其實一切早已準備好了，會議隻是按照德國的要求履行程序而已。張伯倫提出，這次會議應該有捷克斯洛伐克代表出席，至少讓捷克斯洛伐克代表來慕尼黑。法國總理達拉第說：“捷克斯洛伐克人就會拖延時間，我絕不容許他們再拖延時間了。”希特勒說：“我絕不能見捷克斯洛伐克人。”墨索裏尼笑道，“讓一個捷克斯洛伐克代表等候在會議廳隔壁的房間裏隨叫隨到吧。”其他三人都沒有反對。
墨索裏尼率先發言：“為了提供切實解決問題的方法，我特地帶來了書麵協議。”他拿出一份協議開始宣讀。說德國、英國、法國和意大利考慮將蘇台德地區割給德國，在原則上已經達成如下協議：捷克斯洛伐克政府的撤退將於10月1日開始；撤退應於10月10日結束，捷克斯洛伐克政府撤退時不準破壞任何設備；關於撤退的條件，由德國、英國、法國、意大利、捷克斯洛伐克的代表製定細節；德軍從10月1日起分階段占領蘇台德地區，至10月10日占領完畢；國際委員會將決定應舉行全民公投的領土，公民投票的日期不得遲於11月底；邊界由國際委員會確定；居民有自由選擇遷入或遷出被移交領土的權利，選擇權在本協定簽訂之日起六個月內有效；捷克斯洛伐克政府自本協定簽訂之日起4周內釋放政治犯。
墨索裏尼的書麵協議其實是德國政府在9月28日擬好的。法國總理達拉第表示接受墨索裏尼的建議，張伯倫也表示支持此建議。希特勒當然更表示支持。
在慕尼黑會議上，除了希特勒偶爾發出戰爭恐嚇外，其他三人都反對戰爭。捷克斯洛伐克竟無權參加慕尼黑會議，在英法等國勸說下被迫接受了德國對蘇台德區的要求。作為交換，德國承諾不瓜分捷克斯洛伐克，準許捷克斯洛伐克人在蘇台德地區再住半年。在這次會議上，捷克斯洛伐克被迫放棄捷德邊境的防禦工事。
會後，意大利總理墨索裏尼竟被當成和平使者。墨索裏尼在羅馬城受到熱烈的歡迎，幾百萬意大利人為之歡呼。
10月1日，國際委員會召開第一次會議。原定由德意英法捷五國大使組成。但在德軍將領凱特爾和布勞希奇的威脅下，捷克斯洛伐克又割讓給德國1.1萬平方英裏。
１０月２日，在德國的支持下，波蘭出兵占領捷克特斯申地區。
１０月７日，神父約瑟夫·蒂索在斯洛伐克宣布自治，由德國“顧問”指導。
１０月１１日，牧師沃洛申在拉瑟尼亞成立獨立政府，由德國“顧問”指導。捷克共和國總統貝奈斯引咎辭職。
早在10月上旬起，希特勒就不斷催促匈牙利在斯洛伐克分一杯羹。11月2日，匈牙利吞並了斯洛伐克一塊7500平方英裏的領土，那裏有50萬馬紮爾人和27.2萬斯洛伐克人。
11月30日，捷克國民議會選舉艾米爾·哈查當總統。
１９３９年３月１４日，希特勒約見埃米爾·哈查總統。3月15日3時55分，哈查在投降書上簽字。早晨6時，德軍大舉入侵波希米亞和摩拉維亞，未遇到任何抵抗。3月16日，德國宣布成立波希米亞和摩拉維亞保護國。希特勒任命“溫和分子”牛賴特為保護長官，任命蘇台德納粹分子漢萊因和弗朗克當內政部長和國務秘書。
3月16日，德國宣布成立斯洛伐克保護國，德軍進駐斯洛伐克。
捷克斯洛伐克滅亡了，墨索裏尼也趕快行動起來。
4月8日，意大利軍隊入侵巴爾幹小國阿爾巴尼亞。墨索裏尼事先並沒有發出警告，一位墨索裏尼的發言人說，他命令部隊保護在阿爾巴尼亞的意大利人，他們曾遭到武裝流寇的威脅。
在此之前，意大利和阿爾巴尼亞一直在進行和平談判。墨索裏尼要求阿爾巴尼亞允許意大利海軍長期進出阿爾巴尼亞港口，並在阿爾巴尼亞與南斯拉夫及希臘接壤地帶派駐軍隊。阿爾巴尼亞國王索古拒絕了墨索裏尼的軍事要求。
意大利外交大臣齊亞諾會見了南斯拉夫大使，向他保證意大利對南斯拉夫並無不良企圖。南斯拉夫的外交官私下說他們對此保證感到滿意
意大利在阿爾巴尼亞幾乎沒有遇到什麼抵抗。國王索古被趕下了王位，他希望到希臘避難。因為希臘是巴爾幹地區唯一對墨索裏尼感到忐忑不安的國家。
意大利入侵阿爾巴尼亞，為下一步進攻希臘和南斯拉夫打開了通道。歐洲局勢進一步緊張，歐洲一些不肯加入軸心國的小國紛紛表示將嚴守中立。4月13日，英法宣布對希臘和羅馬尼亞的領土完整擔保，以此來回應德意的戰爭威脅。這樣，德意與英法的對立就明朗化了。