遠古時候，天地相連，混沌一片。盤古開天辟地後，經三皇治世、五帝定倫，世界分為四大部洲，分別為東勝神洲、西牛賀洲、南膳部洲和北俱蘆洲。
話說東勝神洲有一個傲來國，東臨大海。海中有座名山，喚作花果山，自創世之初即立於此地。該山奇花不凋謝，仙桃常結果，百川在此彙，四麵景色新，真是個好山！
山頂上有塊仙石，高三丈六尺五寸，周長二丈四盡，上有九竅八孔。這仙石接受日精月華，天長旦久便有了靈性，內育仙胎。
一旦，仙石迸裂，產出一個石卵，形似圓球，遇風化作一隻石猴，五俱備，四肢皆金，立時便會爬會走，向四方拜了幾拜。
這石猴抬頭望天，兩眼放出兩道金光，直衝天庭，驚動了玉皇大帝。玉帝命千裏眼、順風耳開南天門觀看，才知道是石猴問世。 玉帝放下心來：“天地精華所生，不足為怪。”
那石猴在山中行走跳躍，食草木，飲澗泉，與狼蟲結伴，與虎豹為群，夜宿石崖下，朝遊峰洞中。
一日，天氣炎熱，群猴在鬆蔭下避暑。他們跳樹攀枝，采花覓果，拋彈子，玩沙窩，擠的擠，拉的拉，自在玩耍。玩了一陣，群猴去山澗中洗澡，見澗水奔流，似滾瓜湧濺。眾猴道：“不知這水從何而來。今日無事，尋個源流，耍個痛快。”於是拖男架女，呼兄喚弟，齊奔源頭，原來竟是一道飛瀑。那得布似一派白虹，又如於層雪浪，簾幕般瀉掛而下。
有猴道：“哪個有本事的，鑽進去尋出源頭，且不傷身體，我等就拜他為王。”連呼三遍，忽從群猴中跳出一個石猴，高聲應道：“我去！”
隻見石猴閉眼蹲身，縱身一躍，跳入瀑布泉中。待石猴睜眼看時，裏麵無水無波，明明朗朗有座鐵板橋。他欠身上了橋頭，但見石床石凳、鍋台爐灶，樣樣齊全，修竹梅花，搖曳生姿，渾然一處人家。橋中有一石碣，上刻：“花果山福地，水簾洞洞天。”石猴喜不自勝，急忙返身跳出水外，連呼：“大造化，大造化！”眾猴把他圍住，問裏麵的情形。石猴一一道來，招呼大家：“真個是我們的安身之處。裏麵甚是寬闊，容得千百口老小。我等都進去住，也省得受老天的氣。”
眾猴個個歡喜道：“你帶我們進去！”石猴叫道：“都隨我進來。”又跳進水中。有膽大的猴子緊隨其後，膽小的抓耳撓腮一陣兒，也跳了進去。眾猴跳過橋頭，便搶盆奪碗、占灶爭床，鬧騰起來。
石猴端坐高處道：“列位，你們方才說有本事進得來、出得去，且不傷身體者，就拜他為王。我如今兩番進來出去，為各位尋得安身之處，何不拜我為王?”眾猴聽說，立刻按長幼順序列隊，拱身禮拜，高呼：“千歲大王！”
自此，石猴高登王位，稱為“美猴王”，領著群猴朝遊花果山，暮宿水簾洞，不入飛鳥之群，不歸走獸之類，自在逍遙。
一天，美猴王正與群猴快活地吃喝，忽然掉起眼淚來。眾猴忙問：“大王為何煩惱？”猴王道：“我等現在雖然不伏麒麟轄，不受風凰管，自由快活，但總有年老身衰之時，暗中有閻王老子管著，一旦身亡，豈不枉活一世？”眾猴聞聽此言，個個掩麵悲啼。忽然，一隻通臂猿猴跳出來，高聲叫道：“這世上隻有三等名色，不伏閻王老子管，那就是佛、仙、神聖。他們不生不滅，與天地山川齊壽。”
猴王一聽，滿心歡喜：“我明日就下山，雲遊天涯海角，一定要訪此三者，學一個長生不老。”
次日，眾猴采仙桃，摘異果，為猴王設宴送行。痛飲之後，猴土登上木筏，以竹竿為篙，告別眾猴。漂進汪洋。