政策性主題，是由主觀層麵政府政策推動形成的投資機會，有的是政策作用於宏觀經濟總量或結構的邊際變化，如國企改革、“一帶一路”、粵港澳自貿區、二孩政策等；有的是重要政策的突然頒布，這時需要前瞻性判斷它可能的發生時點，如滬港通、科創企業、南北船合並、中國國際進口博覽會等。
技術性主題，是看客觀技術創新帶來的產業升級機會，會改變行業的容量或格局並釋放技術紅利，如高端製造、石墨烯、5G、雲計算、網絡安全、工業4.0、3D打印等等。
另類主題，是看市場屬性或公司治理表現等方麵所形成的機會，如市場屬性方麵的一線龍頭、品牌龍頭、中字頭、阿裏巴巴概念、MSCI概念、證金概念等，以及公司治理表現方麵的高送轉、破淨、預增、扭虧、員工持股、股票回購等。
其次，要看核心驅動力主要體現在DDM模型（股利貼現模型）中的哪項因子，是公司預期現金流、市場無風險利率還是市場風險溢價。主題投資都是通過這三者預期的邊際變化來驅動的。
政策性主題若是作用於宏觀經濟因子邊際變化的，更多的是邏輯推演導致的公司現金流預期發生變化，影響較為深遠，形成市場合力所需的時間也較長，但有趨勢性。若重要政策是突然頒布的，更多的是信息反應導致的風險偏好發生變化，影響更為急促，容易迅速形成合力而爆發性強，但主要是短期行情。
技術性主題是現金流預期和風險偏好的變化兼而有之，所以呈現趨勢性波動特征，是階段性行情。同時，這也算長期主題行情，所以往往需要業績支撐。
另類主題更多來自信息反應導致的投資者風險偏好發生的變化，所以其影響一般更為急促，容易迅速形成合力而爆發性強，主要是短期行情。
第三，確定投資周期
主題周期有長有短，無論是長期資金還是短期資金，都可以找到相對應的參與機會。一般說來，主題周期比經濟周期短，並且還會跟業績、催化劑甚至市場信心相關。時間跨度上有三種。
一是長周期，時間跨度一年以上。長周期即掌握投資大趨勢，一般體現在上市公司業績上，但它大程度上是一種邊際思維，業績和股價不會對等，比如人民幣升值、消費升級、進口替代等主題。
二是中周期，時間跨度3個月到12個月，如壟斷行業管製放鬆、滬港通等。
三是短周期，時間跨度3個月以內，如厄爾尼諾事件、流行疾病、世博會等。
第四，選擇好的主題標的
同一主題下驅動力大致相同，所以主題標的組合數不宜過多，這樣既能得到資金的聚集，也能適當分散風險。在具體標的選擇上，有三個抓手。
一是抓龍頭。龍頭就是和主題相關性最強、辨識度高、代表性高、直接受益於主題的標的。這樣主題行情到來時，由於兩者緊密聯係，市場能第一時間反映出主題的受益標的。主題行情都是從龍頭逐步向次強的標的擴散的，而其中若兼備強稀缺性，那就更佳了。
政策性主題，是由主觀層麵政府政策推動形成的投資機會，有的是政策作用於宏觀經濟總量或結構的邊際變化，如國企改革、“一帶一路”、粵港澳自貿區、二孩政策等；有的是重要政策的突然頒布，這時需要前瞻性判斷它可能的發生時點，如滬港通、科創企業、南北船合並、中國國際進口博覽會等。
技術性主題，是看客觀技術創新帶來的產業升級機會，會改變行業的容量或格局並釋放技術紅利，如高端製造、石墨烯、5G、雲計算、網絡安全、工業4.0、3D打印等等。
另類主題，是看市場屬性或公司治理表現等方麵所形成的機會，如市場屬性方麵的一線龍頭、品牌龍頭、中字頭、阿裏巴巴概念、MSCI概念、證金概念等，以及公司治理表現方麵的高送轉、破淨、預增、扭虧、員工持股、股票回購等。
其次，要看核心驅動力主要體現在DDM模型（股利貼現模型）中的哪項因子，是公司預期現金流、市場無風險利率還是市場風險溢價。主題投資都是通過這三者預期的邊際變化來驅動的。
政策性主題若是作用於宏觀經濟因子邊際變化的，更多的是邏輯推演導致的公司現金流預期發生變化，影響較為深遠，形成市場合力所需的時間也較長，但有趨勢性。若重要政策是突然頒布的，更多的是信息反應導致的風險偏好發生變化，影響更為急促，容易迅速形成合力而爆發性強，但主要是短期行情。
技術性主題是現金流預期和風險偏好的變化兼而有之，所以呈現趨勢性波動特征，是階段性行情。同時，這也算長期主題行情，所以往往需要業績支撐。
另類主題更多來自信息反應導致的投資者風險偏好發生的變化，所以其影響一般更為急促，容易迅速形成合力而爆發性強，主要是短期行情。
第三，確定投資周期
主題周期有長有短，無論是長期資金還是短期資金，都可以找到相對應的參與機會。一般說來，主題周期比經濟周期短，並且還會跟業績、催化劑甚至市場信心相關。時間跨度上有三種。
一是長周期，時間跨度一年以上。長周期即掌握投資大趨勢，一般體現在上市公司業績上，但它大程度上是一種邊際思維，業績和股價不會對等，比如人民幣升值、消費升級、進口替代等主題。
二是中周期，時間跨度3個月到12個月，如壟斷行業管製放鬆、滬港通等。
三是短周期，時間跨度3個月以內，如厄爾尼諾事件、流行疾病、世博會等。
第四，選擇好的主題標的
同一主題下驅動力大致相同，所以主題標的組合數不宜過多，這樣既能得到資金的聚集，也能適當分散風險。在具體標的選擇上，有三個抓手。
一是抓龍頭。龍頭就是和主題相關性最強、辨識度高、代表性高、直接受益於主題的標的。這樣主題行情到來時，由於兩者緊密聯係，市場能第一時間反映出主題的受益標的。主題行情都是從龍頭逐步向次強的標的擴散的，而其中若兼備強稀缺性，那就更佳了。