其實，成功的投資者都遵循簡單的交易原則——“鱷魚原則”。該原則引自鱷魚的吞噬方式：被咬的獵物越掙紮，鱷魚的收獲就越多。如果鱷魚咬住你的腳，它等待你的掙紮。如果你用手幫忙掙脫你的腳，則它的嘴巴會同時咬住你的腳與手臂，你越掙紮，它便咬得越多。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一生存的機會就是犧牲一隻腳，壯士斷腳。當你在市場中被套，唯一的方法就是馬上止損，無論你虧了多少，你越是加碼就將套得越多。
頂尖的投資大師都認識到，在市場中賠錢是交易的組成部分，關鍵是你明天要有實力繼續交易。如果抱著“股價最終會漲回來的”想法，不願割肉止損，那就永遠失去了東山再起的機會了。
在中國股市上，當大盤漲到4000點的高位時，還有5年前在2000多點時的不少個股，如84元的000048中科創業（現名*sT康達）（見圖15—2）、83元的000503海虹控股、106元的000938清華紫光（現名紫光股份）、128元的000008億安科技（現名*sT寶投）等遠遠沒有解套。其中的中科創業（現名*ST康達），在2000年的時候股價最高達84元，可是迅速跳水後，直到現在已經7年了，股價才6元多。如果當時持有這些股票的投資者抱著“股價最終會漲回來的”想法，那就損失慘重了。
可見，投資者被套時一定要及時止損，特別是對一些被盲目炒高的績差股以及業績嚴重高估的績優股，更要果斷，消極等待套牢的股票再回到原來的水平是很不明智的。
那麼，對於投資者來說，該怎樣改正這種錯誤認識，及時止損呢？投資者可根據以下參照物來設置止損的標準：
（1）根據虧損程度設置，如：當現價低於買人價5％或10％時止損，通常投機型短線買入的止損位設置在下跌2％至3％之間，而投資型長線買入的止損位設置的下跌比例相對較大。
（2）根據自己的經驗設置的心理價位作為止損位。當投資者長期關注某隻個股，對股性有較深了解時，根據心理價位設置的止損位，也往往非常有效。
（3）根據K線形態設置參照物，主要有：①趨勢線的切線；②頭肩頂或圓弧頂等頭部形態的頸線位；③上升通道的下軌；④缺口的邊緣。
（4）根據與近日最高價相比，當股價從最高價下跌達到一定幅度時賣出，如果此時投資者處於虧損狀態的叫止損；處於贏利狀態的叫止贏。這種方法在大多數情況下是用於止贏。下跌幅度達到多少時止贏要看股價的活躍度，較為活躍的個股要把幅度設置大些。
（5）根據技術指標的支撐位設置，主要有：@10日、30 ft或60日移動平均線；②股價下穿布林帶的上軌線；（~）MACD出現綠色柱狀線；0SAR向下跌破轉向點時；⑤長中短期威廉指標全部高於一20時；⑥當W-VAD的5天線下穿WVAD的21天線時；⑦當20天PSY移動平均線大於O.53，PSY的5天移動平均線下穿PSY的20天移動平均線時。
（6）根據成交密集區設置，如：移動成本分布的高峰區。因為成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用。一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的有力支撐區轉化為強大的阻力區。如1993年至1994年的“777鐵底”。
黎明前總是最黑暗的
在黎明之前總是最黑暗的，但是有時在最後變得一片漆黑之前也總是最黑暗的。
——彼得·林奇
彼得·林奇認為人們總有這樣一種心理傾向：既然事情已經變得這麼糟糕了，那麼將來不可能變得更糟糕了。這是人們的一種思維慣性，是對事物發展的一般規律的總結，但是任何事物都有特殊的時候，而且，股市本身就變幻莫測，很難捉摸，如果以這種思維慣性對待股票的漲跌，則會使投資者輸得很慘。因為，有時候，黎明之前是最黑暗的，但有時黑暗之後，還有更黑暗的時候！
在1981年，美國作業的石油鑽井有4520口，到1984年就隻有2200 EI了。