國際金融市場;(5)資本市場上，先放債市、再放股市，即A、B股合並，但非居民須申報購股數量;(6)貨幣市場上限製居民之間的本外幣交易，引導非居民購買國債;(7)外彙市
場擴大交易主體，由指定銀行擴展到大企業、居民，再到非居民，但限製交易品種。
經過近年來的努力，中國彙率製度的改革已經取得了較大的進展。自2005年7月21日實施“參考一籃子”製度以來，人民幣略有升值。筆者認為，要使這一加權聯係彙率製更好地發揮作用，就要調整中國目前外貿、外資及外債的結算幣種結構，改變目前美元權重過大的狀況，合理地確定“籃子”內的幣種及相應的權重;還應實行“彙率目標區管理式的有管理的浮動彙率機製”，設定“軟硬兼顧”、有一定寬度、可隨時調整的人民幣彙率目標區。當市場彙率達到目標區上下邊界時，中央銀行可通過在外彙公開市場買賣相應幣種的外彙來影響該種貨幣對人民幣的比價，從而影響貨幣的供給量。
應當認真關注近幾年來中國外彙儲備的超正常增長，建議采取“嚴把入口，略鬆出口”的方針。一方麵要防止大量違規外資的流入，造成對人民幣升值的壓力並減弱國家對基礎貨幣
的控製。為此要加強進出口核銷監督，防止資本項目作為貿易收支結彙，以及利用遠期信用證變相融資。同時還要加強中外合資及合作的合同管理，嚴禁對外方實行固定回報率、固定彙率或提前將其產權變現回收。此外還要注意控製各種隱形外債，特別是要防止境外中資機構在境外舉債後以外資的形式投入境內。另一方麵則應適當放鬆外彙的流出，進一步放寬企業持有外彙的限額，最終取消強製結售彙製;進一步放寬外彙銀行的額度，最終取消對外彙銀行的外彙頭寸管理;逐步放寬資金流出的限製，鼓勵企業對海外直接投資;逐步放寬境內法人和自然人對海外金融市場的投資。
近年來中國資本賬戶也正在逐步放開，在約60個二級資本賬戶中，有將近一半已基本放開。總的原則應當是，隻有在管得住的情況下才可放開，為此要根據國際金融形勢的變化及國內有關部門管理的能力，大體上確定其餘二級資本賬戶放開的步驟和時間表。
4.加強對金融業的綜合監管，強化國際合作
金融業的監管是內部約束和外部約束的有機統一。首先要加強對金融業的內部約束，完善金融機構的內部監控機製，進行金融業行業自律建設。其次要加強對金融業的外部約束，加強法律法規製度建設，完善金融立法，建立風險預警和危機處理機製。加強國際合作，密切關注國際金融體係的發展動向，積極參與國際金融規則的製訂和區域內的貨幣金融合作。在可
控製的範圍內製定相應對策來減少外部動蕩對國內經濟產生的衝擊
明確金融監管的目標。金融監管的目標應當是依法維護金融市場公開、公平和公正，鼓勵並保護正當有序的競爭，有效防範和化解金融風險，保護存款人、投資者和被保險人的合法權益。中國目前正處在從傳統的計劃經濟向社會主義市場經濟轉軌的過程中，政府既是市場的建立者及監管者，又是國有企業的所有者，當二者發生矛盾時往往會影響監管的公正性及效
能。為此政府應鼓勵國有企業通過製度建設、加強管理、技術改造、麵向市場等手段，切實提高經營績效，實現國有資產的保值增值。要嚴格防止國有企業違規炒作股票和期貨，或通過關聯交易虛增資產後向銀行抵押貸款，甚至將貸款高息轉貸給其他企業，以致損害市場公平並增加金融風險。