紂王是商朝的最後一個皇帝。他昏庸無道，聽信讒言，殘害忠良，老百姓苦不堪言。當時鎮守陳塘關的總兵名叫李靖，年近五十，每天為了國家大事憂心忡忡。他從小喜歡道教，是西昆侖度厄真人的徒弟，學藝歸來當了陳塘關的總兵。
李靖武藝高強，人品高尚，一直兢兢業業地駐守邊關。他有個夫人，名叫殷氏，溫柔賢慧，心地善良。他們有兩個兒子，大兒子叫金吒，二兒子叫木吒。兩個孩子聰明伶俐，活潑可愛，深受父母喜愛，一家人過著幸福美滿的生活。
這天，李靖忙完了軍中事務，回到家中。他剛進院門，看見丫環丁香和兩個孩子正在院中玩耍。他隨口問道：“夫人呢？”丁香回答：“夫人說身體有些不舒服，在屋裏休息呢！”李靖聽了，急忙進屋看望妻子。妻子告訴他，已經請醫生看過了，沒有什麼大病，隻是又懷孕了。
李靖聽後眉開眼笑，非常高興，恨不得馬上就讓妻子把小寶寶生出來。他說，如果再生個男孩，長大後就讓他跟自己一樣，也當個大將軍。時間過得飛快，轉眼間殷氏到了臨盆生產的日子。可是到了那天，小寶寶卻沒有出生。又過了很多天，仍然沒有動靜。
一晃三年六個月過去了，殷氏還是沒有絲毫分娩的跡象。後來，李靖得知城外有個醫術高明的大夫，就請他給夫人來診斷。大夫看了半天，也沒說出個子醜寅卯，還趁人不注意時，拿著銀子逃跑了。李靖提心吊膽地對夫人說：“唉，連大夫都害怕了。到時候，可別生出個妖怪來！”
夫人也惶恐地說：“真是邪門！前兩個孩子都正常出生了，現在卻鬧出這樣的怪事，我看這是不祥的預兆！”李靖聽了夫人的話，更加心煩意亂，就帶著金吒和木吒出去散心。他們走後，殷氏在不知不覺中進入夢鄉，並且做了一個很奇怪的夢。
殷氏夢見一位道長送給她一顆珠子，並對她說了一句“快接孩子”。她剛要問道長這話是什麼意思，而道長如煙霧一般忽然散去了。她帶著疑惑從夢中醒來，片刻之後，突然感到腹中劇烈疼痛，立刻意識到是要分娩了，便讓丁香去請接生婆，再去叫老爺。丁香領命，飛奔而去。
李靖父子三人來到後花園，看見園中花草繁茂，蜂蝶飛舞，心情格外舒暢。他興奮地說：“乖兒子，現在我教你們一套新拳法！”兩個孩子聽後，立即拍手叫好。接著，李靖拉開架勢，做起示範來。就在這時，丫環丁香氣喘籲籲地跑來，慌慌張張地說道：“老爺，快回去吧，夫人生了。”
李靖聽後又驚又喜，帶著三人向家中跑去。他剛進屋門，就聞到一股奇特的香味。正在疑惑之際，接生婆跌跌撞撞從裏麵跑了出來，邊跑邊叫：“天哪！妖怪，生了個妖怪……”李靖聽後，頓時忐忑不安起來，急忙跨進屋子，定睛一瞧，見地上有一個飛速旋轉的紅色肉球，還不停地閃著耀眼的光芒。
李靖看後，先是吃了一驚，接著心中燃起一股怒火，吼叫著說：“果真生了個妖怪！既然如此，就讓我處置了它，免得以後去害人！”說著，他抽出寶劍，向肉球猛劈過去。隻聽“叭”的一聲，肉球炸裂而開，從裏麵跳出一個赤身裸體的小男孩。
仔細一看，這孩子天庭飽滿，地閣方圓，眉清目秀，十分可愛。盡管如此，李靖還是大怒道：“這種事要是傳揚出去，我還哪有臉麵見人！”說著，又揮劍朝那孩子砍去。誰知，那孩子竟然笑嘻嘻地滿地跑了起來，屋子裏頓時充滿歡快的笑聲。
這令李靖更加怒不可遏，便揮劍繼續追殺。小男孩突然站在原地，眨了眨眼睛，朝他喊了一聲“父王”，又朝殷氏喊了聲“母親”。這一下，李靖被驚得目瞪口呆。殷氏也大吃一驚，但她疼愛孩子，那畢竟是從她身上掉下來的一塊肉，於是，她在吃驚之餘，竟“哎”地答應了一聲。
隨後，殷氏撲上前去，一把抱住小男孩，對李請說道：“老爺，別再傷害他了！這畢竟是一條生命，而且是我們的孩子啊！”李靖聽了，心一軟，丟下寶劍，也慢慢走上前去，將孩子摟在懷中。這時孩子又親熱地叫起來：“父王，父王！”此時，李靖無論如何也不能把他與妖怪聯係在一起，更不忍心奪去他的性命。
就這樣，夫婦倆留下了這個奇怪的孩子。李大將軍喜得三公子的消息不脛而走，官兵百姓聽後，紛紛登門道喜。李靖整日笑容滿麵，熱情地接待所有來賓。這天，他剛送走幾位朋友，仆人就稟報說來了一位道士。李靖帶著疑惑走入客廳，去見來人。
隻見那人鶴發童顏，氣宇軒昂，一派仙風道骨。他見了李靖，立刻雙手合十，笑道：“將軍在上，貧道有禮了！”李靖隨後還禮。那人又說：“貧道聞聽將軍喜得愛子，特地前來恭賀！”李靖連忙答謝，又問：“道長來自何方？”