬人馬，都調出城，要列成陣勢以待燕兵。不期陣尚未曾列定，而燕王早已追至。燕兵雖隻三千人，卻不與你將對將廝殺。但聞得金鼓連天，炮聲動地，忽一隊從東殺入、忽一隊從西殺入，忽又一隊從中突至。東邊人的，忽殺到西邊；西邊來的，直殺往東去；中間突至的，又兩頭分殺，將南陣衝突得七零八落，景隆又沒才幹調度，一任兵將亂戰，戰不多時，當不得燕兵猛勇，逃的逃，躲的躲，早又敗將下來。又聽得燕王傳令，要活捉李景隆。景隆慌了，早乘空單騎走入城去。鐵鉉知道景隆必敗，單放了景隆入去，遂督兵排列炮石，緊緊守城。城外的勝敗，他俱不管。南陣中沒了主將，誰肯力戰，都想要逃入城，又見城門緊閉，隻得四散逃去。燕王也不追殺，但令兵將將濟南的四門圍了，按下慢題。
且說李景隆自白溝河大敗，逃至德州，德州再敗，又逃入濟南，今濟南大敗，虧鐵鉉死守城池。先後俱有飛報，報到朝廷。建文帝聞知大驚，忙問齊黃二人。二人隱瞞不得，黃子澄方伏謝誤薦李景隆之罪，請召回誅之。齊泰因薦左都督盛庸，才勇過人，堪代其任，右都督陳暉大可副之。建文帝準奏，因降旨：詔李景隆回命，盛庸為征北大將軍，以專其兵，陳暉副之，鐵鉉保守濟南，升為山東布政使。命下，盛庸與陳暉星夜趕去督師。不日李景隆詔回，入朝請罪。黃子澄奏道：“李景隆辱國喪師，罪應萬死，乞陛下正法。”建文帝道：“李景隆罪固當誅，但念係開國功臣之後，姑屈法赦之。”
黃子澄道：“法者，祖宗之法，行法者以激勵將士也。今景隆奉皇命討逆，乃懷二心，觀望不前，以致喪師，雖萬死不足以盡其辜，陛下奈何赦之？”
建文帝道：“論法本不當赦，但彼原無才，誤用在朕，誅之有傷朕心，故不如赦之。”因命釋去。景隆蒙赦，忙謝恩欲退，忽有副都禦史練子寧，忙出班來，手執景隆，哭奏道：“敗陛下大事者，此賊臣也，斷不可赦！”建文帝道：“為何不可赦？”練子寧又哭奏道：“受陛下隆恩，而擁節族，專征伐者，此賊臣也，乃毫無才略，一敗於北平，再敗於白溝河，三敗於德州，四敗於濟南，自南而北，疆界已失一半。今濟南若無鐵鉉死守，不又引燕兵進犯淮上乎？臣備員執法，若法不行於此屢敗之賊臣，則臣先受不能執法之罪，雖萬死不辭。”建文帝道：“卿執法固是，但朕既已赦出，不容反汗①。”
因命退出。在廷諸臣，無可奈何，唯有浩歎而已。
正是：仁乃君之美，然而不可柔；一柔姑息矣，國事付東流。
且說燕兵見燕王先引精銳圍了濟南，遂一時雲集，將濟南圍得水泄不通。
鐵鉉在城中，督率將士，分班晝夜堅守，親自領數百精騎，四門馳視，若一門有警，便飛騎救之，故燕兵雖勇，不能近城。燕兵架雲梯，鐵鉉即放火炮，燒其雲梯。燕兵穴地道，鐵鉉即用槌杵，坍其穴道。燕兵百計攻城，鐵鉉即百計禦之。燕王無奈，道衍因說道：“河高城低，何不決水以灌城？”燕王大喜，就令將士決河。鐵鉉探知，因與高巍商量，如此如此。就教幾個能言的百姓，悄悄出城來，見燕王詐降道：“濟南孤城，苦苦堅守者，乃鐵布政不知天命，非百姓之意。千歲爺若決水灌城，鐵布政不過一逃，則滿城百姓，皆為魚鱉矣。百姓皆千歲爺赤子，聞決水之令，甚是驚慌，故私自出城來見千歲爺，情願瞞鐵布政，開西門投降。請千歲爺切不可灌城，傷殘百姓。”