白娘子深知法海不會輕意放過自己，她怕自己遭遇不測，而生下的孩兒無人照料，見姐姐、姐夫有個可愛的女兒，便想出一個主意。白娘子請求與姐姐的女兒指腹為婚，但若是女孩，就讓她們結為親姐妹，李氏夫婦都很喜歡白娘子，便欣然同意。
不久，白娘子生下一個男孩，大家都非常歡喜，一家人沉浸在得子的喜悅中。而白娘子整天抱著孩子不放手，生怕哪一天他們母子就要被分開。她望著兒子的小臉，心裏感慨萬千：自己遇上許宣，過了一年多的夫妻生活，終於有了兒子，也不枉來這人間一遭，即使以後身陷萬劫不複之地，也沒有什麼可後悔的了。她唯一舍不得的就是這孩子，一想到他這麼小，就沒有了親娘，眼淚就止不住地落下來。小青知道姐姐的心事，也時刻提防著。
轉眼又過去半個多月。這天，許宣鬼使神差般地來到西湖邊上的淨慈寺，按照事先的約定找到法海。法海讓他帶缽盂回去，趁白娘子不注意的時候，罩在她頭上，可以立刻把她製服。許宣又猶豫了，這些天來，娘子受的苦他都看到了，況且又有兒子呱呱墜地，他實在下不了手，畢竟他們也是夫妻呀！法海又教唆他半天，說：“她是妖孽，你不殺她，便是助紂為虐。“可許宣還是不願親自對娘子下毒手，法海沒有辦法，隻好讓他回去，說明天自己親自到他家裏收服白娘子。
第二天，許宣怕法海來擒拿白娘子會嚇著姐姐、姐夫，就提前把他們支走。而他自己來到房中為娘子梳妝，許宣知道這是夫妻相聚的最後時刻了。他望著娘子的嬌美麵容，他心裏也不忍心，但他卻是鬼迷心竅。這時，外麵一聲佛號傳來，白娘子知道大勢不好，轉身要逃，卻被法海的佛珠打中，倒在地上。她剛剛生過孩子，身體虛弱，根本無法抵抗，一下子就被法海扔過來的金缽盂罩住。小青從裏屋衝出來，看到白娘子被收進金缽盂，現出原形，她大罵許宣不是人，又跳起來與法海拚命，但她根本不是法海的對手，幾下子就讓法海打倒在地，用鐵鏈鎖起來。
然後，法海將金缽盂帶到西湖邊上，拿出佛祖給他的另一件法寶雷峰塔，把白娘子壓在塔下，並召來雷公、雷母用三味真火將塔燒煉封住，最後大聲宣告：“白蛇聽著：除非雷峰塔倒，西湖水幹，你才能出來；否則，你休想再出世。“法海終於徹底拆散了白娘子和許宣的姻緣，滿意地回去複命了。而在一旁的許宣卻又驚又恐，不知道是喜是悲，他眼看著娘子和小青都被抓了，心裏麵一片茫然，隻覺得空空洞洞的，塵世間的一切再也沒有值得他留戀的了，他拋下姐姐、姐夫和剛出世的兒子，自己上金山寺出家了。
二十年後，白娘子的兒子許士麟長大成人。他聰明好學，刻苦讀書，在京試中一舉考取了狀元。許士麟由姑父、姑母養大，他從李氏夫婦口中得知親生母親的遭遇，非常敬佩母親的情深義重，也深切懷念著母親。中狀元之後，他請求皇帝讓他拆毀雷峰塔，救母親出來。皇帝沒有準奏，但念他一片孝心，允許他回去祭塔。這一天，許士麟穿上狀元服，來到雷峰塔前焚香祭奠。他拜倒在地上，聲聲呼喚母親，頭都磕破了，嗓子也喊啞了，隻希望塔裏的母親能聽到他的呼喊。而白娘子早就聽到兒子的聲音，她已經哭成個淚人，雖然在塔內受盡磨難，但她看到兒子長大成人，又能這樣理解自己，孝敬自己，也就欣慰許多。白娘子對塔外喊道：“兒啊！你不要悲傷，我雖然身陷塔底，但看到你已經長大，有了出息，也就沒什麼遺憾了。隻願你和你表姐成親，要夫妻恩愛，不要學你父親那樣負心薄情！“許士麟聽到親娘的聲音，哭倒在地上。佛祖念他們母子情深，又因白娘子在塔底壓了二十年，懲戒已滿，就放她出來了，母子見麵，抱頭痛哭。佛祖又念小青忠誠俠義，也讓人放了她，與白娘子團聚。然後白娘子和小青同登仙界，許宣也返回佛祖座前，做他的捧缽侍者。許士麟知道母親已經成仙，但他每年仍帶著妻子到西湖岸邊祭塔，隻為了讓母親感受到他一片孝敬懷念之情。此後那雷峰塔，也就成了杭州西湖的一大勝景。
至於那法海和尚，下場卻不妙。傳說佛祖知道他在凡間嫉妒，有意刁難白娘子，致使她水漫金山，傷了無數生靈，這實在是法海的罪過。法海聽說佛祖要派人來拿他，無處可逃，就一頭鑽進螃蟹殼裏，再也不出來了。據說，揭開蟹殼，裏麵那個紅點，就是躲藏的法海，人們吃螃蟹的時候，都不忘罵一句”活該！“這法海也真是夠活該的！