在國內事務方麵，福特是個保守派；在對外事務方麵，他是一個國際派。尼克鬆後來在回憶錄中寫道：福特的“國內政策和外交政策的觀點，都同我的觀點極為接近。”福特在內政外交方麵蕭規曹隨和無所作為，主要是下述幾個因素造成的：一是共和黨總統與民主黨國會之間日益嚴重的僵局；這種僵局，部分源於兩黨政策主張的不同，部分產生於水門醜聞在國會引起的反抗與憤怒情緒。二是70年代初以來美國的經濟困境，尚沒有找到行之有效的解決辦法。三是內閣組成上，福特基本上保留了尼克鬆的原班人馬。在外交政策的製訂方麵，他繼續受到基辛格博士的影響。在1973～1977年間，基辛格是兩位總統的國務卿。
福特上台僅30天，就於1974年9月8日突然宣布，他決定對前總統尼克鬆任職期間“犯下的，或可能犯下，或參與的”一切罪行，給予“完全的、無條件的與絕對的赦免。”這一決定事先既沒有征求黨的領袖們、國會議員們和水門事件特別檢察官的意見，也沒有向公眾打招呼。福特的新聞秘書傑拉爾德·特霍斯特當下立即辭職，以表示他的不滿。曾經對福特產生信任的廣大公眾對這一決定感到震驚，認為他不久前所作的“開誠布公”的保證隻不過是一個騙局。一時間，譴責他的電話、電報和信件排山倒海般地朝他壓來。國會的兩黨議員們對於這項特赦決定以及福特事先不征求他們的意見都感到怒不可遏。參議院以55票對24票通過一項決議：禁止總統對任何還沒有受到判決的人實行赦免。這樣，總統與國會之間短暫的“蜜月”宣告結束。雖然福特向人們一再解釋說，特赦和有條件的大赦都是他“為治愈國家內部創傷而做出的誠實和受自己良心激發的行動。”但不少人擔心此舉會使水門事件的真相永遠不能大白於天下。甚至有人懷疑福特在就任總統前就與尼克鬆進行了某種交易，比如以特赦換取尼克鬆把總統位置讓給福特。9月底，蓋洛普民意測驗表明擁護福特的比例已下降到50％。在同年11月國會的中期選舉中，共和黨失利，民主黨在國會兩院中的多數席位又有增加。
福特任總統時，國內瘋狂的通貨膨脹刺激物價猛漲，其速度超過了第二次世界大戰以後任何一個時期。他在1974年8月12日向國會發表的總統演說中，把通貨膨脹稱為“國內頭一號敵人”。10月初，福特向國會提出了被稱為“馬到成功”的反膨脹計劃，其中包括把聯邦預算開支削減到3，000億美元之下，對公司稅和年收入超過15，000美元的家庭征收5％的為期1年的附加稅。他還號召消費者少買商品，多存錢，自覺抵製通貨膨脹。但是這些政策並沒有扭轉日益惡化的經濟形勢，失業率高達12％。到1975年年初，福特政府來了個180度的轉彎，要求國會立即減稅，以膨脹性經濟政策來反衰退。3月底，國會通過了裁減228億美元稅收的議案。此前，福特總統即已簽署了一筆45億美元的應急撥款，以擴大對失業者的補助和擴大公用事業的招工額。
對於福特控製開支的建議，國會采取了相反的行動，以至於1976年財政年度聯邦開支實際高達3，656億美元，赤字達到656億美元的創記錄高度。
在上述赤字財政政策的影響下，美國經濟從1975年下半年開始緩慢回升。但通貨膨脹仍在繼續惡化。不久，又出現了經濟停滯的苗頭。
麵對這種困境，福特和他的經濟顧問們始終找不出解決問題的良策。
而且1973年以來世界性能源危機加劇了美國國內的通貨膨脹，進而加深了國內的政治矛盾，擴大了國會與總統之間的裂痕，最終導致共和黨在1976年大選中的失敗。