日下午，卞石鄭重恭喜姚欣，言其首療已成功，從起欲行後。言罷給其一包藥材，讓其日晨煎服。卞石言服此藥，其體中殘留書毒刻刷淨，此後其可重新溫習功課，備明年考，一舉可成矣。
姚欣喜不自勝，盼日落山。暮色降臨之時，雖未至日晨。其迫不待，尋至砂鍋，見父女二人未歸，於院內盤灶架火煎之。
水燒開，姚欣欲開藥包往鍋內之，正此時忽聞有人喊：“慢，此藥苦也。”其一驚，舉目視之，見院中立一年輕人，此青年似從戲內走出般，一身白衣，黑發、黑鞋，麵塗黑色，唇塗口紅，眉目秀。咦！此人似雕木盒內皮也！
姚欣順口曰：“汝何人？藥豈有不苦之理。”白衣青年卻言：“比藥之苦乃無藥可救也。”腔調似戲曲人物道白。其聞言，覺白衣青年言外有另意，遂將藥包，祥問何意也。
白衣青年言其原乃一乞丐，四處浪，至府河，欲投河自盡，卞石所救，後留。卞石不僅其吃喝，還其皮戲，可惜天資有限，學藝不精。有一日，卞石給其一服中藥，讓其煎服，其服之，不久遂不省人事矣。不昏迷多久，等其恢意識時，覺身體大部已不所終，隻剩一副皮囊。卞石用刀於皮囊刻劃，磨皮囊，給皮囊上彩色，其仍無覺。其省悟己已亡，身成皮矣，己之魂鎖於皮上，成表演物矣。其因學藝不精，難登戲台，故而封條困於木盒內，棄角落而無以用之。
此時，姚欣終喻矣：難怪卞石所擁有皮能不線控而行動自如，原來如此！其善待吾之因，欲剝吾皮皮。難怪其讓吾欣賞皮戲，吾演唱，讓吾嗜愛皮，欲罷不能，欲擺脫皆難矣。其口蜜腹劍，心懷叵測，欲害吾，讓吾之魂鎖於皮，成其手中賺錢之玩偶，其陰毒至極也！
青年又曰：“謝汝揭封條救吾出盒，吾已成皮，吾不忍心汝吾後塵，來告。另告，春秀非卞石之親女兒，乃義女也。”言罷，其倏忽隱入暗處，姚欣似見有束白飛入廂房，瞬間逝矣。
姚欣識出此青年定乃廂房雕木盒內之皮也，分明出盒救吾，吾卞石所騙矣！老賊不久歸，定會吾皮。呀！其頓時大駭，魂飛魄散，其推開院門，懷抱藥包，慌不擇逃之。
傍晚，姚欣逃至府河邊，其不敢停留，沿河岸向奔之，至天亮時，逃至白洋澱。尋一中醫藥房詢問，坐診老中醫言其懷揣藥包乃“麻沸散”也，專膊鋸腿之用。其若煎服，頓時昏倒，昏迷不醒日。其聞之，驚駭不止。
心稍平後，姚欣又為春秀擔心。二人於一起，已日久生而戀愛。姚欣之：吾喻矣，難怪春秀對吾學藝不上心，而眉宇間露出憂鬱之，春秀對卞石惡為定明之。其非卞石之親女兒，乃卞石養女也，現吾已脫身，卞石若對春秀下此毒手，豈不易也？
姚欣忍恐懼又潛，數日後，其見皮戲售票處購票多矣，一賞戲，二欲仰觀售票春秀之色，難怪卞石皮戲紅火。其佯裝購票，如願將春秀約至一家小客棧。經敘談，其方春秀姓田，乃河開封人氏，原乃一富家女，春秀父為巴結當地府，欲將春秀許配府為小妾，府已過命，春秀能允之？為逃婚至府河，走投無，欲跳河輕生，卞石所救，卞石見春秀貌，不忍傷害，認為義女。
姚欣出欲帶春秀雙宿雙飛，春秀難允之。其雖深愛姚欣，然卞石乃其救命恩人，焉能恩將仇報？姚欣勸曰：“汝之愚也，卞石陰狠毒辣之極，其非救人，已害死多人，罪惡累累。現利用汝為助手，終有一日，無所用之時，對汝下毒手，現不逃，恐日後遭其毒手矣！”春秀憂曰：“卞石原術士也，後行皮，其法術高明，恐汝與吾難逃其魔掌，便僥幸逃之，天長日久定會其抓，終亡其手也。”姚欣亦甚憂，歎曰：“此如何是好。”
姚欣之良久，忽目一亮，其出一策，謂春秀曰：“將計就計，以其人之術還其人之身，吾可將麻沸散煎熬成汁，裝入小瓶內，汝攜歸，待卞石飲茶之時，汝暗將汁液投入杯中，待老賊中毒迷倒，吾火焚之，燒死老賊，吾等可脫身矣。”春秀咬牙曰：“為脫身，隻有冒險一拚，方可成也！”
二人備妥，依計行之。日晨，春秀奔至小客棧，告姚欣，卞石已中計，現昏迷於小四合院內。姚欣聞之大喜，趨而視之，見卞石中毒，昏迷不醒，遂命春秀拾細軟，開諸木盒，諸魂出盒，命白衣青年率諸魂聚於府河邊，待超度輪生之。其焚火燒宅，不多時，烈焰騰，小四合院成廢墟，卞石成灰矣。。
後二人出重資，請觀音寺眾僧至府河邊法，念經三日，為諸魂超度。
姚欣攜田春秀歸家鄉，其父母翹首盼兒歸，見春秀貌如仙，大喜過望。聞其遭遇，驚奇不已。姚欣與春秀成婚後，其棄仕途，度滿之日，享田園之樂至晚年終矣。