杭州西湖的蘇堤，中外聞名，在平坦的長堤兩邊，成行地栽著一株楊柳一株桃，每逢春季，桃紅柳綠，給西湖穿上了盛裝。十分好看。這種奇特的桃柳分栽景致，有著一個非常美麗而又動人的童話。
從前，西湖邊一個小村莊裏，住著姐妹兩個。姐姐長著一頭美麗的青絲長發，叫做小柳；妹妹長得粗眉大眼，紅撲撲的圓臉蛋，叫做小桃。小柳小桃，爹媽死得早，姐妹倆和全村人一樣，勤勞善良，靠著捕魚種藕過日子。
有一年六月裏，西湖荷花盛開，碧綠的荷葉，襯托著一朵朵粉紅色的荷花，浮蕩在波光粼粼的湖麵上，隨風擺動，顯得格外好看，隻可惜西湖邊還是荒草叢生，光禿禿的，見不到樹，看不到花。
這一天午後，忽然電光閃閃，雷聲隆隆，下了一場冰雹雨。這一場冰雹，足足下了兩個小時，把西湖裏的荷花打得零零落落，荷葉打得破破碎碎，第二天，更出了怪事兒，澄清碧綠的西湖水，變得墨黑墨黑，像是潑了滿湖的墨水，發出一陣陣臭氣，霎時，荷花枯了，荷葉焦了，魚蝦翻著白肚皮，浮上了水麵。眼看今年的好收成要落空，全村人的心頭陰沉沉的，像罩上了一片烏雲。
日子一天天地過去，湖水還是那樣黑，村裏的人們不能出船捕魚，也不能下湖摸藕，隻能到周圍山上打點柴草，換些鹽米，苦苦地熬著。小柳和小桃，和大家一樣，愁眉苦臉，唉聲歎氣，為往後的日子發愁。
一天半夜裏，小柳小桃姐妹倆一覺醒來，想著今後的生活，再也睡不著覺了。這時候，忽然聽到一陣“嘩嘩”的潑水聲，兩姐妹穿起衣裳，開門出去，月光下，隻見湖心裏有兩個烏泥漆黑的人。正在踏波戲水，掀起了烏黑的浪花，嘩嘩地潑到岸上來。直到月亮西斜，他倆才慢慢地沉下湖底去了。
第二天，兩姐妹把這事告訴了村裏人。大家才明白原來是有怪物興妖作祟，害得鄉親們不能安居樂業。就到處去打聽除妖的辦法。有個老爹，今年一百零八歲，捋捋銀白胡須，說：“曾聽老輩人說過，揚子江中有一對千年魚怪，一公一母，渾身烏黑，常常要出來興妖作怪，禍害百姓，準是這兩個畜生到這裏來了！”大夥聽到這裏，連連詢問有什麼法子可以治它。
老爹說：“法子是有的。有一對雌雄寶劍就能把它除了。隻是要煉出這一對劍，難哪！”接著，老爹就把煉劍的方法說了出來。
煉一對雌雄劍，要千斤鐵，萬斤柴；要煉上七七四十九天，煉得爐火藍，鐵水青。到四十九天午時，那一對雌雄劍就會從爐膛裏飛出來。這時還要有心靈手快的好漢，趁勢把它抓牢。如果讓它飛入雲霄，那就無影無蹤了。
全村人一聽有了希望，就商量收鐵集柴，煉那兩把寶劍。大家把家裏的破鋤舊耙都拿了出來，可怎麼也湊不夠一千斤。小柳小桃望著鄉鄰們焦急的模樣，看看地上一堆廢鐵，狠狠心，返回家，從灶頭上揭下了大鐵鍋，抬出去往鐵堆裏一丟。兩姐妹的行動打動了鄉親們，大夥兒都揭下了燒飯的鐵鍋，有的連漁船上的鐵篙頭也砸下來了。一應鐵器家夥，不論好的壞的，新的舊的，統統都搬了出來，堆得像座小山。稱了稱，千斤有餘。老爹吩咐大家留下柴刀砍柴，剩下兩口鐵鍋，全村人輪流做飯，其餘的都作煉劍用。