寧粵上海和談自一九三一年十一月一日正式開始，經過十天的折中，達成三項協議：
一、寧粵雙方的國民黨第四次全國代表，各自分別召開，依照比額分配名額（預定粵方執委五人、監委三人）選出新的中央委員，然後在南京合並舉行四屆一中全會，產生新的中央政府。
二、國民政府主席，不得以軍人充任，由一中全會推選年高德劭的同誌承之。
三、撤銷陸海空軍總司令部，改設軍事委員會統率全國部隊。
關於蔣介石下野問題，和議沒有作出具體決定。南京代表說：“考慮到中央政府一時無人負責，故不應規定蔣在統一政府成立前辭職。”而粵方代表也覺得他們言之成理，並未堅持。
上述協議具有這樣基本精神：一是國府主席是虛位元首，不負行政實際責任；二是行政院是責任內閣。所以有此規定，目的在不使權力過於集中，以免蔣介石卷土重來。
國民黨四全大會既決定分別召開，南京的四大於十一月十二日開幕，廣州的四大因希望胡漢民、汪精衛回粵出席，遲至十一月十八日揭幕。我以四集團軍代表之一參加，並被任為四集團軍代表團黨組書記。黨組設在廣州新亞酒店。在開會期間，上海和議代表團推舉孫科、李文範回粵向大會報告一切。大會聽取報告後，地方實力派代表在大會上提出質詢：“為什麼和談代表團沒有實現蔣介石下野的條件？”海外代表亦隨聲附和，聲勢洶洶，使孫科窮於應付。十一月二十四日孫科退出大會，前往香港休息。以致廣州四大陷於停頓。但不久又複會，接納孫科的提議，接納上海和談方案。大會在十二月五日開幕時決議取消非常會議和國民政府（大會在通過決議時，仍以蔣下野為寧粵合作的前提條件。），改設西南執行部和西南政務委員會，作為西南最高行政機關。在新選中委中，廣西獲得執行委員四名，即：白崇禧、黃旭初、李品仙和李任仁。
當廣州四全大會開會時，汪精衛在上海發表談話，說和談代表團不堅持先下野，是顧全事實，恐怕中央陷於無人負責狀態。並且和談協議二、三兩項，蔣的國府主席和陸海空軍總司令均將自然消失，不必爭持這一形式。但廣州四大代表對汪的解釋並不滿意，而會上又流傳這樣的內部消息，說汪因為在廣州失意，特派顧孟餘同陳果夫密洽，醞釀汪、蔣合作。全體代表為之嘩然，譴責汪精衛已經出賣了粵方的政治立場。汪派代表在此形勢下，紛紛離粵赴滬，十二月四日，在上海“大世界”遊樂場共和廳舉行大會，選舉中央執監委員。後來，這些中委，也加入統一後的南京中央，汪派自此與兩廣分裂。
六、蔣介石下野後的兩廣局勢
胡漢民十一月底從上海回到香港，住半山妙高台，遙控廣州局勢。南京四全大會十一月二十三日閉幕，大會宣言表示接納全黨團結方案，要求粵方中委入京，共策進行，解決一切善後問題。
十二月五日，廣州四全大會閉幕，一麵宣示接納上海和議，一麵由粵方中委胡漢民、陳濟棠、李宗仁、蕭佛成、鄧澤如、伍朝樞等發出通電，必須蔣介石宣告下野，解除兵柄，始能合作。蔣介石迫於形勢，在十二月十五日通電下野。電文略稱：“邇於中央力事團結之際，暫維中樞，強忍待罪，以俟全體同誌踐約來京，精誠結合，然後引咎自劾，避位讓賢。乃第四次全國代表大會已以委曲求全之精神，接納全黨團結方案，而在粵同誌，迄未實踐諾言，共赴困難。胡漢民同誌等五日通電，且謂必須中正下野，解除兵柄始赴滬。現在國勢至此，若非從速實現團結，完成統一，實無以策對外之勝利，慰國民之期望，權衡輕重，不容稍緩須臾，再四思維，唯有懇請中央準予辭去國民政府主席本兼各職，另選賢能接替，以維團結而挽危亡。”雲雲。
蔣介石下野後，即返奉化原籍。這是一九二六年以來蔣介石第二次下野。粵方中委包括李宗仁在內於是去南京出席四屆一中全會。十二月二十二日，全會開幕，首先修改國民政府組織法，規定國民政府主席不負實際責任，並向中央全會選舉年高德劭之同誌任之。
十二月二十八日，國民黨四屆一中全會選任林森為國民政府主席，孫科為行政院長，張繼為立法院長，伍朝樞為司法院長，戴季陶為考試院長，於右任為監察院長；並推蔣介石、胡漢民、汪精衛為中央政治會議常務委員，這三人都不擔任政府職務。同日中央政治會議決議任命行政院各部會首長。一九三二年元旦，新政府首腦宣告就職。寧粵合作似乎實現了。但是胡漢民仍滯留香港，憑借西南執行部和政務委員會以與南京對峙。因此，隻是表麵上雙方終止了敵對態勢，實際上真正的統一局麵迄未形成。
七、蔣、汪合作，四軍離桂
寧粵合流孫科內閣，以李文範為內政部長，陳友仁為外交部長，何應欽為軍政部長，陳紹寬為海軍部長，陳銘樞兼交通部長，朱家驊為教育部長，羅文幹為司法行政部長，陳公博為實業部長，葉公綽為鐵道部長，黃漢梁署理財政部長，石青陽（1879—1935，四川南裏人，名蘊光。1920年任孫中山大本營參議。1922年奉命入川，先後任四川討賊軍第一路軍總司令兼川東邊防總司令、討賊軍第三軍軍長。）為蒙藏委員會委員長，朱培德為參謀本部總長，李濟深為訓練總監，唐生智為軍事參議院長。其中值得注意的是：署理財政部長黃漢梁雖是一個銀行家，在財經界不是知名人物，在蔣係江浙財閥蓄謀抵製下，對於籌措財政，一籌莫展。孫科一月十二日在上海發表談話稱：“現在政府一個月支出不敷達一千六百萬元。”巧婦難為無米之炊，這位新任行政院長沒有任滿一個月就下台了。算是國民黨政府最短命的一個內閣。
一九三二年一月十三日，蔣介石從奉化去杭州。十六日，蔣介石親函汪精衛約其去杭會談。蔣將這封信交給陳銘樞帶往上海，陳把它托顧孟餘麵致。顧孟餘就是力促汪蔣合作最積極的一個人。他對汪說：“孫哲生搞不下去了，行政院長非公莫屬，機不可失，時不再來，應請當機立斷。”十六日下午，汪精衛去杭州。隨後蔣、汪在杭州舉行一係列會談，作出了蔣主軍、汪主政的決定。孫科得到了這個訊息，於二十一日去杭迎蔣、汪入京。一月二十八日上午，蔣介石主持中央政治會議推汪精衛為行政院長，羅文幹接替陳友仁為外交部長，顧孟餘為鐵道部長，孔祥熙為財政部長。當晚日軍突襲我駐滬守軍，強占上海閘北，十九路軍奮起抗戰，這就是有名的“一?二八”之役。二十九日中央政治會議任命蔣介石、馮玉祥、閻錫山、張學良為軍事委員，二月六日軍事委員會成立。中央政治會議任蔣介石為軍事委員會委員長。至是蔣、汪合作的局麵遂告實現。
但是，蔣還是要實行獨裁的。總結過去的經驗：蔣當總司令，權力中心就在總司令部；蔣當國府主席，權力中心就在國民政府；現在蔣當委員長，權力中心也就轉移到他的侍從室。以後蔣的侍從室變成了一個太上內閣，淩駕於黨政最高領導機關之上。“中正侍秘”、“中正侍參”的電令，擁有最高無上的權威。在此形勢下，汪隻能成為蔣的禦用工具。
汪蔣合作後，張發奎的第四軍乘此離開廣西另謀發展。
張發奎部於一九二九年來到廣西之後，入粵入湘，先後受挫，三次縮編，實力大減。第四軍最後一次縮編是在一九三〇年冬擊潰滇軍之後，將薛嶽的第十師並入吳奇偉的第十二師，全師編為三十四、三十五、三十六團，以沈久成、歐震、闞維雍分任團長，唐宇縱為參謀長。張發奎調到第一方麵軍軍事委員會任職。薛嶽調任柳州軍校校長，韓漢英為副校長，繼續與桂軍共度極艱苦的歲月。
及蔣扣胡，廣州開府，白崇禧、張發奎，應陳濟棠的邀請，赴粵與陳濟棠會商兩廣軍事統一問題。會談結果，廣西境內各軍稱為第四集團軍（恢複在武漢時的舊稱號），張發奎仍任第四軍軍長，並撥桂軍黃鶴齡部編為第十師，改隸第四軍。及汪精衛去上海出席和議，邀張發奎同行，李宗仁以汪此舉頗不尋常，或為張部另謀出路。白崇禧為預防萬一，特調吳奇偉的第十二師駐守百色。張發奎聞訊即於十月二十九日從上海電請李宗仁收回成命。如不奉準，即乞將四軍全體遣散。李允其請，事乃終止。
及上海和議結束，蔣、汪合作的傳說盛行一時。跟著張發奎就於十一月十七日從上海分電廣州四全大會、非常會議和國民政府，請準他率第四軍北上援助黑龍江馬占山（1885—1950，祖籍河北豐潤，生於遼寧省懷德縣（今屬吉林）。“九一八”事變後，代理黑龍江省政府主席，率部在泰來江橋等地抗擊日寇，聲震全國。解放戰爭期間，任東北保安副司令長官。1949年1月，與傅作義、鄧寶珊決定響應共產黨和平號召，宣布起義。1950年11月29日，因肺癌在京逝世。）將軍抗日，十八日張又電李、白，重申前請（李宗仁、白崇禧當時在廣州出席國民黨四全大會）。二十二日張再電陳勁節麵謁李、白，提出上項要求。李、白明知張是打著抗日的旗號離開廣西，但又不便加以阻止。因此，隻好空口表揚一番，並提不出什麼具體辦法。十二月十日，張發奎從上海回到廣州，分晤胡漢民、鄧澤如、蕭佛成、陳濟棠、李宗仁、白崇禧，會商四軍北上事，一樣沒有什麼結果。十三日陳勁節留函李、白，即去香港。他在信中說，如果李、白不準四軍北上抗日，則他手中所掌握的外彙，即不準備交還（陳勁節當時掌握著百餘萬元港幣，原是購買軍火的一筆專款。）。這表明張發奎在使用其最後一招了。情勢發展到此地步，李宗仁明知張軍援黑絕不會成為事實，但也不好力阻其行。於是派張定璠從廣州去香港同張發奎談判，提出了下麵這兩項解決辦法：一、準吳奇偉率第十二師援黑；二、陳勁節必須回廣西辦清交代。十二月中李宗仁去南京出席四屆一中全會，過滬時又約張發奎麵談，解決一些有關四軍北上的具體問題。
十二月二十八日，第四軍發出通電，向廣西全省黨政軍民告別。一九三二年一月一日，該軍在南寧體育場舉行北上援黑誓師大會。由吳奇偉師長主持，由於李、白都不在南寧，特由四集團軍總司令部總參謀長葉琪監誓。一月三日起，第四軍第十二師分批由南寧出發，取道邕柳公路北上，九日到柳州，十七日由柳首途，二十七日到桂林，二月一日全部集中全縣。到了這時，問題來了：第一，作為南京的最高軍事機構軍事委員會尚未正式成立，汪精衛雖身為行政院長，也無法解決四軍北上的軍費問題；第二，何鍵懷疑四軍與唐生智有勾結，正在衡陽集結大軍準備抗拒，非有南京命令，不準通過。那時蔣介石已去洛陽，十二日汪精衛和蔣介石在徐州舉行會議後電張發奎雲：“一?二八滬戰後，日艦在長江阻止我軍行動，四軍不如遵陸援滬，較為適宜。”李宗仁也從廣州電張雲：“吳師集中全縣，當地民眾對四軍抗日義憤，極表欽崇，熱烈迎送，素所未有。此時滬戰正急，熱河危殆，若四軍停兵不前，殊艱自解。故無論北上或東進，弟當力為讚助成行。如何請早作決定。”三月六日，蔣介石就任軍事委員會委員長，才由軍委會下命令，指定該軍經衡陽、醴陵到江西“剿共”，軍餉由財政部撥付。三月十日第四軍離全縣進入湖南，結束了它兩年多以來與桂軍並肩戰鬥的曆史。
張發奎以為促使第四軍離開廣西，對汪蔣合作起了關鍵性作用，頗為得意。誰知汪精衛當行政院長後，張到鐵道部一號官舍去看他，汪竟避而不見。後來還是新任中央銀行總裁宋子文受蔣之命送張出洋費十萬元，張於是赴歐考察。汪張破裂，從此開始。
當吳奇偉師集結南寧待命時，葉琪找我去商量（當時李宗仁、白崇禧還在廣州，我於四全大會閉幕後即趕回南寧）。他說：我們的基本策略，是不願四軍離開廣西。可不可以通過“同誌會”的組織，對吳師官兵施加影響。我說：吳師有一個分團的組織，它的幹部人員都是由張發奎保薦的。我們從不派人到四軍中工作，所以而今不能起什麼作用。葉聽到我的答複後十分失望。