呂洞賓越看越心動，情不自禁地走上前去，與這位美麗少女搭起話來。他彬彬有禮地問道：“恕在下冒昧，請問姑娘芳名？”少女莞爾一笑，輕聲回答：“我是一名歌妓，名叫白牡丹。”少女的聲音宛若微風拂鈴，悅耳動聽，沁人心脾。
白牡丹說完，轉身翩然離去。呂洞賓深情地望著她那遠去的倩影，久久不願離去。他對白牡丹一見鍾情，此時此刻已經深深愛上了她。呂洞賓雖是仙人，本該恪守仙界的清規戒律，但他今日見到美麗的白牡丹，不由意亂情迷，遐想萬千。
呂洞賓清楚自己已經成仙得道，本不該談論兒女私情，但風情萬種的白牡丹始終讓他魂牽夢縈，難以忘懷。最終，他無法忍受相思之苦，便破戒變為一名書生，飛往白牡丹的住處。二人相見，呂洞賓向白牡丹哭訴相思之情，祈求她和自己結為相好，並送給她許多貴重的金銀首飾和華麗衣服。
白牡丹被呂洞賓的一番癡情深深打動，又見他英俊瀟灑，才華超群，便答應了他的請求。這一夜，二人雙雙漫步花前月下，共訴心曲。呂洞賓吟詩作賦，詩文清麗含蓄，文采飛揚；白牡丹清唱一首，歌聲婉轉動聽。這一夜，呂洞賓忘記了自己是神仙下凡，與白牡丹百般溫存，共度良宵。
呂洞賓在白牡丹家裏接連住了幾晚，對她的愛已經到了極點。而白牡丹也付出一腔真情，對他愛得死心塌地。然而好景不長。八仙之一藍采和知道了這件事，並及時向漢鍾離作了彙報。漢鍾離聽後，當即施展“千裏傳音術”喚回呂洞賓，當麵向他問個清楚。
二人對麵而坐，一起對弈。幾局過後，漢鍾離忽然問道：“洞賓，你是不是愛上了一位人間女子？”呂洞賓聽後，直言不諱地說：“貪欲之心，人皆有之。美色當前，更加難以遏製啊！”漢鍾離又說：“我還聽說，你曾在黃鶴樓酗酒，而且竟達半年之久。”
呂洞賓坦然答道：“沒錯！我的確經常在黃鶴樓喝酒，可那一來是為了試探店主辛氏的人品，二來是為了煉氣啊！”漢鍾離聽後，不禁哀歎道：“唉！你果真酗酒貪色，難怪藍采和等仙友笑你是酒色之徒啊！”呂洞賓聽了，覺得有些慚愧，終日悶悶不樂。
八仙之一的何仙姑得知呂洞賓的遭遇後，對他十分同情，勸他忘掉往日的不快，並建議他到豐都遊玩，因為那裏有許多名山。何仙姑祖籍廣州，父親名叫何泰，是遠近聞名的大財主。她出生時頭頂有六根頭發，十六歲時夢見仙人告訴她：“吃雲母粉，可以長生不老。”
按照仙人的指示，何仙姑曆盡千難萬險，終於在一個山洞找到雲母。吃了雲母粉之後，何仙姑發誓不嫁，經常來往於家鄉與山洞之間，疾步如飛。她每天早晨出發，晚上帶一些山果回來給母親吃，後來逐漸不吃五穀雜糧，也不覺得饑餓。
武則天聽說這件事後，認為何仙姑是一位異人，立即派人召她入宮。在赴京的途中，何仙姑忽然失蹤，飛到天上成為神仙。之後，她經常手持荷花，站在五色彩雲上，廣施普濟，為天下百姓造福。何仙姑平日與幾位仙兄相處得非常融洽。呂洞賓聽了她的勸說，駕鶴飛往豐都。
豐都有呂洞賓的兩位好友，他們是陰長生和王方平。呂洞賓決定先去拜訪他們，向二位好友訴說心事，然後一同遊玩。可是，兩位好友早就去了峨嵋山，這令他十分失望。無奈之下，呂洞賓隻得獨自遊逛。傍晚時分，他忽然遇到一位女子，十分眼熟。
定睛一瞧，原來是歌妓白牡丹。呂洞賓急忙上前相認，二人他鄉邂逅，抱頭而泣，互訴思念之情。呂洞賓關切地問：“你為何到這裏謀生？”白牡丹哭著說：“我雖然想在洛陽長久居住。可是，凶狠毒辣的紅頭鬼把我強行擄走，帶到這裏，還對我肆意侮辱，我也是被迫無奈啊！”
呂洞賓知道了白牡丹的悲慘遭遇後，決定伸出援手救她脫離苦海。白牡丹非常感激，邀他到住處續舊。來到住處後，二人一同飲酒。席間，白牡丹媚態畢露，欲與呂洞賓溫存舊夢。呂洞賓想到漢鍾離的教誨，又想到仙友們的嘲笑，便婉言推辭，決定暫且離開。