比如一位炒房者要買一套200平方米的房產，每平方米價格2萬元，需要400萬元的資金，如果銀行給他的貸款是零首付，也就是400萬元購房資金全部貸款，按30年貸款期限，年利率6.3%計算（我們取2000年至2006年間貸款利率的中間值），月供約為24750元，一年的月供約為29.7萬元。這套房子如果保留一年後的升幅是30%，即每平方米價格達到2.6萬元，總價就是520萬元。此時賣掉這套房子，還需要歸還銀行的剩餘貸款本息約397.43萬元（未歸還的貸款本金剩餘約395.35萬元，再加上應支付給銀行的提前還款違約金即1個月的利息2.07萬元）。用賣掉這套房子的錢減去銀行的貸款本息，炒房客可以獲得淨利92.8萬元。這92.8萬元是在炒房人僅付出27.12萬元資金成本的情況下獲得的。[ 92.8萬元的獲利是這樣計算出來的：520萬元-427.12萬元（已經歸還的1年月供29.7萬元＋剩餘貸款本金395.35萬元＋1個月的罰息2.07萬元）＝92.8萬元。炒房者向銀行貸款400萬元，最後共歸還銀行貸款本息427.12萬元，自己付出的資金成本僅27.12萬元。]
中國的房貸情況同2007年美國次貸危機爆發前的住房信貸市場情況非常相似，連地產廣告到處泛濫、地產中介成群結隊沿街叫賣、不斷通過移動電話向客戶群發銷售短信的情形也同美國相似。貸款零首付的炒房賺錢方法，本質上是一種在銀行支持下的商業搶劫行為，作出犧牲的是絕大多數沒有貸款買房並在銀行儲蓄的大眾存款人。
從金融風險控製的角度看，杠杆率越高，風險越大，不要說100倍的金融杠杆率，就是7~10倍，如果房地產泡沫破裂，貸款人（債務人）就會破產，銀行（債權人）也會承擔巨大損失，甚至倒閉。政府、銀行一再希望房價不要下跌，至少不要快速下跌的原因就在於此。銀行已經發放了巨額的不應當發放的貸款，房價快速或深度下跌會威脅到自身的安全。這也是為什麼針對房市泡沫，政府隻提“遏製房地產價格過快上漲”，不提降低房價的一個重要原因。
銀行把公眾存款的很大一部分借給地產商建房，地產商建好房子後再以成本價若幹倍的高價向公眾叫賣，結果是絕大部分公眾存款人既無錢也無計買房，這時銀行又繼續把公眾存款借給投機者從地產商手中接過房子進行炒賣，房價被又一次推高。這一貨幣流動增值鏈條即財富分配和轉移渠道，無論從經濟、政治上，還是從道德、倫理上，甚至是文化、哲學上，都是十分荒唐的。
熊彼特對消費信用膨脹導致商品價格上漲有一段精辟論述，他說：“在消費信用膨脹的情況下，新購買力與原有購買力並存，價格上漲，流通中的商品被抽出，這對獲得信貸的人或靠提供信貸獲得收入的人有利。此時，老的流通過程發生斷裂，抽出的商品被消費掉，新創造的支付手段仍在流通，信貸延期，已經上漲的物價不再回跌。這時隻有采取一種特殊的措施——通貨緊縮，貨幣體係才能恢複健康。”[ 熊彼特：《經濟發展理論》，孔偉豔譯，北京出版社2008年版，第63頁。]
在這種經濟政策背景下，金融對住房建設和銷售的支持，不僅無助於公共住房的解決，反而對房價的高速上漲起了直接推動作用。尤其是住房按揭的支持，對投機炒作，推高房價起到很重要的作用。一般來說，手中有兩套以上房屋的按揭者，不管是將自住以外的房屋出租還是空置，都是出於炒作目的。
中國的房地產泡沫和土地財政得以延續，源頭在政府。“普天之下莫非王土”，政府想賣哪一塊地就可以賣哪一塊地，金融掠奪本性的助力，則加速了泡沫的形成。當代金融對一個國家錯誤的經濟政策是起放大作用的。