天祚帝耶律延禧被金兵緊逼，一路逃亡，在途經桑乾河時竟把傳國玉璽給弄丟了，這時他才明白當初不該聽信蕭奉先賜死晉王而惹起內憂外患，可為時已晚，一怒之下趕走了蕭氏父子，蕭奉先父子沒走多遠就被金兵抓了去，金兵殺了蕭奉先的兒子，把蕭奉先打入囚車，準備交給阿骨打處理，可巧途中又碰到一夥追尋天祚帝的遼軍把他又搶了回來，天祚帝知道許多人對蕭奉先都恨之入骨，不能再放他，於是賜他自盡了。蕭奉先雖然死了，可天祚帝的境況並沒有改觀，西京已被金攻占，他節節敗退，還得繼續跑。保大二年十二月阿骨打已攻占南京，耶律大石押著蕭太後追天祚帝去了，蕭幹則帶著一隊人馬到了西部，自立為帝。
第二年正月，天祚帝率殘部到了天德軍(今內蒙巴彥淖爾盟五原以東，烏拉特前旗之北)耶律大石押蕭太後在此見到了天祚帝，天祚帝殺了蕭太後，念在耶律大石帶兵前來，沒給他定罪。金兵對天祚帝仍是緊追不舍，在青塚的一場血戰金兵把天祚帝的家眷、從臣給俘虜了，天祚帝隻好繼續西逃，跑到了西夏境內，西夏國王李乾順很歡迎他，天祚帝終於暫時有了個棲身之所。還有一件令他高興的事是那個自稱皇帝的蕭幹被部下殺死了。保大四年，天祚帝得到陰山宣韋部首領謨葛失的援助，他覺得加上耶律大石和自己的人馬已經有足夠的力量收複失地了。耶律大石勸他先養精蓄銳，若冒然出擊恐會再次受挫。天祚帝不聽，耶律大石看透了天祚帝根本沒有治國安邦的才能，於是心裏暗自盤算離開天祚帝到遼北大漠地域重整河山。他召來心腹蕭翰裏刺、耶律鬆山、蕭刺阿不和耶律術薛商議，得到他們的支持，當晚便帶200精騎，向西北進發。
天祚帝聽了耶律大石離開的消息，氣得直哆嗦，說：“沒他我照樣收複雲燕。”天祚帝出兵陰山，倒也收複了一些失地可沒多久就應了耶律大石的話，碰上了金軍勁旅被殺得丟盔解甲，大敗而逃。保大五年(公元1125年)天祚帝在應州餘覩穀被金將完顏婁室擒獲，最後死在金國。
耶律大石到漠北後，自立為王，他憑借自己的精明才幹，擴充疆域，並派出官員治理所管轄的各個地方。公元1131年，38歲的耶律大石在守思幹西的起兒漫受百官冊立做了皇帝，號葛兒汗，漢尊號為天佑皇帝，改元延慶，天佑帝耶律大石在守思幹建立河中府，定都於入刺沙袞，這就是曆史上的西遼，是遼的延續，西遼的疆域很大，東接西夏，西至阿姆河。天佑帝的統治開明，西遼的社會安定經濟繁榮，各族人民安居樂業。
天佑帝死後，感天皇後、遼仁宗、承天皇後、遼末主先後執政，天禧三十四年乃蠻部屈出篡位，當了七年皇帝。公元1218年，西遼被元太祖的軍隊所滅，從此遼便在曆史上消亡了。