如同自由一樣，黃金從來不屈居於低估其價值的地方。
莫裏爾，1878年
本章導讀
1850年，倫敦毫無疑問是世界金融體係的太陽，1950年，紐約成為了全球財富的中心，2050年，誰將問鼎國際金融霸主的寶座呢？
人類有史以來的經驗表明，崛起中的國家或地區總是以更加旺盛的生產力創造出巨大的財富，為了保護自己的財富在貿易中不被別人稀釋的貨幣所竊取，這些地區有著保持高純度貨幣的內在動力，恰如19世紀堅挺的黃金英鎊和20世紀傲視全球的黃金白銀美元，而世界的財富從來就是自動流向能夠保護其價值的地方。堅挺穩定的貨幣反過來又極大地促進了社會分工和市場資源的合理分布，從而形成更加有效率的經濟結構，創造出更多的財富。
反之，當強盛的國家開始走下坡路的時候，社會生產力不斷萎縮，龐大的政府開銷或戰爭費用逐漸掏空了從前的積蓄，政府總是從貶值貨幣開始，企圖逃避高築的債台和搜刮人民的財富，此時，財富將不可逆轉地外流去尋找其他能夠庇護它們的地方。
貨幣是否堅挺成為一個國家盛衰交替的最早出現的征兆。當1914年英格蘭銀行宣布停止英鎊的黃金兌換時，大英帝國的雄風就一去不複返了。當尼克鬆1971年單方麵關閉黃金窗口時，美利堅的輝煌業已到了盛極而衰的轉折點。英國的國力在第一次世界大戰的硝煙中迅速地消散，而美國幸運的是在一個沒有重大戰爭的世界裏，還能夠保持一段時期的繁榮。但表麵上鮮花著錦，烈火烹油的大宅門，裏子卻已逐漸被巨額債務所掏空了。
從曆史上看，凡是操弄貨幣貶值來試圖欺騙財富的國家，最終也必將被財富所拋棄。
貨幣：經濟世界的度量衡
貨幣是整個經濟領域最基本、最核心的度量衡，貨幣的作用類似於物理世界中的千克、米、秒等最重要的尺度，一個每天都在劇烈動蕩的貨幣體係，就如同千克、米、秒的定義時時刻刻都不停地變化一樣荒謬而危險。
一個工程師手中的尺子每天長短都不一樣，他該怎麼修建幾十層的高樓呢？即便是修起來了，又有誰敢住？
如果體育比賽的秒表計時標準隨時都在更改，運動員如何能夠比較在不同場地進行的比賽成績？
一個商人在賣東西時，如果稱重的千克標準每天都在縮水，就好像不斷地調換秤砣，哪個買家願意從他這買東西？
當今世界經濟的根本問題之一，就在於沒有一個穩定而合理的貨幣度量衡標準，從而導致政府無法準確測算經濟活動的規模，公司難以正確地判斷長期投資的合理性，人民對財富的任何長遠規劃喪失了安全的參照係。貨幣對經濟的作用在銀行家任意和武斷的操控下，已經嚴重扭曲了市場資源的合理分配。
當人們計算投資股票、債券、房地產、生產線、商品貿易的投資回報時，幾乎無法核算真正的投資回報率，因為難以估算貨幣購買力的縮水程度。
美國的美元從1971年完全脫離黃金之後，其購買力已經下降了94.4%，今天的1美元隻值70年代初的5.6美分。
中國80年代的“萬元戶”是富裕的標誌，90年代的“萬元戶”隻是城市收入的平均水平，現在家庭年收入1萬元可能就接近“貧困線”了。
經濟學家隻“關心”消費物價的通貨膨脹水平，可是高得嚇人的資產通貨膨脹現象卻沒有人注意。這樣的貨幣製度是對儲蓄者的殘酷懲罰，這就是為什麼盡管股票和房地產市場非常危險，但不投資將更加危險。
當人們買房時，向銀行申請的貸款隻是一張欠條，銀行的賬戶上本沒有這樣多的錢，但在債務產生的同時，卻無中生有地“創造出了”錢，這張欠條立刻被銀行係統“貨幣化”了，於是貨幣供應將立刻增加幾十萬的流通量，這些增發的貨幣實時地推高了全社會的平均物價水平，尤其是在資產領域。所以在沒有房地產貸款時，房價不可能有如此高的水平，銀行聲稱是為了幫助人民負擔起住房，但結果正好相反。銀行房地產貸款相當於一下子透支了人民未來30年的收入，將“未來”30年的錢拿到今天一起發放成貨幣，如此海量的貨幣暴增，房價、股市、債市豈有不暴漲的道理？當透支了人民未來30年的財富積累之後，房價已經高到普通人無法企及的程度。為了“幫助”人民能夠負擔更多的債務來支撐更高的房價，銀行家們正在英國和美國試點“終身房產債務”的“偉大創新”，英國將推出長達50年的房貸，美國加州準備試點45年的按揭，如果試點獲得成功，更大規模的債務貨幣增發即將決口而出，房地產將迎來一個更加“燦爛的春天”，向銀行貸款的人，將終身被債務的鎖鏈緊緊束縛，沒有購買房子的人下場則更為不妙，最終他們將貧窮到連銀行的債務鎖鏈都不屑於去光顧的程度。如果人民50年的債務美餐還不能喂飽銀行家的胃口呢？隻怕終有一天，“父債子還”、“爺債孫還”的“跨世代按揭貸款”也會被創造出來。