由於中央公積金局不單純是一個公積金的行政管理部門，還從事企業行為，將公積金投放到機場、海港、醫院等基礎設施的建設上，或向國外投資，以賺取利潤，增加公積金總量，滿足為勞動者提供社會保障所需的資金。所以，公積金的作用不僅僅給予了新加坡人在住房、教育、醫療衛生和退休養老等方麵的保障，而且使政府手中集中了相當雄厚的財力，用以進行公路、地鐵、機場、海港等基礎設施建設，增強了經濟發展的後勁，增加了公民的就業機會。同時，又減少了國家的福利投資，減少了個人消費需求的增長速度，限製了國民購買力的過猛上升，減少了貨幣的社會流通量，抑製了通貨膨脹，而且在經濟不景氣的情況下可以降低公積金的繳付率，促進經濟複蘇。
李光耀一直將公積金製度擺在具有戰略意義的位置上。1984年8月，在慶祝國慶的群眾大會上的演講中，李光耀指出：“居者有其屋和公積金存款是確保我國穩定的因素，它把新加坡人民的命運和國家政府的命運緊密地聯結在一起。”“在50年代和60年代的混亂局麵中，人民行動黨政府全靠決心和強硬的措施製造了秩序、穩定和進步。當時我們知道穩定和進步不能永遠靠毅力和說服力去爭取。我們必須使人人能分享我國的財富。因此我們很早就決定，每當國內生產總值增加時，便大幅度提高公積金。我們打算使每個人都有一筆可觀的公積金存金。”“公積金是新加坡最後可以利用的儲備金，如果碰到長期經濟衰退，如第三世界出現債務無法償還，或銀行出了問題，或美元貶值，或美國的經濟蕭條波及全世界等，那麼，就可動用儲備金，以立法形式準許人民領取公積金渡過難關，而不會像60年代，由於沒有可動用的儲備金，不得不向世界銀行、向英國舉債。”
李光耀這一觀點早在1982年8月的國慶演講中也曾做過充分論述，他指出：“新加坡人應該像瑞士人那樣具有自律、節儉的美德。”“不要以為我們的儲蓄和政府的儲蓄不斷增加，政府在國外有投資，就有能力做更大的開銷。”“新加坡在海外擁有資產是以防萬一，一旦國內資產大跌，在日本、美國、西歐和澳洲的資產不會隨之下跌。”“一旦新加坡國內經濟滑坡，造成股票、地產或其他產業貶值時，政府就可動用在國外的資產來加強國內經濟，使它複蘇。”基於這一目的，新加坡政府早在1981年就設立了政府投資公司，把其中大部分儲備金投放在國外。
80年代以來，新加坡老一輩領導人逐步引退。為了防止儲備金被新一代領導人“無度揮霍”，辜負老一輩領導人的初衷，李光耀建議製定了一項限製措施，賦予總統阻止政府動用不是其任內積累起來的儲備金的權力，並規定，今後總統不再是通過任命，而是通過全民選舉產生，由民選總統組成總統委員會，負責儲備金的保護工作，對政府動用儲備金進行監督乃至幹預。李光耀形象地說，這一舉措猶如給儲備金安上了兩把鎖，一把由總統掌管，一把在政府手中，隻有兩方一起開啟才能動用。
居民養老和保健等問題是居民生活中極其重要的一個方麵，居民生活的另一個重要方麵就是住房問題。可以這樣說，如何解決居民住房是世界上許多國家為之苦惱的問題。英國從1970年開始鼓勵低入息家庭購買公房，但效果不明顯。歐美發達國家的公共住房也是專為低入息階層而建，但都以租賃方式分配給沒有能力購房的家庭。而新加坡這個昔日世界的貧民窟，在短短幾十年時間內卻實現了“居者有其屋”的目標，有85%的居民擁有了自己的房子。而且，李光耀和新一代領導計劃，在2000年，新加坡人將100%擁有自己的住房。
新加坡人的“居者有其屋”計劃起源於一輛小小的摩托車。新加坡獨立之初的一天，吳慶瑞博士在街上行走時發現，一個漢子將自家的一輛摩托車扛上樓。這件事給時任財政部部長的吳慶瑞博士以啟示：一輛摩托車就能使一個人如此牽腸掛肚，那麼，如果他擁有一所自己的房子，就一定會更加難舍難割。
吳慶瑞將自己的想法告訴李光耀，李光耀當即表示同意，並肯定地說：“這就是中國哲人孟子所說的：‘有恒產者有恒心，無恒產者無恒心。’我們應該使每一個人最少擁有一座房屋。”
1960年2月1日，新加坡政府成立了建屋發展局，專門負責統籌規劃建房事項，並將建屋發展局作為直屬國家發展部的一個法定權力機構，賦予計劃、營建、管理公共住房的一切權力。
經過精心挑選，李光耀委任林金山任建屋發展局主席。林金山也是華人後裔，1916年出生於新加坡，是吳慶瑞博士在英華學校和萊佛士學院時的同學，早年經營過汽油站和米廠等，從1940年起，先後任大華銀行董事、峇株巴轄銀行和太平洋銀行董事會主席。新加坡自治後，擔任過公共服務委員會委員和副主席。
1960年2月1日，李光耀親自主持了建屋發展局成立大會，李光耀滿懷激情地對林金山說：“屋荒是壓在我頭上的一座大山，我們的政府和黨能不能執政下去，就看能不能搬走這座大山，許多反政府勢力也想用這座大山來壓垮我們。我們要實現居者有其屋，並把它定為我們的基本國策。有我做你的後盾，你就放手幹吧，你一定會成功的！”
林金山主持的建屋發展局大廳的牆上，鐫刻著中文草書的中國唐代大詩人杜甫的名句：“安得廣廈千萬間，大庇天下寒士俱歡顏。”實際上，新加坡政府不僅庇蔭了新加坡的“寒士”，而且使兩百多萬黎民“俱歡顏”。
新加坡政府賦予建屋發展局的權限與職能是：
一、擬訂和執行提議、策劃和工程計劃，以便：
1.進行建造、改裝、改良和擴建任何住屋，供出售、出租或其他用途；
2.清除及重建貧民窟和城市地區；
3.發展或重建部長所指定的地區；
4.發展鄉村或農業地區，以安頓那些受到建屋發展局的發展計劃或其他經部長批準的移植計劃影響的人。
二、管理所有歸屬建屋發展局的土地、房屋、建築物或其他產業。
三、展開建屋發展局在執行職務方麵一切有必要的研究和調查工作。
四、在部長的同意下，以規定的利息提供貸款，使人民能夠購買任何已發展的地段或部分地段。
五、負起建屋發展局在執行其所有職務方麵一切有必要的其他事務。
建屋發展局建房的資金來源於政府的貸款，它從財政部主要獲得兩種貸款：其一為年利7.25%、為期60年的貸款，以資助供出租的公共住屋的興建；其二為年利6%、為期10年的貸款，以資助供出售的公共住屋的興建。
林金山不負眾望，他任用鄭章遠為建屋發展局的首席建築師，以每35分鍾建造一套單元住房的速度建成了大批廉價的公寓、大廈和住宅，在3年內建造了相當於殖民政府過去30年所造的全部房屋。那時候，新加坡國內處處都是建房用的吊車，一位外國商人甚至開了這樣一個玩笑：“新加坡的國鳥就是鶴（指吊車）。”
李光耀和新加坡政府對林金山的成就非常滿意，他們授予林金山淡馬錫勳章（新加坡的最高勳章），李光耀還親自提名林金山為菲律賓總統拉蒙？麥格賽賽獎基金會頒發的麥格賽賽獎的獲獎人。李光耀多次在公開場合這樣說：“要是沒有林金山使得整個組屋建立起來，整個黨也許早在1963年9月就被壓垮了。”
李光耀極其賞識有才能的人，1963年9月，他又提議林金山競選國會議員，獲得了成功。接著，李光耀又將國家發展部部長的擔子壓在了林金山的肩上，讓他主持新加坡市政建設的全盤工作。建屋發展局局長的職務則由原首席建築師鄭章遠擔任。
鄭章遠可謂李光耀引進外來人才的典型。他出生在中國大陸，後來去澳大利亞深造，畢業後，他見新加坡大力引進、重用外來人才，遂選擇在新加坡就業。他思維敏捷、工作勤奮，進入建屋發展局工作僅兩三年，就被李光耀提拔為局長，而這時，他才剛30歲出頭。
新加坡建屋局最初建造的房屋是為應付人民的迫切需要而策劃的，由於當時的就業都集中在市中心，為減少成本和來往交通的時間，第一批住宅區和新鎮都是沿著市區周圍10公裏範圍內的邊緣地帶興建的。所以，第一期發展計劃下興建的住屋零星散布各處，凡是沿市區邊沿地帶遇有可供公共建屋用途的零星地段就進行開發。