辦事快捷、講究效率的唐廷樞向李鴻章提交了具體的開礦計劃。在這份計劃裏他著重指出中西勞動力價格差問題。在開平開設煤鐵礦，除了以前所提到的優勢外，中國礦工和英國礦工的工資收入也有很大差距。具體地說，就是在每噸煤的單位構成中，中國礦工工資所占比例僅為英國礦工工資所占比例的一半。煉鐵也是一樣。而在實際執行過程中可能比這個預算還要省。因此，勞動力價格的低廉必然使開礦大獲其利！
這一計算讓李鴻章徹底解除了顧慮，他派人抓緊時間訂購鑽機、聘請煤鐵專家。負責人方麵，唐廷樞自然是最佳人選；經營方式采用官督商辦，具體集資章程由唐即刻擬訂。李鴻章還特意交代：所請的專家必須有真才實學，如不精通本行，立即開除重聘。
唐廷樞草擬的《開平礦務招商章程》，盡量體現“官督”和“商辦”兩個特色，兼顧官商雙方的利益。李鴻章對這一章程表示滿意，但還是從官方立場對商人做了一些限製。如規定商人所投資金，隻能用於辦礦，不準移作他用等。
開平礦務局原計劃第一期招商集股八十萬兩，每股一百兩，分八千股，到1879年6月之前招齊。生意興旺之後，再招第二期二十萬兩，總計招商一百萬兩，分為一萬股。可官僚與買辦的結合在當時畢竟屬於新生事物，國內中小商人大都持觀望態度，不肯輕易把自己的身家性命賭在上麵。礦務局費盡力氣才集得二十萬兩銀子。這二十萬兩還主要是唐廷樞等人的投資。不管資金夠不夠，開平礦務局以最初的二十萬兩訂購機器、買地造房，熱熱鬧鬧開張了。
1879年，也就是開平煤礦開張的第二年，原定八千股資金才招到七千股，煤鐵的挖掘工作很難全麵展開。針對這種情況，李鴻章當機立斷，認為煤礦與鐵礦兼開會導致兩者不成，隻有放棄成本較高、需求又較緩的鐵礦，集中精力專開煤礦，才能取得初步勝利。隻要成功邁出第一步，將新式礦業在中國推廣，以後再開發開平鐵礦也為時不晚。
資金集中在單一的煤礦上，自然寬裕了許多。開平煤的產量迅速提高。按照唐廷樞的設想，應當立即修一條鐵路，將挖出的煤及時運出，以免產品積壓，資金周轉不靈。用鐵路運輸煤炭，不僅運輸量大，運速快，比牛馬運輸節省許多人力，而且開平所生產的煤可以解決火車的燃料問題，二者是相得益彰的事。但當時無論在資金方麵還是在社會輿論方麵，修造一條鐵路都不大可行。開平煤礦剛剛出煤，還沒有進入贏利階段，拿不出修建鐵路所需要的大筆費用，頭腦靈活的唐廷樞建議在離礦井兩裏遠的地方開挖一條小運河，將蘆台和胥各莊聯係起來，從水上把煤運出。小運河不需要太深，隻要在河上建個閘，水多時把水積蓄起來保證河水不泛濫，水少時開閘放水，保證航運，就可以免去牛背馬拉這些最笨的運煤辦法了。
不久，這條小運河挖成，全長七十裏，每天可行船12個小時，雖然河水比較淺，但也初步解決了煤炭的運出問題。在唐蘆鐵路築成之前，這條小河一直承擔著主要的運輸任務。
1881年初，開平煤礦正式開鑽出煤。當時的權威媒體《申報》對此進行了報道：
中國第一座現代化煤礦——開平煤礦已經開鑽出煤。在技術上，它采用國外先進鑽探機器、雇用西方有經驗的技師做指導；在體製上，采取官商合辦、公開招股的形式，是脫離、不依靠外國的完全由中國人自辦的企業；在開采方法上，也采用了當今世界上最先進的同時開兩井的方式，一口小井深三十丈，用來抽水灌風，保證井下的安全，新式的抽水機每分鍾可抽水千斤；另一口大井深六十丈，是專門向外提煤的井口，機器提煤每天可達到百萬斤（實際日產量隻有300噸）。