日子還是往前推進，p2p的監管逐漸趨嚴。p2p行業其實就是peer to peer或者point-to-point，意思就是點對點。所謂的點對點，就是借款人借款的時候直接通過p2p平台直接發布，出借人那邊可以依據借款人提供的需求來決定要不要借款給借款人，如果要的話，直接再通過pp網站直接出借，然後一筆錢就直接出借給了那個借款人。所謂的點對點，其實它是相對於銀行或者其他金融機構來說，並不需要通過第三方來做一個周轉，比如說我們通過銀行借款給借款人，實際上中間是有銀行作為金融中介的，有錢的人先把錢存到銀行裏麵去，然後銀行會發售一些類似的定期產品或者活期的產品，給到存錢的人一定的收益，然後銀行拿到這些錢以後出借給那個真正需要金錢的人。借款產品跟理財產品是完全不一樣的，比如說有1年期、1-5年、5年期以上不同期限的存款產品；借款端也有不同短期的借款產品，在中間，銀行實際上是起到了一個資金池，出借人的錢全部彙集在一個大池子裏麵，銀行的通過這些錢可以去放貸。貸款端依據客戶的需求，設計不同的貸款產品。p2p不能存在資金池，如果存在資金池的話，實際上是不合規或者不合法的。
實際有些p2p有資金池，怎麼形成的呢？主要有幾種方式存在。第一種方式和三方支付相關。p2p平台的資金撥付都依賴三方支付，三方支付模式有大賬戶和小賬戶兩種。小賬戶即每個客戶均在三方那邊開立了獨立的賬戶，資金撥付是在三方那邊的獨立賬戶之間進行資金流轉。而大賬戶pp平台在三方支付公司隻開一個商戶，這個商戶就是一個大賬戶。p2p平台上給每一個出借人和每一個借款人獨立開了虛擬賬戶，這個虛擬賬戶隻是存在於p2p平台，在三方支付公司那邊，這些出借人和借款人的虛擬賬戶是無感知的。基於大賬戶模式，p2p平台跟三方支付進行交互的時候，隻有資金進出商戶的時候，比如說，記一筆外來資金（一般是客戶充值），p2p平台會通知三方支付那邊記一筆收入到大賬戶中。同理，如果是出一筆錢到商戶體係外（一般是體現），p2p平台隻會給三方支付公司發一個通知將款項撥付出去。但是，如果資金隻是在p2p的出借人和投資人之間進行流動（一般是基於標的滿標），實際上，在p2p平台這邊，內部會有一筆虛擬賬戶a到賬戶b的記錄，完全是虛擬賬戶之間資金流水的記錄，但是三方支付是完全無感知的。這實際上就是一種資金池，因為三方支付公司實際上並不知道發起入賬或者提款需求的到底是基於什麼業務，三方支付隻是跟p2p平台進行交互，所有的指令都是接收自p2p平台。最大的風險就是說如果p2p平台準備跑路，或者說倒閉的時候，如果存在道德風險的話，p2p平台完全可以發送一個指令給這個三方支付公司，要求三方支付公司將商戶裏麵的所有的錢轉到某一張特定的銀行卡上，這個虛擬戶背後所對應的銀行卡，有可能是p2p平台本身的，或者是指定的人的，就相當於把客戶的資金全部挪用到自己控製人的手上了，風險非常大。