此時，南京中央軍校案件也取得了進展，當天活動中兩名可疑者正是乘坐黃浚的汽車潛入會場的。所有的矛頭都指向了黃浚，穀正倫立刻將這些線索報告給了蔣介石。
黃浚，字哲維，號秋嶽，出生於福建閩侯一個書香世家。1916年，黃浚赴日本早稻田大學讀書，結識了一些日本主張侵華的激進分子。回國後，他得到汪精衛的信任，擔任行政院主任秘書的職務，這層身份為他接觸國民黨高層核心機密創造了機會。
黃浚走向賣國的道路，還與一個日本女人有關，她就是有著“帝國之花”之稱的日本女間諜——南造雲子。
南造雲子，1909年在中國上海出生，其父是日本“黑龍會”重要成員，常年在中國活動的著名間諜南造次太郎。1922年，自幼在中國讀書的南造雲子被送回日本，在神戶的一所特工學校接受著名特務頭子土肥原賢二的培訓。1926年，17歲的南造雲子被派往中國大連，就此踏上了間諜之路。
1929年，南造雲子化名廖雅權，潛入湯山溫泉招待所從事服務員的工作。這個招待所距南京約30公裏，是一處極佳的休閑之地，很多國民黨軍政大員常來這裏召開秘密軍事會議。南造雲子來此，正是為了打探國民黨的軍事機密。
黃浚就是在這裏被南造雲子發展為日本間諜的。這個經常到湯山溫泉招待所消遣的好色之徒，第一次見麵就被南造雲子迷住了。雙方各有所取，很快便狼狽為奸勾結在一起。
黃浚開始利用職務之便擴大他的間諜網絡，先是發展了他在外交部工作的兒子黃晟，後來又將國民政府軍事委員會下屬的參謀總部、軍政部和海軍部等機構的成員紛紛拉下水。如此一來，國民政府很多重大的軍事機密都被日特機關竊取。
“盧溝橋事變”發生後，南造雲子從黃浚處獲知蔣介石圍殲長江日艦的軍事部署後，沒有按照程序向上級特務機關報告，而是直接報告給了日本東京總部。就這樣，日艦快速駛離了封鎖區域。
8月25日，黃浚把蔣介石次日乘許閣森專車前往上海的消息透露給南造雲子，日方得此消息後，企圖炸死蔣介石。但他們沒有想到，蔣介石會臨時更改行程，刺殺陰謀因此未能得逞。
但是，日軍刺殺蔣介石的活動很快再次展開。日本人通過黃浚探知，蔣介石即將參加南京中央軍校的“總理紀念周”活動，特地安排了兩名特工前去刺殺。為了順利進入會場，他們乘坐黃浚的車輛，卻把黃浚暴露了出來。
南京特警二隊通過縝密調查，確認了黃浚勾結日諜南造雲子和泄露中國軍隊軍事機密的行為。蔣介石對此事大為光火，他無法相信得到自己重用的黃浚，竟然是潛伏在身邊的日本特務。他也進一步斷定國民政府的要員裏麵，被日軍策反的絕不止黃浚一人。
為了把潛伏在國民政府中的日本特務一網打盡，富有偵察經驗的軍統偵察員李榮芳與助手鍾高玉開始全麵控製黃浚的住宅。李鍾二人接到命令後，日夜監視黃浚公館好多天，卻沒有發現黃浚有任何反常舉動。
細心的偵察人員開始跟蹤黃浚的汽車司機，不久就發現了一些問題。這個司機每次外出，都會騎著自行車在街上兜上幾圈，然後去新街口的國際咖啡館，而同一時間，日本領事館的河本明夫也會出現在這裏。
根據這些反常的線索，偵察人員隨即控製了這家咖啡館，期待著可以有所收獲。三天後，在黃浚的司機與日特再次碰麵之時，他被潛伏在咖啡館裏的特工人員當場抓獲。在黃浚司機的包裏，搜出了大量的軍事資料，其中包括國民黨精銳陸軍師調防上海、蘇州和杭州一帶的重要軍事情報，以及一張南京下關要塞的地形圖。而這些資料上均有黃浚的筆跡，這也是黃浚勾結日特、泄露國家機密的確鑿證據。9月中旬，軍統展開抓捕行動，將南造雲子、黃氏父子等全部緝拿歸案。
在審訊中，南造雲子坦白了自己的特務身份，承認自己利用黃氏父子等人開展特務活動，並密謀刺殺蔣介石。黃氏父子也如實交代了自己的賣國行為。至此，蔣介石多次遭遇刺殺和國民黨內部機密一次次泄露的原因，終於水落石出。
半個月後，蔣介石下達了對黃氏父子執行死刑的命令，卻對南造雲子網開一麵，判其無期徒刑，關進老虎橋中央監獄。黃浚的背叛給國民黨當局敲響了警鍾，為避免第二個黃浚出現，國民政府加強了對高級要員的核查和監控。
不久，南造雲子神秘失蹤。原來，利欲熏心的獄卒在南造雲子的色誘和金錢收買下，協助她逃出了監獄。