謗議蜂起，良將被黜，忠貞不用，奸佞橫行。嶽飛悲憤交加，上表請求免去樞密副使的職務。這正合高宗、秦檜的心意。八月九日，高宗罷了嶽飛樞密副使的官職。嶽飛悵悵地離開杭州，到廬山閑居去了。
至此，南宋四大名將中，三大抗金將領韓世忠、嶽飛、劉，都已被解除兵權，隻有張俊因投靠秦檜，仍執掌兵權。抗戰派遭到了極大的打擊。
在打擊抗戰派的同時，投降派勢力迅速擴張。為秦檜獨相，掌管最高行政權；範同被升為參知政事（副相），與王次翁並列。範、王都是秦檜黨徒。宰相府成了投降派的“窩”。
在掌管軍事的樞密院中，張俊任職樞密使，遂掌握了軍事大權。“俊力讚和議，與秦檜意合，言無不從。……帝於請將中眷俊特厚，然警敕之者不絕口。”《宋史》卷三六九《張俊傳》。張俊從少師升太傅，封廣國公。
楊沂中雖在濠州被金軍打得全軍覆沒，因是高宗心腹，不妨礙他步步高升，敗軍之將反而被授予少保、開府儀同三司的正一品官銜。高宗意向十分明顯，借此“以慢軍勢”，即向愛國的抗戰將士潑冷水。
南宋朝廷中，軍政大權均已為投降派所壟斷。南宋朝廷的人事變動，顯然包含著向金人表示議和誠意的目的，同時也是為了在國內排除和議的障礙。
此時，掌握著金國實權的都元帥兀術，始感“以和議佐攻戰”策略的得當。但另一方麵，他又不能不顧慮此次敗盟給南宋帶來的影響，因此在一段時間內，他在靜觀南宋政權對和議的反映。如今，看到高宗、秦檜把抗金將領一個個打下去，投降派的勢力充斥南宋朝廷，兀術不由得心花怒放。他明白了高宗、秦檜向金求和的國策一如既往，並沒有因金敗盟而改弦易轍。兀術為了加快壓宋和議的步伐，又采取了書麵恫嚇和武力威脅雙管齊下的手法。
八月中旬，兀術放歸扣押在金的宋使者莫將、韓恕，並叫他們帶回一封恐嚇信：
今茲薦將天威，問罪江表，已會諸道大軍，水陸並進。師行之期，近在朝夕，義當先事以告，因遣莫將等回，惟閣下熟慮而善圖之。《三朝北盟會編》卷二〇六。
如果金國決定要進攻，豈能事先透露機密，又將使者放回呢？高宗、秦檜自然明白金人此信的用意，不過是叫他們趕快派人去請和。
兀術一麵發信，一麵果然動兵。南宋的泗州很快被金軍攻陷了，“淮南大震”。然而，消息飛遞朝廷，高宗並沒有命張俊派兵增援；張俊隻在鎮江坐鎮，也不派兵渡江，惟恐妨礙和議的進行。因為高宗心中明白，兀術演的是一場“武戲”，隻需趕緊“遣使者，以修事大禮”，必定無事。
果然，使者去後隻半個月，就帶回兀術的回信，要南宋速派職位高的臣僚去談和，高宗當然照辦。於是，宋金重開和談，自此以後，宋金雙方使者往還不絕。
在內外兩股惡勢力的夾擊下，抗金名將嶽飛隻能一步步地被置於死地。
四、捏造“謀反”罪名父子下獄
就在高宗接到兀術那封威脅南宋議和的書信以後的第三天，即紹興十一年（1141）二月十三日，楊沂中受秦檜指使，將嶽飛從廬山騙到杭州。一到杭州，嶽飛立即被投入臨安大理寺監獄（今杭州湖濱小車橋附近）。先於嶽飛入獄的還有張憲、嶽雲。嶽飛入獄之後，嶽飛的次子，年僅十五歲的嶽雷也被逮捕入獄。
早在嶽飛入獄前，秦檜黨羽萬俟、羅汝檝等人，已翻來覆去控告嶽飛“罪大惡極”。歸納起來，不外乎三條“罪狀”：一、意誌衰退，“日以頹惰”；二、援淮西“逗留不進”；三、主張“棄守楚州”。而且，高宗根據這三條純係捏造的“罪狀”，已經給嶽飛重加處分，罷了嶽飛的官。如今為何複將在廬山隱居的嶽飛逮捕入獄？
這既是金人的壓力所致，更是出於高宗不惜一切向金人屈服的決策，是有預謀的政治陷害。
原來金人對南宋朝廷解除抗金大將的兵權，並不滿足。他們害怕韓、嶽等人有朝一日複用，尤其忌憚嶽飛，必欲殺之而後快。高宗、秦檜也明白，隻有殺一儆百，才能最終鎮住抗戰派，鉗住他們的口，徹底掃除和議道路上的障礙。
但是誅殺一個大臣，必須有一個與刑戮相當的罪名。在封建社會裏“謀反”是最大的罪名，那是“殺無赦”的。於是，一場羅織嶽飛“謀反”罪狀的陰謀活動掀起了。
南宋史家王明清在光宗紹熙四年（1193），看過嶽飛獄案的全部案卷；後來，李心傳也看過刑部大理寺奏尚書省狀。據他的記載，刑部大理寺的嶽飛“獄案”中有這樣一則材料：
張俊奏：張憲供通，為收嶽飛處文字後謀反。行府已有供到文狀，奏聖旨，就大理寺置司根勘，聞奏。（《建炎以來朝野遺記》乙集卷二《嶽少保誣證斷案》。
從這段文字可以看出：
一、嶽飛的罪名是與張憲通書謀反；
二、上奏嶽飛謀反的是張俊；
三、逮捕嶽飛下獄是執行高宗的聖旨；
四、高宗的態度是徹底追究查明。
僅憑張俊一紙奏書，又沒有嶽飛謀反的實證，高宗就迫不及待地下旨逮捕嶽飛，並下令大理寺設立審查嶽飛的專案機構，而且立即表示了徹底追究的態度。這充分表明，高宗是這次預謀迫害嶽飛的罪魁。可是，南宋的史家在當時封建專製勢力的壓抑下，隻能歸罪於秦檜，說：“秦檜欲誅嶽飛，……乃送嶽飛父子於大理獄。”
應當說，秦檜是高宗最得力的幫凶，他恨嶽飛深入骨髓。張俊是個妒賢嫉能、善於趨炎附勢阿諛奉迎的利祿小人。在陷害韓世忠事件上，嶽飛不肯苟同，還與張俊進行了針鋒相對的鬥爭，張俊對嶽飛早已懷恨在心。秦、張必欲置嶽飛於死地而後快，高宗當然是知道的。高宗利用秦、張誅殺嶽飛，秦、張又依仗高宗，剪滅政敵，其手段之卑鄙，罪惡之深重，令人切齒。
既是有預謀地迫害嶽飛，那末，高宗、秦檜、張俊一夥又是如何策劃這一政治陷害的呢？
第一步，他們設法在嶽家軍內部尋找攻訐嶽飛的對象。這一年的秋天，秦檜黨羽秘密出動了。他們先派人用“優賞”的手段，“密誘”嶽飛部下告發嶽飛。結果無人應命。
接著，又派人物色曾受過嶽飛處分、或者對嶽飛有所不滿的人，讓他們來發難。結果找到了兩個人，一個是都統製官王貴，另一個是張憲手下的前軍副統製王俊。
王貴，本是嶽飛愛將，但他曾兩次被嶽飛責罰。一次，在潁昌大戰中，因怯戰受到嶽雲麵責，嶽飛更是大怒，在戰事結束後要斬王貴以維護軍紀，隻是在諸將懇救下才獲免。又一次，駐地民家失火，王貴部下一個士兵，乘機偷了老百姓蘆筏，用來掩護自己的家門，嶽飛得知後，當場斬了這個士兵，並責打王貴一百記軍棍。秦檜、張俊推想，王貴必定對嶽飛、嶽雲記恨在心，遂叫人誘王貴告發嶽飛。當時王貴居心尚屬公正，王貴說：
“大將寧免以賞罰用人，苟以為怨，將不勝其怨矣！”
秦檜、張俊不甘心罷休，繼續搜集到王貴家中的一些隱私，準備作為把柄，脅製王貴就範。
王俊，小名喜兒，原在範瓊部下當過劊子手。後來，在東平府時，因出賣了同夥作過的士兵呼千等人，被提升為副都頭，從此專以告發他人營利。軍中背地裏都叫他“王雕兒”。“雕兒者，擊搏無義之稱也。”王俊入嶽家軍後，因“從戰無功，歲久不遷（升）”而怨恨嶽飛，加上行為不正，屢被張憲指責，又對張憲積下了怨嫌。經秦檜、張俊派人去利誘，唆使王俊誣告，王俊自然樂從。於是他們把一份擬好了的“首告狀”交給了王俊，指使王俊在適當時機告發嶽飛。
八月的一天，王貴奉命赴鎮江樞密行府彙報公事和接受指示。在鎮江期間，突然有人拋出王貴家中一些不可告人的私事，張俊又趁機威脅王貴，要他誣告嶽飛。在張俊的威逼下，王貴害怕了，他可恥地出賣了靈魂，屈從了。
王貴於九月八日回到鄂州，而在九月一日，張憲、嶽雲已往鎮江府樞密行府辦公事去了。王俊趁張憲外出的機會，急忙向王貴麵告“張憲與嶽飛通書，謀據襄陽為變”。王貴聽了，心中有數，命他馬上寫成書麵狀紙送來。第二天，王貴便將王俊狀紙派輕騎急送鎮江樞密行府張俊處。
張俊收到王俊的告狀不久，張憲與嶽雲乘船到達鎮江樞密行府，正好投入了羅網。張俊扣押了張憲、嶽雲，立即命令行府官吏審問。樞密院吏王應求不同意，他說：“樞密院，史無推勘法，恐壞亂祖宗之製！”
樞密院是軍事指揮機構，原無審理案件的職權。張俊駁不過王應求，竟知法違法，私設公堂，並且親自提審張憲、嶽雲。
王俊的“首告狀”，是被作為審訊嶽飛、張憲謀反案的依據的。可是這一份“首告狀”，由於純係捏造，前後矛盾，情理相乖，漏洞百出。茲摘錄於下：
八月二十二日夜二更以來，張太尉（指張憲）使奴廝兒、慶童來請俊去說話。……俊入宅，在蓮花池東麵一亭子上，張太尉先與一和尚澤一，點著燭對麵坐地說話。俊到時，澤一更不與俊相揖，便起向燈影黑處潛去。俊於張太尉麵前唱喏。坐間，張太尉不作聲。良久，問道：“你早睡也，那你睡得著？”
俊道：“太尉有甚事睡不著？”
張太尉道：“你不知自家相公得出也。……更說與你，我相公處有人來交（叫）我救他。”
俊道：“太尉不得動人馬，若太尉動人馬，朝廷必疑嶽相公，越被罪也！”
張太尉道：“你理會不得，若朝廷使嶽相公來時，便是我救他也。若朝廷不肯交嶽相公來時，我將人馬分布，自據襄陽府。”
俊道：“且看國家患難之際，且更消停！”
張太尉道：“我待做，你安排著，待我交（叫）你下手做時，你便聽我言語。”
俊道：“恐軍不服者多。”
張太尉道：“誰敢不服？”
俊道：“若番人探得知，必來夾攻太尉。南麵有張相公（指張俊）人馬，北麵有番人。太尉如何處置？”
張太尉冷笑：“……待我這裏兵才動，先使人將文字去與番人，萬一支吾不前，交（叫）番人發人馬助我。”
……
九月初一日，張太尉起發赴樞密院行府。俊去辭，張太尉道：“我去後，將來必共這瞞一處。你收拾，等我叫你。”（〔宋〕王明清《揮麈錄·餘話》卷二，並參照《係年要錄》卷一四三改動了一些文字。）
看了這一大段狀詞，誰能相信赤膽忠心的嶽飛會因罷官而造反？罷官不等於坐牢，又何至於教人救他？而且誰能相信，一心想恢複中原，與金人勢不兩立的嶽飛與嶽家軍怎麼可能與金人勾結？其次，即使如王俊所說，張憲為了救嶽飛，以兵變要挾朝廷，可是像謀反這樣嚴重的事情，張憲豈能不事先物色與己誌同道合的人？而王俊既曾屢遭張憲指責，張憲又豈能貿然與他密商、而無所顧忌？再則，又如王俊所供，張憲事先無一言試探他的口風，就和盤托出自己的謀反計劃，這能象一人身統大軍、善於用謀的將領的舉止？而且王俊一再表示反對謀反，張憲卻毫無顧忌，一股勁地非要拉王俊參加謀反不可，張憲簡直是個瘋子、白癡了，但如此“白癡”，竟圖密謀造反，又豈能令人相信？
這份首告狀因出自他人之手，王俊畢竟有幾分心虛，而且他也不知朝廷的意圖，怕萬一搞不倒嶽飛，或將來對質時露餡，於己不利，於是在“首告狀”後麵貼了一張小條子，打算為自己留一條退路。小條子是這樣寫的：
張太尉說嶽相公處人來，教救他。俊卻不見有人來，亦未曾見張太尉使人去相公處。張太尉發此言，故要激怒眾人背叛朝廷。
首告狀是“揭發”嶽飛與張憲通謀造反的，但這張小條子卻自供並沒有看見嶽、張互派人員來往聯係，這樣，王俊就自己否定了首告狀，否定了首供者作為人證的資格。退一萬步說，就算張憲發過牢騷，故意“要激怒大家”，那也是張憲的事兒，與嶽飛並無瓜葛。
張俊萬萬想不到王俊會畫蛇添足——添張小條子，造成自己被動，但張俊既有高宗、秦檜撐腰，就無所顧忌，不顧一切了，橫下心要把張憲屈打成招，還裝腔作勢地命王俊對證。本無事實，張憲豈能招認？豈能誣害嶽飛？因此，任憑吏卒打得他體無完膚，渾身是血，“憲不伏”，張憲始終昂首不屈。當時行府審訊記錄是：“勒憲與王俊對證，得張憲不曾有上項語言，已供狀了當。”
三木之下未能使張憲自誣，張俊隻好再一次捏造張憲口供：“為收嶽飛處文字後謀反。”這樣，既造成了張憲、嶽雲謀反之罪案，更為下一步陷害嶽飛做了準備。
張俊一紙之奏方上，高宗迫不及待地下令將嶽飛逮捕歸案。捏造嶽飛的罪名，已由張俊完成，下一步，得由秦檜之流負責對嶽飛審訊和定“罪”了。
嶽飛閑歸廬山。秦檜在考慮，派什麼人才能騙嶽飛到朝廷呢？
當時西湖北麵（今杭州市少年宮廣場後麵）有一座頗為富麗的宅邸，四周圍環繞著清澈的流水。這就是被人稱為“髯閹”（多髯而善諛的內侍）的楊沂中的府第。一天，秦檜派人到楊府，要楊沂中去見秦檜，說有要事密商。楊沂中應命趕到鳳凰山下的尚書省。秦檜竟不出見，卻叫一個值班官員交給楊沂中一道召嶽飛到朝廷來的“堂牒”，並傳達了秦檜的意圖說：“要活底嶽飛來！”（《鄂國金佗續編校注》卷二八《鄂武穆王嶽公真讚》。
作為皇帝親信殿前都指揮使的楊沂中，對正在進行的空前政治大陰謀自然是一清二楚的，秦檜派楊沂中前去，也表明楊沂中是他們可以依賴的人。楊沂中果然不負所托，冒著嚴冬的寒風上了廬山。
嶽飛賦閑在家。十月的一天，忽聽楊殿帥來了，腦海中頓時產生一串疑問。他想，楊沂中是管皇宮禁衛的，平時和張俊打得火熱，今日千裏迢迢來訪，不知為著何事？
楊沂中在門口叫了幾聲：“哥哥！哥哥！”嶽飛“唉，唉”地大聲應著走了出來，見了楊沂中，劈頭就問：“十哥！汝來何為？”
南宋初，諸大將結拜兄弟，楊沂中排行第十，因此嶽飛喊他為“十哥”。
楊沂中心中有鬼，不敢直說，敷衍地說：“無事叫哥哥！”嶽飛嚴肅地說：“我看汝今日來，意思不好！”
說罷，嶽飛抽身入內去了，把個楊殿帥孤零零地留在外麵。
楊沂中隻好把傳嶽飛入朝的“堂牒”遞了進去。
過了好一會，小丫環捧出托盤，向楊沂中獻上一杯酒。楊沂中想：主人拂袖入室，丫環又突然獻酒，這是什麼意思呢？這杯酒，喝，還是不喝？楊沂中心情緊張，狐疑難決。他忖度：嶽飛可能想在內室自尋短見了，要我跟他同死？可是，他又想，以堂牒傳大臣回朝，也是常例，嶽飛豈能一眼識破他的來意？況且嶽飛尚未向他問明朝廷相召之意，又何至鹵莽如此？於是楊沂中裝作坦然的樣子，舉杯一飲而盡。
小丫環一進去，嶽飛笑吟吟地出來了，說：“此酒無藥，我今日方見汝是真兄弟！我為汝往。”（《鄂國金佗續編校注》卷二八《鄂武穆王嶽公真讚》。）
嶽飛跟隨楊沂中到了杭州。一進北關，秦檜已派人傳話來了：“請相公略到朝廷，別聽聖旨！”
嶽飛的乘轎被人領著繼續往前抬，楊沂中則踅向洪福橋楊府去了。
嶽飛一下轎，發現進了大理寺，大吃一驚，他大叫一聲：“吾何到此！”
無一人回音。廳內，但見四麵掛著簾幕，陰沉沉，顯得可怖。
五、羅織“莫須有”罪狀
嶽飛在大理寺外廳呆了一會，忽然闖進來幾個獄吏，對嶽飛說：這裏不是相公坐的地方，到後廳去，禦史中丞等著你對證幾件事。
鬼鬼祟祟，這樣就算將嶽飛逮捕入獄了。按當時規定，“收禁罪人”，先須“捕獲人簽押入案”，並須由指定的牢差、獄卒當麵驗明身份、點清人數，還得叫醫生檢查全身“有無瘡病痕傷”，然後由押獄節級（獄官）立案狀文字（〔元〕李元弼《作邑自箴》卷三。）。高宗逮捕嶽飛，從楊沂中騙嶽飛下廬山，至下臨安大理獄，耍的全是陰謀詭計，根本無視當時的法製。
嶽飛怒不可遏，氣憤地責問：“我與國家宣力，今日到此何也？”
獄吏避而不答，催逼嶽飛進去。嶽飛被帶至一處廳堂，停了下來，忽見張憲、嶽雲，他倆手腳鎖著鐐銬，頸脖上戴著重枷，露頭赤腳，渾身是血，痛苦呻吟，滿臉怒容地被押進堂來。嶽飛先是震驚，轉而心痛、悲憤，嗡地一聲，隻覺得一陣頭暈，天旋地轉，站立不穩……
旁邊站立的一個獄吏，用杖子擊地，叱責嶽飛：“叉手正立！”
嶽飛又是猛地一震，他這時才意識到，身陷羅網，已無法擺脫。曾幾何時，嶽飛還是身率千軍萬馬衝鋒陷陣，使敵人聞風喪膽、人民壺簞相迎，深受人民、將士尊重愛戴的統帥；他令出如山，又何等威武壯嚴！今日無辜被捕，對證出堂，竟遭獄卒欺淩，世態炎涼如此！嶽飛禁不住滿腔怒火，忿然道：“我嚐統十萬軍，今日才乃知獄吏之貴也！”《三朝北盟會編》卷二〇六。
審理嶽飛案件的有禦史中丞何鑄、大理寺卿周三畏、右諫議大夫萬俟、侍禦史羅汝檝等人。萬俟、羅汝檝手持王貴、王俊的誣告狀厲聲責問：“國家有何虧負汝三人，卻要反背！”
嶽飛很快地克製住自己的感情，冷靜了下來。他知道自己麵臨著一場生死攸關的誣陷。他蔑視、仇恨這夥醜類，正氣凜凜地駁斥道：“對天盟誓，吾無負於國家！汝等既掌正法，且不可損陷忠臣，（否則）吾到冥府，與汝等麵對不休！”
萬俟奸笑說：“嶽相公既不承認造反，那麼，你可曾記得當年遊靈隱天竺寺，在寺壁上題的那一句‘寒門何載富貴’的詩句嗎？”其他審官同聲喝道：“既出此題，豈不是要反也！”