征旗南指北軍來，戰鼓頻敲震地雷。
此去鷹揚成偉績，管教兵勝凱歌回。
大軍一路無詞，不日已至南界關。關主總兵官董清預備行宮，前來接駕，君臣進關住下。
早有哨馬報入南唐，唐主大驚，急召眾臣商議退敵之策。文武俱各無言，惟有元帥劉仁贍辭氣從容，近前奉道：“主上且勿驚慌，自古水來土掩，兵來將擋。往時大王要救西蜀，而霸一方，不虞事機不密，先被周師入境。今若張皇無策，豈不被蜀人恥笑！為今之計，正宜大興六師，與周將拒敵。至於成敗，未可知也！”唐主聽其言，即以劉彥真為統軍節度使，劉仁贍為清淮節度使，領兵五萬，至淮、揚二州與周師拒敵。又命國師文修和尚督兵五萬，到清流關救應。那劉彥真領兵至鳳陽淮西，備列戰船數百號於淮河，以攻周之浮梁。旌旗相接，兵勢大振。
周將前軍李穀，因攻壽州不下，又聞唐兵已至淮西，大布戰艦，遂與眾將議道：“我軍素來不習水戰，若他斷我浮梁，背腹受敵，無可生之路。不如退守浮梁，待聖駕到來，再行進取，爾等以為何如？”諸將議論不一，或欲乘勢邀擊，或欲退守浮梁。李穀猶豫未決，差人具奉世宗，一麵移兵退守浮梁。世宗得奏，急差官止住李穀不要退兵。又差大將李重進領兵直趨淮上，與唐兵接戰。重進因糧草未集，不能前進，李穀聞知，急差人奏於世宗道：“南唐戰船連日進淮，水勢日漲，萬一糧草未集，所為大慮！願陛下駐輦陳州，待李重進兵馬到來，臣與他渡淮，探彼戰船，可禦浮梁，立具奏聞，萬勿輕進。不然，厲兵秣馬，秋去冬來，使彼疲於奔走，然後一鼓而可擒也！”世宗得奏，對匡胤道：“李穀之計，亦可然之。”匡胤道：“太緩。今兩敵相遇之際，勢成騎虎，豈宜有待！陛下且優詔答之，使其與重進合勢迎戰，必收全功。”世宗允諾，即下詔示之。
卻說唐將劉彥真聞知李穀退守浮梁，心中甚喜，欲引兵直抵正陽，劉仁贍與池州刺史張全約力止，道：“我軍未到，彼兵先退，是畏公之威也，何必與戰！萬一有失，追悔無及。”劉彥真不聽，自引所部兵馬而行。仁贍與張全約道：“劉公不聽我言，此行必敗。我與公隻宜登城而備，庶無所失。”全約從其言，即領兵將靠淮而守。此時李重進得詔，引兵渡淮，與唐將交戰。劉彥真兵馬屯於安慶，連營十數裏，李重進登高望見，對眾將道：“如此兵馬，破之甚易！”乃令部將曹英引兵三千，從上流而進，出其不意擊之，必獲全勝。曹英得令，引兵去了。
次日，李重進結陣以待，劉彥真提槍拍馬而出，手指重進罵道：“無知豎子！好好退兵，免受殺戮；不然，叫你頃刻亡身！”重進大怒，掄刀直取彥真，彥真正待接戰，背後湧出一員大將，名叫張萬，大叫道：“主將且休動手，待小將立擒此賊！”說罷，吼聲如雷，手提大斧，殺奔前來。兩下呐喊，戰鼓頻敲，二將刀斧並舉，約鬥五十餘合，不分勝負。重進佯敗而走，張萬隨後趕來，重進見張萬來得較近，按住了刀，彎弓搭箭，背放一矢。張萬未曾提防，躲閃不及，應弦而倒。可憐一員猛將，死於非命。有詩讚李重進道：射柳穿楊藝術奇，當時敵將竟難支臨兵入陣山川暗，斬將歸營日色低。
劉彥真見折了張萬，心中大怒，挺槍來戰，重進回馬相迎。二將正是棋逢敵手，將遇良材，戰有百十餘合，勝敗未分。忽聽一聲炮響，曹英引三千生力軍從上流殺來，彥真料不能勝，勒馬便走。曹英乘勢追來，唐兵大敗。彥真走不數裏，又見山坡後旗幡招展，金鼓喧天，一彪軍衝出，當頭一將乃是李穀步將王成，因領兵來與重進會合，見唐兵敗來，即便阻住去路。彥真進退不得，隻得與王成死戰。未及三合，彥真坐馬力乏，前蹄一失，把彥真顛翻在地，被周兵趕上亂刀砍死。有詩歎之：
堪憐慣戰傑英儔，兵刃齊攻血逆流。
早識貪功偏喪命，何如保守萬全謀。
李重進聽知劉彥真被殺，引兵急進大殺，唐兵死傷殆盡，掠其輜重盔甲，不計其數。劉仁贍見勢不諧，收拾彥真部下殘兵，同張全約及所部之兵退守壽州，星夜差人告急於唐主。唐主聞劉彥真全軍盡沒，驚得魂不附體，急召眾臣商議。樞密使陳景文奏道：“周師奮勇而來，彥真新喪，若與之戰，吾軍必敗。主公可命大將屯守清流，以拒周兵。”唐主依奏，即差大將皇甫暉、姚鳳二將，領兵一萬，往清流關同國師屯紮，以拒周兵。二將領旨，帶兵而去。
卻說李重進奪了鳳陽城，差人於世宗處報捷。世宗大喜，即加授重進為都招討，敕令進兵取壽州。重進得旨，引兵來取壽州，離城五裏下寨。次日重進領兵至城下，分撥攻城。那城上灰瓶炮石如雨點打下來，把重進之兵打傷無數。當時一連攻了二十餘日，城不能下，重進悶坐帳中，無計可施。忽報元帥趙匡胤引兵來助。重進接見，訴知城郭堅固，劉仁贍善守，急切難下。匡胤便往城下看了一遍，對重進道：“如此堅固，更兼善守，徒老吾師，當用奇兵以破之。汝可引部兵離城十五裏屯紮，詐言軍中缺糧，故為退兵之狀。可選精壯軍士埋伏要路，待他追來，伏兵殺出。我再以精兵邀擊，前後夾攻，城可下矣！”重進依計而行。
次日，探馬報入城中，言周師一夜退去，不知何故。劉仁贍差人出城，於四處打聽，回報道：“他軍絕糧，故此回軍。恐我軍追趕，在十五裏之處紮營，為緩兵之計。”當有都監何廷錫挺身而出，道：“周師糧盡而去，乃實情也！元帥當出兵追之，使彼不敢再來。”仁贍道：“周將詭計極多，莫非有詐？量此決是誘敵之計，不可追也！”何廷錫道：“元帥疑之太過，何日可勝周師？”遂不聽其言，領兵五千，私下出關，殺奔周營。李重進見了，故作慌張，拔寨而起，三軍故意叫苦，盡棄槍刀而逃。何廷錫見此情形，心中大喜，道：“今日天賜我成功也！”即便驅兵掩殺。將及五裏，忽聽得一聲炮響，林子裏伏兵齊起，長槍巨斧，衝殺出來。當頭一將，乃是曹英，大喝道：“賊將往那裏去？”揮刀劈而砍來，何廷錫大驚不迭，急舉手中刀來迎，未及五合，曹英手起一刀，斬廷錫於馬下。周師勢盛，唐兵大敗。匡胤領兵抄出襲殺，乘勢攻打壽州。劉仁贍力不能支，隻得領帶殘兵，退守泰州去了。