天祐三年二月，劉存取嶽州。四月，江西鍾傳卒，其子匡時代立，傳養子延規怨不得立，以兵攻匡時。渥遣秦裴率兵攻之。九月，克洪州，執匡時及司馬陳象以歸，斬象於市，赦匡時。以秦裴為江西製置使。
梁太祖代唐，改元開平，渥仍稱天祐。鄂州劉存、嶽州陳知新以舟師伐楚，敗於瀏陽，楚人執存及知新以歸。楚王馬殷素聞其名，皆欲活之，存等大罵殷曰：“昔歲宣城脫吾刃下，今日之敗，乃天亡我，我肯事汝以求活耶？我豈負楊氏者！”殷知不可屈，乃殺之，嶽州複入於楚。
初，渥之入廣陵也，留帳下兵三千於宣州，以其腹心陳璠、範遇將之。既入立，惡徐溫典牙兵，召璠等為東院馬軍以自衛。而溫與左衙都指揮使張顥皆行密時舊將，又有立渥之功，共惡璠等侵其權。四年正月，渥視事，璠等侍側，溫、顥擁牙兵入，拽璠等下，斬之，渥不能止，由是失政，而心憤未能發，溫等益不自安。五年五月，溫、顥共遣盜入寢中殺渥，渥說群盜能反殺溫等者皆為刺史。群盜皆諾，惟紀祥不從，執渥縊殺之，時年二十三，諡曰景。弟隆演立。溥僭號，追尊渥為烈宗景皇帝，陵曰紹陵。
隆演字鴻源，行密第二子也。初名瀛，又名渭。初，溫、顥之弑渥也，約分其地以臣於梁，及渥死，顥欲背約自立。溫患之，問其客嚴可求，可求曰：“顥雖剛愎，而暗於成事，此易為也。”明日，顥列劍戟府中，召諸將議事，自大將硃瑾而下，皆去衛從然後入。顥問諸將，誰當立者，諸將莫敢對。顥三問，可求前密啟曰：“方今四境多虞，非公主之不可，然恐為之太速。且今外有劉威、陶雅、李簡、李遇，皆先王一等人也，公雖自立，未知此輩能降心以事公否。不若輔立幼主，漸以歲時，待其歸心，然後可也。”顥不能對。可求因趨出，書一教內袖中，率諸將入賀，諸將莫知所為。及出教宣之，乃渥母史氏教，言楊氏創業艱難，而嗣王不幸，隆演以次當立，告諸將以無負楊氏而善事之。辭旨激切，聞者感動。顥氣色皆沮，卒無能為，隆演乃得立。
顥由此與溫有隙，諷隆演出溫潤州。可求謂溫曰：“今舍衙兵而出外郡，禍行至矣。”溫患之，可求因說顥曰：“公與徐溫同受顧托，議者謂公奪其衙兵，是將殺之於外，信乎？”顥曰：“事已行矣，安可止乎？”可求曰：“甚易也。”明日，從乂頁與諸將造溫，可求陽責溫曰：“古人不忘一飯之恩，況公楊氏三世之將，今幼嗣新立，多事之時，乃求居外以苟安乎？”溫亦陽謝曰：“公等見留，不願去也。”由是不行。行軍副使李承嗣與張顥善，覺可求有附溫意，諷顥使客夜刺殺之，客刺可求不能中。明日，可求詣溫，謀先殺顥，陰遣鍾章選壯士三十人，就衙堂斬顥，因以弑渥之罪歸之。溫由是專政，隆演備位而已。
六月，撫州危全諷叛，攻洪州，袁州彭彥章、吉州彭釺、信州危仔倡皆起兵叛。隆演召嚴可求問誰可用者。可求薦周本，時本方攻蘇州敗歸，慚不肯出，可求強起之。本曰：“蘇州之敗，非怯也，乃上將權輕，而下多專命爾。若必見任，願無用偏裨。”乃請兵七千。戰於象牙潭，敗之，執全諷、彥章，而玕奔於楚，仔倡奔於錢塘。全諷至廣陵，諸將議曰：“昔先王攻趙鍠，全諷屢餉給吳軍。”乃釋不殺。初，全諷欲舉兵也，錢鏐送王茂章於梁，道過全諷，謂曰：“聞公欲大舉，願見公兵，以知濟否。”全諷陣兵，與茂章登城望之，茂章曰：“我素事吳，吳兵三等，如公此眾，可當其下將爾，非得益兵十萬不可。”而全諷卒以此敗。
八年，徐溫領升州刺史，治舟師於金陵。宣州李遇自行密時為大將，勳位已高，憤溫用事，嚐曰：“徐溫何人？吾猶未識，而驟至於此。”溫聞之，怒，遣柴再用以兵送王壇代遇，且召之。遇疑不受命，再用圍之，隆演使客將何蕘諭遇使自歸。蕘因說曰：“公若欲反，可殺蕘以示眾，若本無心，何不隨蕘以出？”遇自以無反心，乃隨蕘出，溫諷再用伺其出，殺之，並族其家。
九年，溫率將吏進隆演位太師、中書令、吳王。溫為行軍司馬、鎮海軍節度使、同中書門下平章事。陳章攻楚取嶽州，執其刺史苑玫。十年，越人攻常州，徐溫敗之於無錫。梁遣王茂章攻壽春，溫敗之霍丘。十二年，封徐溫齊國公、兩浙都招討使，始鎮潤州。留其子知訓為行軍副使，秉政，而大事溫遙決之。冬，浚楊林江，水中出火，可以燃。
十三年，宿衛將李球、馬謙挾隆演登樓，取庫兵以誅知訓，陣於門橋。知訓與戰，頻卻，硃瑾適自外來，以一騎前視其陣，曰：“此不足為也。”因反顧一麾，外兵爭進，遂斬球、謙，而亂兵皆潰。十四年，徐溫徙治金陵。十五年，遣王祺會洪、袁、信三州兵攻虔、韶，久之不克。祺病，以劉信代之。四月，副都統硃瑾殺徐知訓，瑾自殺。潤州徐知誥聞亂，率兵入，殺唐宣諭使李儼以止亂，遂秉政。
徐氏之專政也，隆演幼懦，不能自持，而知訓尤淩侮之。嚐飲酒樓上，命優人高貴卿侍酒，知訓為參軍，隆演鶉衣髽髻為蒼鶻。知訓嚐使酒罵坐，語侵隆演，隆演愧恥涕泣，而知訓愈辱之。左右扶隆演起去，知訓殺吏一人，乃止。吳人皆仄目。知訓又與硃瑾有隙，瑾已殺知訓，攜其首馳府中示隆演曰：“今日為吳除患矣。”隆演曰：“此事非吾敢知。”遽起入內。瑾忿然，以首擊柱，提劍而出，府門已闔，逾垣，折其足，遂自刎死。米誌誠聞瑾殺知訓，被甲率其家兵至天興門問瑾所在，聞瑾死，乃還。徐溫疑誌誠助瑾，遣使殺之。嚴可求懼事不克，使人偽從湖南境上來告軍捷，召諸將入賀，擒誌誠斬之。劉信克虔州，執譚全播以歸。
十六年，春二月，溫率將吏請隆演即天子位，不許。夏四月，溫奉玉冊、寶綬尊隆演即吳王位。建宗廟、社稷，設百官如天子之製，改天祐十六年為武義元年，大赦境內，追尊行密孝武王，廟號太祖，渥景王，廟號烈祖。拜溫大丞相、都督中外諸軍事，封東海郡王，以徐知誥為左仆射、參知政事，嚴可求為門下侍郎，駱知祥為中書侍郎，殷文圭、沈顏為翰林學士，盧擇為吏部尚書，李宗、陳章為左、右雄武統軍，柴再用、錢鏢為左、右龍武統軍，王令謀為內樞密使，江西劉信征南大將軍，鄂州李簡鎮西大將軍，撫州李德誠平南大將軍，廬州張崇安西大將軍，海州王綰鎮東大將軍，文武以次進位。封宗室皆郡公。
溫之徙鎮金陵也，以其養子知誥守潤州。嚴可求嚐謂溫曰：“二郎君非徐氏子，而推賢下士，人望頗歸，若不去之，恐為後患。”溫不能用其言。及知誥秉政，其語泄，知誥出可求於楚州，可求懼，詣金陵見溫謀曰：“唐亡於今十二年，而吳猶不敢改天祐，可謂不負唐矣。然吳所以征伐四方，而建基業者，常以興複為辭。今聞河上之戰，梁兵屢絀，若李氏複興，其能屈節乎？宜於此時先建國以自立。”溫深然之，因留可求不遣，方謀迫隆演僭號。