李嗣源也鼓勵權貴們能體會民生之艱，過一種簡樸的生活。『可*樂*言*情*首*發()』這個世界上喜歡過奢侈生活的人多，喜歡過簡樸生活的人少。但簡樸而又合理的生活才是符合天道，事實上也符合人性的。奢華，尤其是那種過度的奢華，很大程度上不過是一種虛榮作怪。李嗣源沒有這種虛榮心。考三千年史，帝王出於虛榮，追求奢靡生活，看來看去，處處透露著小家子氣；相反，那些出於天性而不是刻意表演簡樸的帝王，反而有一股直通哲學終極意義的大氣。給大樹都包上綢緞，給城牆都鋪上錦綾，吃飯時上一百多道菜，乘個輦還用黃金裝飾，諸如此類，好玩嗎？反而透露著顢頇可笑的土鱉習氣。簡樸，在李嗣源那裏，似乎就是一種天性，猶如在趙匡胤那裏就是一種天性一樣。世俗的奢靡，對參透人間真相、明了天道秘密的俊秀人物而言，不構成誘惑。
李嗣源在藩鎮時，待客有一種東西叫“法乳湯”。他召集幕屬論事，每人案前就奉上半盞（還不是一盞）“法乳湯”。這是用酒罌浸過小米然後煮熟了的飲料，略相當於米酒。
他平時愛吃的東西也簡單，有一種叫“同阿餅”。
估計這玩意兒有點像京津一帶的麵食“懶龍”。但“懶龍”的做法是，發麵，擀薄，放上肉餡，卷成長條形蒸，熟後切塊。“同阿餅”的做法，則是碎肉與麵摻和，團成胳膊那麼粗的一溜，然後刀截成一片片二寸厚的圓餅狀，蒸食。
他的大臣也大多很簡樸。馮道，生活就不算奢侈。更有個宰相叫李愚，生病時，李嗣源派出近臣去探望，不禁大吃一驚。原來李愚家裏四壁幾乎沒有啥裝飾，病床之上也不過就是一條破舊的毯子。這裏看不到官宦之家的雕梁畫棟，錦衣玉食。李嗣源聽到彙報後，很感動，下詔賞賜李愚絹一百匹，錢十萬，還給了他床上的鋪陳之物，比較講究點的東西共十三件。
說李愚“廉介”，而不是“廉潔”，是有原因的。“廉潔”，不過是清廉；“廉介”，則是清廉加耿介。耿介，就是正直，就是恪守君子之道。李愚，是亂世中難得的耿介清廉之人，值得在此特別表彰。
李愚在大唐末年中了進士，天下大亂時，客居西北，在地方藩帥麾下做幕僚。他看到天子蒙難，就多次給藩帥上書，要求舉義兵“勤王”。信寫得慷慨激昂：“我常常讀書，讀到史上父子君臣之間，有傷教化害禮義的故實，恨不得將這類敗壞世風之人殺死並陳屍於市！……”這個意見今天來看，當然問題重重，但在亂世中，也不失為一種“耿介”。
藩帥不能用他的意見，他就堅決辭別，不幹了。
後梁皇上聽說了李愚的大名，知道他學問、操行都不錯，就召他來擔任左拾遺（諫官），並充當崇政院直學士（秘書）。當時後梁的衡王朱友諒位尊身貴，一些有權勢的大人物見了他都要行跪拜禮，但李愚見朱友諒，不過行拱手禮。後梁皇帝聽說後責備他：“衡王朱友諒是我哥，我見了他都要跪拜，你卻行拱手禮，這樣合適嗎？嗯？”李愚答道：“陛下您是以本家人的禮數來見衡王，他是您長兄，您向他跪拜算是應該的。其他人都不過是陛下的家臣。而我，和衡王素無來往，沒有禮節上的什麼規定，不想因此而妄有所屈。”
後梁皇上看著這位“耿介”的讀書人，也一時沒有辦法，最後就以“抗直”（固執抗命）的罪名，罷了他的左拾遺，讓他到地方上去做了觀察判官。
李愚是後唐最重要的大臣，在李嗣源之後，沒有得到重用。
李嗣源對於敢於直言上書、討論政事的大臣，總是給予鼓勵和表彰。他不怎麼喜歡聽奉承話，因為他知道下屬的各類阿諛奉承，實在說，沒啥意思。他就主動約束自己的各類欲望，常召文武百官“極言時政得失”，要大臣們將國家優劣現狀真實地反映給他，他接納臣下忠諫，在位七年，從未殺過一個諫官。
李嗣源對民生尤其關心。他曾下令天下諸道均平民間田稅，準許民間自鑄農具或雜件（唐末和後梁是禁止民間鑄造的），還開放酒禁，許百姓造酒。這樣，就等於取消了國家對鹽鐵業和造酒業的專營壟斷。這是漢代以來儒學倡導的一種經濟模式，相當於放開了民營經濟。在“崇本抑末”“與民爭利”相沿成習的國家慣性中，李嗣源做了一次不俗的努力。此事在中國曆來經濟展開中，是一個意味深長的案例，但還很少看到經濟史學家矚目於這類案例。