在很多年前，山上住著一隻老山羊，她年紀已經很大了。她有七個兒女，它們都非常可愛。老山羊很疼自己的孩子，而小山羊們呢，也很尊敬老山羊。為了養活這七個兒女，老山羊每天都要不辭辛苦地去森林中覓食。
臨走前，她總要嚴肅地告誡她的子女們一定要小心。她語重心長地說：“媽媽今天又要出去找食了，你們要老老實實地待在家中，不要出門。假如有人來的話，你們要先問他是誰，然後再開門，最要提防的是那隻可惡的大灰狼。如果讓他進來，你們的小命就沒了。他會把你們全吃光。他最大的特點就是善於偽裝，不過有一點他無法偽裝，你們可以一眼識破，那就是他難聽的粗嗓門和肮髒的黑爪子。”懂事的小山羊們異口同聲地說：“媽媽，你就放心地去吧，我們會照顧好自己的！”老山羊這才邁著沉重的步子，一步一回頭地走了。
小山羊們在家裏快樂地玩著，果然沒過多長時間，就聽見了當當的敲門聲。顯然門外站著一個龐大的東西，因為從聲音可以判斷出來。隻聽他大喊道：“我的乖乖仔，快快把門開，是媽媽回來了，還有許多美味的東西給你們吃！”聰明的小山羊們並沒有馬上去開門。他們仔細一聽，就發覺隻有狼才有這樣的粗嗓門。小山羊們衝著大門喊道：“你別騙人了，你這個可惡的大灰狼，媽媽的聲音美妙動聽，隻有你才會發出這麼難聽的叫聲。”大灰狼就這樣灰溜溜地跑了。可他還不死心，他想使自己的聲音變細一些。他來到一家雜貨鋪，從裏邊買到一根很大的粉筆，他一口就把粉筆吞進了肚子裏。接著，大灰狼又一搖一晃來到山羊家，跟上次一樣，他捶打著門，大聲叫道：“我的乖乖仔，快快把門開，是媽媽回來了，還有許多美味的東西給你們吃！”狼以為這回準能讓小山羊他們上當，可是，他不小心把自己的黑爪子放在了窗台上。小山羊一眼便看見了狼的爪子，他們馬上回答說：“你這個可惡的大灰狼，別想再騙我了，你那肮髒的黑爪子已經被我們看見了。”狼見這一次依然沒有騙到小山羊，就又跑進麵包房去找麵包師，它裝出一副可憐相說：“可憐可憐我吧，我的腳受了傷，隻有抹上麵漿才能止疼！”麵包師聽信了他的謊言，就真的在他的爪子上抹了層麵漿。然後，狼又到磨坊主那兒，求磨坊主為他的爪子撒一層麵粉。磨坊主是個聰明的人，他猜想狼準不幹好事，就沒答應他。狼凶相畢露地威脅磨坊主說：“你如果不滿足我的要求，我就吃了你！”磨坊主為了保全自己的性命。就答應了狼的無理要求。狼的爪子終於變白了。
大灰狼第三次出現在小山羊麵前時，他胸有成竹地捶打著門喊到：“我的乖乖仔，快快把門開，是媽媽回來了，還有許多美味的東西給你們吃！”小山羊依然沒有忘記媽媽臨走時的吩咐，他們異口同聲地喊道：“我們要看看你的腳，如果不是肮髒的大黑腳，我才相信你是親愛的媽媽！”狼於是舉起了他那隻偽裝的腳。小山羊們終於相信了狼的謊言，便開門把狼放了進來。