“當我獲得30%的利潤時，就拿走其中的1/3；當我獲得50%的利潤時，就拿走其中另外的一個1/3；而當情況不妙時，我就會拿走剩餘的利潤。”
——引自股票交易研討會上關於貨幣管理的一篇演講
成功交易的關鍵因素有心理狀態、貨幣管理以及係統開發。本章開始已經說明白了，心理狀態是最重要的，以比例來說，它的重要程度是其他兩者之和的1.5倍。本節以簡單的語言為讀者們描繪了“係統”的框架，讓大家明白了投資者為了賺錢而為自己設計的係統到底是什麼樣的，其實它並沒有想象得那麼複雜，它隻是針對個人而設計的一係列標準的整體。除了心理狀態以外，貨幣管理是係統開發中一個最為重要的方麵，但是實際上市場中每本談論交易或係統開發的書卻都完全忽略了這個主題，甚至那些專門論述貨幣管理的書也很少說到。
貨幣管理的真正內涵是什麼？貨幣管理交易係統裏在整個交易過程中回答你“多少”這個問題的那個部分就是貨幣管理。“多少”意思是買入多少，賣出多少等。“多少”本質上意味著在整個交易過程中任意一個時刻你該持有多大的頭寸。因此，貨幣管理又可以叫做“頭寸調整”。“頭寸”一詞來源於中國，當時銀行裏用於日常支付的是“袁大頭”，十個“袁大頭”摞起來剛好是一寸，因此叫“頭寸”。本文中所說的“頭寸”是指投資者擁有或借用的資金數量。
還記得前麵所說的“打雪仗”模型嗎？頭寸調整模型包含了該比喻中的兩個因素，這兩個因素就是最初保護自己安全的雪牆的大小，以及同一時間內到達雪牆的雪球數，也就是表示你同時持有多少頭寸。
本節從幾個方麵向大家展現了如何設計一個適合投資者自己的係統。想做一名成功投資者，這本身也代表了自己的目標。投資就是為了賺錢。那具體的目標就因人而異了。想實現自己的目標就要動起來，所以就要學會入市，選擇適當的時機入市。入市不是目的，目的是賺錢，所以要學會將手中的虛擬貨幣轉化成現實的更多的錢，這就需要我們學會離市，既要學會止損離市，也要學會獲利離市，這兩種方法都會使自己的資本最大化。交易的整個進出過程都離不開貨幣管理，因為頭寸調整的本身讓你賺到了錢。建立了適合自己的係統，可以說你的聖杯也就出現了。抱著自己的聖杯，你的心理因素要在聖杯工作的時候保證它的運行良好，這裏我們可以看到心理因素在投資的整個過程的重要作用。它讓我們把投資既變成工作又變成快樂的源泉。
撒普的投資理論對中國投資者的啟示
本章前麵的部分，簡單扼要地介紹了國際著名投資大師範·K·撒普的投資理論。讀後，我們可以思考一下我們的生活。在當今中國，個人投資的觀念已經深入人心。中年一代中的一部分和年輕一代中的大部分，把多餘的錢用來儲蓄，這已不是唯一的途徑了，現在的人喜歡衡量多種投資方式然後選擇收益最高的。最近幾年，中國的物價上漲比較大，使得實際利率已經十分低甚至為負，這種情況下，中國的股市熱也就隨之產生了。投資熱產生了很多的不良現象。生活中的很多人進行證券投資有時太缺乏理性，喜歡跟隨潮流，喜歡聽從別人的建議，喜歡把證券投資看成一種賭博，以一種僥幸的態度來期待自己獲勝。
所以非常建議讀者們多讀一些投資理財的書。本章介紹的是撒普的投資理論，我們可以知道，所有的投資都是一種理性的決策行為。證券投資與實體投資一樣，都是要多方麵去分析和考察。辦一個工廠我們需要去實地看看當地的勞動力市場、交通運輸狀況以及政府支持力度等。同樣的，對某一種股票進行投資，其實也需要在買入前對股票背後的信息充分發掘，對於理性的投資者來說，認真閱讀該公司的財務報表是必需的。然而，單閱讀某一年的是不夠的，因為現在的會計造假行為太多了，多看幾年，能看出該公司財務的大體趨勢。我認為，這一切都是作為一個投資者的必要準備。