接下去跟幾十位投資家一一懇談，投資家要麼沒有興趣，要麼感覺產品的技術複雜度太高，擔心做不出來。但沒有資金進來根本沒辦法啟動產品，僅僅機器設備也要幾萬美金。在那個年代，投資基金的數目本來也很有限。
於是，公司甚至派僅有的五個人當中的兩人去打工賺錢維持公司運轉，剩下三個人去找資金。熬了九個月，終於又有資金上門，然而條件卻比之前所放棄的投資差了很多，隻有100萬美金，同樣占一半股權。“這就好像在海邊揀石子，最後揀了小的丟了大的”，陳五福得到了第一個創業的教訓：對自己估價太高，而不了解市場價值，就可能錯失機會，從而付出更高昂的機會成本。
拿到資金之後，陳五福的希望再次被喚起，公司開始緊鑼密鼓開發產品。因為創業團隊都是技術出身，所以公司請了做市場的專業人士加入公司。6個月之後，公司開發的通訊產品投放市場。然而大家很快便傻眼了，發現要把市場上本來強勢的產品替代掉絕非易事。
來自顧客的反應是：“產品不錯，能提供一些新功能，也很便宜，但萬一你們的產品出了問題，結果會很難收拾。”言下之意，這種產品對於品質的要求很高，即使你有很好的功能，但一家剛起步的小公司還不足以令人完全信賴。可見，小公司和大公司的競爭根本不在同一層次上，大公司賣10元的東西，小公司可能1元都賣不出去。市場反饋給了陳五福當頭一棒：我們的產品定位不對。
一年又過去了，市場完全打不開，錢也快要花光了，更令他著急的是，當時公司已從5人發展到20多人，薪水發不出來。對於自己領導的創業團隊，陳五福很是自責，怪自己隻能眼睜睜地看著公司瀕臨絕境。陳五福在巨大的壓力下痛苦掙紮，幾乎每天晚上都難以入睡，這是他在整個創業過程中最難挨的一個階段。
結果還算幸運，公司的投資人基於對陳五福技術的信賴，幫忙引薦了另外一家公司，以400萬美金的價格收購了CEC，使得公司創業團隊都得到了很理想的回報。
吃一塹長一智
從波峰到波穀，然後再到波峰，又到波穀，最後總算順利出局，陳五福就這樣結束了初涉創業的一場驚夢。陳五福認為多虧有投資家的正確引導，公司才得以賣出，實在有些僥幸，但這不是自己所預期的。
教訓無疑是深刻的。陳五福深感自己也陷入了一個普遍的誤區：基於自己的技術背景，在考慮問題時隻從技術出發，忽視了市場。後來的每一次創業，他都會優先考慮市場，牢牢把握市場需求。另外在產品定位上，小公司很難僅僅憑借物美價廉就能打入市場，必須提供競爭對手無法取代的差異性，才有機會贏得市場。
此後，從CascadeCommunications開始，陳五福接二連三地創立公司，一路高奏凱歌，所向披靡。1990年10月，陳五福創立CascadeCommunications，1994年7月28日上市，市值曾高達100億美元。該公司1997年被AscendCommunications以26億美元收購。