劉知遠被封為北平王，負責鎮守河東地區。手下的諸多將領紛紛勸說他稱帝，以便號令四方，但劉知遠並未聽從。後來，他聽聞晉主被遷往北方，又聲稱要出兵井陘，將晉主迎回晉陽。於是，他命令指揮使史弘肇召集各路軍隊商議此事，並告知大家出兵的日期。
軍士們都說：“如今天下沒有真正的君主，能夠平定天下的，除了我們主公還能有誰呢？應當先確定君主的位號，然後再出兵。”一時間，眾軍高呼不止。劉知遠卻說道：“契丹的勢力還很強大，我們的軍威尚未完全樹立起來。當前應當建功立業，恢複晉室的統治，迎接新的君主。你們這些士卒又怎會知曉天命究竟歸誰呢？”
郭威與都押衙楊邠進帳勸說劉知遠：“這是上天的旨意啊，大王如果不趁著這個機會奪取中原，一旦人心發生改變，就會反而被他人所控製了！”劉知遠聽後，覺得他們說得有理，便聽從了這個建議。
當時，契丹主派遣將領劉願擔任保義節度副使。陝州的百姓深受劉願暴虐統治之苦，都頭王晏與指揮使趙暉、侯章商議道：“劉公的威名和德行遠揚四方，我們要是殺掉劉願，獻出陝城歸附劉公，成為天下響應的表率，獲取富貴簡直易如反掌！”趙暉等人都覺得這個計策非常妙，認為應該盡快行動。
於是，王晏、趙暉、侯章等人手持利刃，徑直闖入帥府，合力斬殺了劉願，然後獻出陝城，歸降了劉知遠。劉知遠便在晉陽稱帝，之後又將都城遷往大梁。許多藩鎮紛紛歸降，他定國號為漢，改年號為乾佑，自己也改名為劉杲。
劉知遠封楊邠為同平章事，封郭威為鄴都留守。郭威臨行前，對劉知遠說：“陛下要親近忠誠正直的人，疏遠奸邪小人，對於善惡的判斷，一定要明察秋毫。蘇逢吉、楊邠、史弘肇都是先帝的舊臣，希望陛下能夠推心置腹，重用他們。至於邊疆的戰事，臣願意竭盡全力，報答陛下的信任。”劉知遠聽後，神情嚴肅地向他表示感謝。
郭威到達鄴都後，看到河北地區的百姓生活困苦，便下令讓邊將們謹慎守衛邊疆，加強巡邏警戒，嚴禁侵犯掠奪百姓。一旦契丹入侵，就采取堅壁清野的策略來應對。
劉知遠在位僅僅兩年，突然患上重病，在正寢中駕崩。群臣為他發喪舉哀，隨後迎接並擁立太子劉承佑即位，史稱隱帝。劉承佑當時年僅十八歲，即位後，追諡劉知遠為高帝，尊奉母親李氏為皇太後，並將高祖劉知遠安葬在睿陵。
隱帝即位後，日益驕橫放縱，國家政事並非由他自己做主。當時，樞密副使楊邠掌管機要政務，郭威負責軍事征伐，史弘肇與宿衛王章掌管國家的財賦。
楊邠生性忠誠正直，家中從沒有私自請托之人，雖然他不拒絕四方送來的饋贈，但一旦有多餘的財物，就會獻給朝廷。史弘肇負責督察京城治安，使得京城道不拾遺。王章善於搜刮各種遺漏的財利，保證了朝廷的供給充足，國家大致安定。
史弘肇曾說：“治理天下必須依靠長槍大劍，要那些文官有什麼用？”王章反駁道：“如果沒有文官，國家的財賦從哪裏來？”從此，將相之間開始產生矛盾。
當時，隱帝身邊都是一些深受寵幸的人在掌權，太後的親戚也幹預朝政，楊邠等人多次對這些行為進行裁製和抑製。太後的弟弟李業想要謀取宣徽使的職位，但沒有得到，心中極為怨恨。他與閻晉卿、聶文進、郭允明、劉銖等人都深受隱帝寵幸，卻長期得不到升遷，心中都充滿了不滿，對執政的大臣們心懷怨恨。
隱帝守喪期滿後開始欣賞音樂，還豐厚地賞賜給伶人錦袍玉帶。史弘肇憤怒地說：“士卒們在邊疆艱苦作戰，立下了汗馬功勞，都還沒有得到如此豐厚的賞賜，你們這些人有什麼功勞，竟敢得到這些？”隨即下令將賞賜全部奪回。
隨著年齡的增長，隱帝越來越厭惡被大臣們所控製。有一天，楊邠與史弘肇在殿前議事時說：“陛下您隻需保持沉默，不要說話，所有的事情我們自會公正處理，一定符合道理，哪裏需要陛下費心呢？”隱帝每次聽到這樣的話，都感到憂悶不已，心中的怨恨也日益加深。
於是，隱帝身邊的人一起在他麵前進讒言說：“楊邠等人執法獨斷專行，肆意妄為，終究會引發叛亂。”隱帝聽信了這些話，便與李業、聶文進、匡讚、郭允明等人謀劃誅殺楊邠等人。隱帝將此事奏明太後，太後說：“這件事怎麼能輕易發動呢？應該再與宰相共同商議。”李業說：“先帝曾經說過，朝廷大事不能與書生商議，就怕他們怯懦膽小，誤了大事。”太後堅持認為不可以這樣做。隱帝憤怒地說：“國家大事，不是你們這些後宮之人應該知道的。”說完，便拂袖而去。