根據成交量的變化尋找“黑馬”，是投資者必須掌握的一種方法。因為成交量與股價趨勢有著密切的關聯，如果我們掌握了二者之間的規律，那麼就可以根據成交量的變化，尋找到股價即將上漲的股票。
綜合許多證券專家的研究，將成交量與股價趨勢的關係大致有如下的情形。
（1）股價隨著成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價漲關係，表示股價繼續上升。
（2）在一波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高價，繼續上漲，然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低於前一波段上漲的成交量水準，價突破創新，量卻沒突破創新水準，則此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價趨勢潛在反轉的信號。
（3）股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是股價上漲的原動力，原動力不足顯示股價趨勢潛在反轉的信號。
（4）有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲。漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴出階段，成交量急劇增加，股價躍升暴漲。緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急速下跌。這種現象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現象，反轉所具有的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。
（5）在前一波段的長期下跌，形成穀底後股價回升，成交量並沒有因股價上漲而遞增，股價上漲乏力，然後又跌落至先前穀底附近，或高於穀底。當第二個穀底的成交量低於第一個穀底時，是股價上漲的信號。
（6）股價下跌，向下跌破股價形態、趨勢線或移動平均線，同時出現大成交量，是股價下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭。
這是大致的情況，我們還需要特別關注的，是通過成交量來尋找股價的底部，因為這時候建倉收益最大。一般來說，當成交量的底部出現時，往往股價的底部也出現了。當股價從高位往下滑落，成交量逐步遞減至過去的底部均量後，股價觸底盤穩不再往下跌，此後股價呈現盤檔，成交量也萎縮到極限，出現價穩量縮的走勢，這種現象就是盤底。底部的重要形態就是股價波動的幅度越來越小。此後，如果成交量一直萎縮，則股價將繼續盤下去，直到成交量逐步放大且股價堅挺，價量配合之後才有往上的衝擊能力，成交量由萎縮而遞增代表了供求狀態已經發生變化。
底部區域成交量的萎縮表示浮動籌碼大幅縮減，籌碼安定性高，殺盤力量衰竭，所以出現價穩量縮的現象，此後再出現成交量的遞增，表示有人吃貨了。此時籌碼的供需力量已經改變，已蘊藏著上攻行情。成交量見底的股票要特別加以注意，往往預示著股價見底反彈的時候到了。此時，人們的情緒也往往見底了，賺錢的人逐漸退出，新入場的人一個個被套，因此入場意願也不斷在減弱。如果當人們買股票的欲望最低的時候，而股價卻不再下跌，那隻說明人們拋售股票的意願也處於最低狀態。這種狀態往往就是築底階段的特征。問題是，既然成交量已萎縮至極，說明參與者是很少的，這就證明真正能抄到底部的人必然是非常非常少的。
當股價長期盤整卻再也掉不下去的時候，有一部分敏銳者開始感覺到這是底部，於是試探性地進貨，這造成成交量少許放大。由於拋壓很小，隻需少量買盤就可以令股價上漲。如果股價在這些試探性買盤的推動下果然開始上揚，那必然會引起更多的人入市的願望，結果成交量進一步放大，而股價也隨著成交量開始上揚。隻要股價輕微上漲就能引發更多的人入市，這樣的市場就具有上漲的潛力，如果這種現象發生在成交量極度萎縮之後，那麼就充分證明股價正在築底。此時大膽介入，必然是大獲其利。
這就既需要有智慧，又要有膽量。而事實上，此時介入恰恰是最安全也是最賺錢的，可惜的是大多數人做不到這一點，他們一看股價下跌就害怕，而沒有從成交量的極度萎縮上發現隨之而來的是股價的大突破。許多牛股就產生在股價下跌，成交量大幅萎縮後。
牛股啟動時，一般是出現成交量連續放大而股價同步上揚。有人說，一隻從底部成交量逐步放大的股票，就如同在跑道上滑跑準備起飛的飛機。如果在底部成交量萎縮時沒有建倉，此時趕快跑上這準備起飛的飛機也是不錯的。準備狂漲的股票必然在底部出現大的成交量，通常是平常量的3～5倍。在上漲的初期成交量持續遞增，量價配合。這是因為橫盤太久，可使獲利要求減低，見放量就以為是出貨的機會，形成拋壓，所以一定要有足夠的承接單，形成價量配合方能上揚，當過了阻力區後，莊家已經控盤，此時即有可能進入主升段，而主升段之後往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢，這是因為信心加強，持貨者不願拋，買貨者小心購進，信心不足者已下了車，便形成供不應求的局麵，股價被節節推高。一隻牛股便由此誕生了。
從實際的圖例可知，一隻會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高，這裏所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當一隻股票成交量極度萎縮後，再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認。因此，精明的投資者對於底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關係，一旦價量配合，介入之後股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。