中策：是在西南大陸建立根據地。其目的是保衛西南大陸。這樣決策的理由是：其一，滇西地接西藏，並通緬甸、印度，能夠得到國際上的援助；其二，土地肥沃，物資豐富，人口稀少，作為根據地能自給自足；其三，滇西民族雖然比較複雜，但性格淳樸，易於驅使和對其灌輸反共思想；其四，滇西地形險峻，共軍僅有一麵進攻之路，易於防禦；其五，利於配合雲南現有之國軍兩個軍的兵力，足有建立根據地之力量；其六，組織川、康、雲、貴四個省政府，指揮其活動甚為方便；其七，也利於將來配合國軍反攻大陸，可以出兵昆明，直搗湘、桂，出兵四川，直搗西北。為了實現保衛西南大陸的目的，采取的辦法是：第一，令現在雲南境內活動的李彌、餘程萬兩個軍，先進駐瀾滄江、怒江以西地區，打好基礎；第二，積極收容整編從川西突圍到西昌的部隊，集中力量保衛西南，軍政長官公署移駐滇西，作為在大陸的指揮中心；第三，恢複川、康、雲、貴四省政府原專員區組織，進行各種活動；第四，恢複川、康、雲、貴四省黨務工作，配合軍政進行各種活動；第五，利用幫會及各種團體，聯絡川、康、雲、貴四省地方武力，展開遊擊活動；第六，設法聯絡西南邊疆民族，作為反共力量；第七，派人與西藏、緬甸、印度方麵聯係；第八，利用各種關係，各種力量，搜集共軍情報；第九，積極訓練黨政幹部；第十，在根據地及遊擊區建立飛機場，以便支援武器物資；第十一，將西康省政府移駐瀘定，作為前進橋頭堡，以西昌、雅安為西康的遊擊區；第十二，以川南的番、馬、屏、峨地區，作為川南、川東及貴州的遊擊根據地；第十三，以川西的鬆潘、事番、茂功地區作為川西、川北的根據地；第十四，雲南省政府設在滇西，而在滇北、滇東、滇南地區展開遊擊戰；第十五，從台灣運來大批武器等實用物資，以鞏固各根據地；第十六，戰時經濟、文教、宣傳計劃另擬。
下策：固守西昌，等待覆滅。其目的是以正國內、國際視聽……當沈策將這一方案送給胡宗南審示後，胡宗南看到把“放棄西昌、撤退台灣”列為上策，頓時大發雷霆。正如鄧小平和劉伯承對胡宗南所分析認為的那樣，胡宗南的力量已十分薄弱，戰無實力，守無固地，基本上沒有什麼抵抗的信心和實力了。但胡宗南念於蔣介石“固守西昌三個月，等待局勢變化，配合國軍反攻大陸”的軍令，又不敢違抗，所以，胡宗南肯定會想方設法固守西昌。
事實上果然如此。胡宗南抓緊進行了一係列固守西昌的準備：一是整頓殘部，將其嫡係李昆崗帶來的一個團及劉孟濂殘部整編為第一師，朱光祖任師長，整編顧葆裕、胡長青殘部，發給糧餉，命其分別防守會理及漢源大渡河沿線；二是組織地方反共武裝，重金收買少數民族上層反動頭人，封官晉職，先後任命了“反共救國軍”七個縱隊的司令；三是重新打出了“西康政府”的旗號，先後由賀國光及隻身逃到西昌的西南軍政長官公署副長官兼四川第一路遊擊指揮唐式遵兼任主席，並指派了政府委員及各縣縣長，網絡反共力量。但是這些準備，絲毫也挽救不了胡宗南失敗的命運。
二、確定了兩翼合擊的作戰部署
為了盡快消滅國民黨軍隊在大陸的最後一個據點，在周密偵察和正確分析判斷的基礎上，鄧小平和劉伯承決心采取南北合擊，不使漏網，聚而全殲的戰法，徹底殲滅胡宗南殘部，完成解放大西南的曆史使命。為此，決定集中第十四、十五、六十二軍各一部，配屬桂滇黔邊縱隊一部兵力，分為南北各一部，分進合擊，實施西昌戰役。具體部署是，北線以第六十二軍一部由川西經富林、石棉、冕守南下，達到西昌，從西昌北麵發起攻擊；南線由滇東北、滇北分路進軍，右路以第十五軍一部由曲靖經會理、巧家北上；左路以第十四軍和桂滇黔邊區縱隊各一部由祿豐、賓川經鹽源、鹽邊北上。同時，以第六十二軍的另一部由雅安經天全西進，進軍康定、瀘定等地區，實際上，這種兵力部署已經對敵形成了迂回、包圍的戰場態勢。為徹底消滅胡宗南殘部創造了勝利的條件。