（三）Ronn和Verma（1986）的改進
沿著Merton和MS的思路，Ronn和Verma（RV，1986）並做了重要的改進。Ronn和Verma（RV，1986）通過求解兩個聯立方程求解銀行資產的價值及其波動性的估計值。
第一個方程式將可以直接觀察到的銀行的股權作為對銀行資產價值的一份看漲期權，且執行價格等於此銀行的債務。
RV方法最重要的特點是引入了監管者寬容（regulatory forbearance）。監管者寬容是指監管者允許未達到安全穩健標準的金融機構在有限的時間內繼續營運，以期能通過綜合治理使得金融機構恢複正常營運。在實際中，當存款保險機構發現一個銀行的資本淨值被全部耗盡，且這一價值小於總債務B時，出於政治上或監管者自身業績的考慮，它並不是馬上清算此銀行的資產。相反，它會通過直接注入資金或臨時暫緩關閉來挽救這一銀行。
因而，可以合理地假設有一個限度，如果所發生的價值的侵蝕大於這一限度，則使得維持此銀行經營的成本極為昂貴，這時清算銀行的資產成為存款保險機構唯一可行的抉擇。
在此之後，不少學者對存款保險期權定價模型進行了進一步的拓展，如Dermine和Lajer（2001）的模型考慮了銀行借貸的風險特性，估算了對貸款風險非常敏感的保險費率；Pennacchi（2001）在考慮了經濟周期對存款保險費率的影響後建立了一個新的存款保險定價模型；Byung Chun Kim和Seung Young Oh（2004）的研究放寬了先前期權定價模型研究的一些假定，允許銀行在保險期內隨時破產；等等。
二、期權定價模型在我國運用的可行性
目前，我國共有14家上市銀行。中國農業銀行的股改上市工作正在進行，江蘇省內4家農商行（張家港、常熟、江陰和吳江農村商業銀行）也已進入上市輔導期。隨著我國資本市場的發展，上市銀行將越來越多，為運用期權定價模型對存款保險定價奠定了基礎。
本文試圖用以Merton（1977）的期權定價模型為基礎的方法對我國上市銀行的存款保險費率進行估算。考慮到1998年政府發行了2700億的特別國債來充實四大國有銀行的資本金，並剝離了1.4萬億的壞賬給四大資產管理公司，但是到了2004年初，央行又不得不再次動用450億美元的外彙儲備對中行和建行進行注資，此後又對工商銀行注資150億美元，以提高其資本充足率，由此對我國監管者的寬容度可見一斑。因此本文認為Ronn和Verma（RV，1986）方法更適用於解決我國存款保險定價的問題。
三、運用RV模型對我國上市銀行的存款保險費率的估算
（一）估算模型的假設前提
RV（1986）模型運用了期權定價模型，所以B-S期權定價模型基本思想都在RV（1986）模型中有所應用。因此本文假定以下五個條件存在：
假設1：不存在套利機會的有效市場被假設存在；
假設2：銀行資產被假設為符合幾何布朗運動；
假設3：期權的合約期限被假設為監管當局的審查間隔。通過審查，監管當局決定是否允許這家銀行繼續經營，如果不是，則可以拍賣或者接管該公司，合約終結。
假設4：假設銀行資產和負債有相同的到期期限。RV（1986）型通過聯立方程來求得不可觀測值，而得到有賴於假設銀行資產和負債有相同的到期期限，這樣才能把買入期權的結果應用到賣出期權裏麵。在接下來的處理中，我們假設期權到期期限T為一年。
假設5：存款保險的有效覆蓋率。假設對銀行所有類型的存款都加以保險。
（二）股票收益波動率的計算
由於中國銀行、工商銀行、興業銀行、中信銀行、交通銀行、寧波銀行、南京銀行、北京銀行、建設銀行都是在2006年7月之後上市的，其數據不在樣本區間內，因此，本文僅使用了深圳發展銀行、上海浦東發展銀行、民生銀行、招商銀行和華夏銀行的每日股票價格數據。運用深圳發展銀行（SZ000001）、上海浦東發展銀行（SH600000）、民生銀行（SH600016）、招商銀行（SH600036）和華夏銀行（SH600015）在2006年的股票日價格數據，以及上述5家銀行2006年的年度報告，則可以從實際數據中估計出它們的股票收益波動率。