多年前流行一句話：“有什麼別有病，沒什麼別沒錢”，在日常生活中，離開錢是萬萬不能的。有人就會問：“為什麼國家不多印一些鈔票，這樣國家不就富強了嗎?大家都有錢花了！”這種想法是很天真的，完全不符合經濟的規律。
如果大量發行貨幣，就會造成物價飛漲、社會混亂，這就是通貨膨脹。通貨膨脹，就是貨幣相對貶值的意思，說得通俗一點，就是指在短期內錢不值錢了，一定數額的錢不能再買到那麼多東西了。比如，原來你花費10元錢就能夠買到的東西，現在卻需要15元錢，而且這種貨幣貶值的現象還比較普遍。
這就是通貨膨脹的真實寫照。其中的道理其實也很容易理解，如果一個國家生產量不變，而貨幣增加10倍，則物價水平必定也增加10倍。貨幣之所以有購買力，是因為拿她可以去交換生產出來的產品。如果產品的數量不變，而貨幣數量增加到10倍，相當於原來的1元鈔票改注明為10元，物價自然上升到10倍。
曾經獲得過諾貝爾經濟學獎的弗裏德曼教授曾說過：“通貨膨脹是和印鈔機有關的事情”，說到底，通貨膨脹就是由於鈔票的過度發行導致的。平常我們掙工資或者從銀行裏得到利息，拿這些錢去買東西不會造成通貨膨脹，這主要是因為工資是勞動創造產品的報酬，利息是資本幫助勞動創造產品的報酬，他們都有相應的產品作基礎，而拿了多印出來的鈔票去買東西時，卻沒有任何產品供這些鈔票來購買，更多的鈔票去搶著買還是原來那麼多的產品，自然就會導致物價上升，從而造成通貨膨脹。
二戰期間，德國納粹為了打擊英國，召集了300多名專家，潛心研究英國貨幣英鎊的紙質、圖案以及防偽標誌，製造了大量的英鎊，共計900多萬張，合計1.3億英鎊，拋灑到英國上空，英國人競相拾取，造成交通癱瘓、工廠停工，商店為對付搶購潮，不得不大幅提高物價，政府隻好下令暫停營業，並立即采取措施清理假鈔，全國上下一片混亂。這就是人為造成的通貨膨脹。
通貨膨脹可以分為好幾類，不同的通貨膨脹對人們生活以及社會經濟的影響也不盡相同。
1.溫和的或爬行的通貨膨脹
通貨膨脹率基本保持在2%-3%，並且始終比較穩定，這被稱為是溫和的通貨膨脹。一些經濟學家認為，如果每年的物價上漲率在2.5%以下，不能認為是發生了通貨膨脹。當物價上漲率達到2.5%時，叫做不知不覺的通貨膨脹。
一些經濟學家認為，在經濟發展過程中，搞一點溫和的通貨膨脹可以刺激經濟的增長。因為提高物價可以使廠商多得一點利潤，以刺激廠商投資的積極性。同時，溫和的通貨膨脹不會引起社會太大的動亂。溫和的通貨膨脹即將物價上漲控製在1%-2%、至多5%以內，則能象潤滑油一樣刺激經濟的發展，這就是所謂的“潤滑油政策”。
2.疾馳的或飛奔的通貨膨脹
不穩定的、迅速惡化的、加速的通貨膨脹被稱為疾馳的或飛奔的通貨膨脹。在這種通貨膨脹發生時，通貨膨脹率較高（一般達到兩位數以上），所以在這種通貨膨脹發生時，人們對貨幣的信心產生動搖，經濟社會產生動蕩，所以這是一種較危險的通貨膨脹。
3.惡性的或脫韁的通貨膨脹
這種通貨膨脹一旦發生，通貨膨脹率非常高（一般達到三位數以上），而且完全失去控製，其結果是導致社會物價持續飛速上漲，貨幣大幅度貶值，人們對貨幣徹底失去信心。所以又被稱為極度的通貨膨脹、超速的通貨膨脹。這時整個社會金融體係處於一片混亂之中，正常的社會經濟關係遭到破壞，最後容易導致社會崩潰，政府垮台。
這種通貨膨脹在經濟發展史上是很少見的，通常發生於戰爭或社會大動亂之後。目前公認的惡性通貨膨脹在世界範圍內隻出現過3次。第一次發生在1923年的德國，當時第一次世界大戰剛結束，德國的物價在一個月內上漲了2500%，貨幣在一個月之內就易手3次，馬克的價值僅及戰前的一萬億分之一。二戰後的匈牙利，有過之而無不及，每個月漲價200倍，貨幣梅泰諾周轉4次，人們做買賣都是用跑步的速度，稍微慢一點物價就又上漲了很多。解放前的中國，在國民黨的統治下惡性通貨膨脹也達到了驚人的地步，買東西要用麻袋裝鈔票，剛印好的麵值2元的郵票還沒有投入使用就加印上“暫作100元”，物價都是以“億”為單位來計算的。從1937年6月到1949年5月，偽法幣的發行量增加了1445億倍，同期物價指數上漲了36807億倍。
4.隱蔽的通貨膨脹
隱蔽的通貨膨脹又稱為受抑製的（抑製型的）通貨膨脹。這種通貨膨脹是指社會經濟中存在著通貨膨脹的壓力或潛在的價格上升危機，但由於政府實施了嚴格的價格管製政策，使通貨膨脹並沒有真正發生。但是，一旦政府解除或放鬆價格管製措施，經濟社會就會發生通貨膨脹，所以這種通貨膨脹並不是不存在，而是一種隱蔽的通貨膨脹。
5.需求拉動型通貨膨脹
需求拉動型通貨膨脹是指由於總需求的增長而引起的商品平均價格的普遍上漲的現象。
6.成本推進型通貨膨脹
成本推進型通貨膨脹是指因商品和勞務的生產者主動提高價格而引起的商品平均價格的普遍上漲的現象。
7.結構性通貨膨脹
結構性通貨膨脹是指物價上漲是在總需求並不過多的情況下，而對某些部門的產品需求過多，造成部分產品的價格上漲的現象。在通貨膨脹期間，需求、成本以及結構這三種因素同時起作用。
通貨膨脹發生的時候，都是不知不覺的，但是對於一個普通人來說，如果明顯感覺到物價上升了，這就是通貨膨脹了。通貨膨脹給老百姓帶來的影響最主要的是百姓手上的錢的購買力在下降。比如糧食、肉類的價格在上漲給普通百姓生活帶來了很大的影響。另外,通貨膨脹導致銀行利率上升,其中貸款利率的提高,給百姓購買房子帶來了更大的壓力,房價將可能繼續保持上漲的趨勢。
作為普通人,生活在通貨膨脹這種處境之下,必須學會生存的智慧。應對通脹的最好辦法是減少消費、積極理財，盡力使財富增值。如果投資的收益超過了通貨膨脹帶來的損失,資產就能保值增值,避免縮水。
投資的時候要根據不同程度的通貨膨脹來考慮選擇投資理財的工具。一般大致上可以分為5％以內的溫和通貨膨脹、10％以內的較高通貨膨脹、10％以上的高通漲和甚至高達3位數的惡性通貨膨脹等情況。
2％～5％的溫和通貨膨脹一般是經濟最健康的時期。這時一般利率還不高，經濟景氣良好。這時雖然出現了一些通貨膨脹，但並不必要購買大量的生活用品或黃金，而應當充分利用資金，投入到市場上，充分獲取利潤。無論是股市、房產市場還是做實業投資都很不錯。這時一般不要購買債券特別是長期的債券。而且要注意的是，對手中持有的資產，哪怕已經有了不錯的收益，也不要輕易出售，因為更大的收益在後麵。
當通貨膨脹達到5％～10％的較高的水平，通常這時經濟處於非常繁榮的階段，常常是股市和房地產市場高漲的時期。這時政府已經出台的一些調控手段往往被市場的熱情所淹沒。對於理性的投資者離開來說是該股市的時候了，對房產的投資也要小心了。
在更高的通貨膨脹情況下，經濟明顯已經過熱，政府必然會出台一些更加嚴厲的調控政策，經濟軟著陸的機會不大，基本上經濟緊接著會有一段時間衰退期。因此這時一定要離開股市了。房產作為實物資產問題不大，甚至可以說是對抗通貨膨脹的有力武器，但要注意的是不要貸款買房，這個時候的財務成本是很高的。也絕不能炒房，甚至不是投資房產的好時候，手中用於投資的房產也要減持，因為在接下去的經濟衰退期中房產市場也一定受到影響。這時，利率應當已經達到了高位，長期固定收益投資成為了最佳的選擇，如長期債券等，但企業債券要小心，其償付能力很可能隨著經濟的衰退而減弱。還有保險，儲蓄型的保險也可以多買一些。
當出現了惡性的通貨膨脹的時候，最好的方法就是以最快的速度將你的全部財產換成另一種貨幣並離開發生通貨膨脹的國家。這個時候任何金融資產都是垃圾，甚至實物資產如房產、企業等都不能要，因為這裏的經濟必將陷入長期的蕭條，甚至出現動亂。對於普通老百姓來說，離開國家的可能性不是很大，那就隻有多選擇黃金、收藏等保值物品，以減少損失。
升或者不升之間的糾結——彙率
2008年4月10日，中國外彙交易中心經中國人民銀行授權公布信息：銀行間外彙市場人民幣兌美元彙率中間價首度升值“破7”，比價為6.992∶1.這一消息引起了外彙市場的高度關注。“破7”這一天成為人民幣對美元彙率持續升值、屢創新高的一個具有標誌性的日子。一時間，關於人民幣升值的傳聞引起了普遍的關注。
有三個人在一起討論人民幣升值的事情。
第一個人說：“如果現在人民幣升值，咱口袋裏的人民幣就值錢了，出國就神氣了。”
第二個人不太同意他的看法，說：“如果現在人民幣升值，恐怕你還沒有出國，就失業了。”
第三個人總結道：“如果人民幣的彙率保持未定，隨著經濟的發展，咱們口袋的錢還會多起來的，出國時才能神氣起來。”
這麼熱烈的討論，足見人民幣彙率對於人們的重要性。但是，什麼是“彙率”呢？
彙率，也叫做彙價。是國家與國家之間兌換貨幣時的比率。通俗地講，如果把另一個國家的貨幣視為商品的話，彙率就是買賣該國貨幣的價格。如今世界上有200多個國家，每一個國家都有自己的貨幣，名稱不一，幣值不同，比如美國的貨幣是美元，日本的貨幣是日元，墨西哥是比索，歐洲用的是歐元，等等，所以彙率的存在就顯得很有必要了。比如，在國內人們使用的是人民幣，到了美國，就不能使用人民幣了，就要按照當期彙率將人民幣兌換成美元來使用，同樣的道理，美國人來到中國，也要將美元兌換成人民幣進行支付。
那麼各個國家之間的貨幣是以找什麼標準來兌換的呢？也就是說為什麼1美元就隻能兌換6.992元人民幣呢？ 這要從彙率的產生來說起。
各國貨幣之所以可以進行對比，能夠形成相互之間的比價關係，原因在於它們都代表著一定的價值量，這是彙率的決定基礎。在金本位製度下，黃金為本位貨幣。兩個實行金本位製度的國家的貨幣單位可以根據它們各自的含金量多少來確定他們之間的比價，即彙率。 如在實行金幣本位製度時，英國規定1英鎊的重量為123.27447格令，成色為22開金，即含金量113.0016格令純金；美國規定1美元的重量為 25.8格令，成色為千分之九百，即含金量23.22格令純金。根據兩種貨幣的含金量對比，1英鎊=4.8665美元，彙率就以此為基礎上下波動。 在紙幣製度下，各國發行紙幣作為金屬貨幣的代表，並且參照過去的作法，以法令規定紙幣的含金量，稱為金平價，金平價的對比是兩國彙率的決定基礎。 但是紙幣不能兌換成黃金，因此，紙幣的法定含金量往往形同虛設。所以在實行官方彙率的國家，由國家貨幣當局（財政部、中央銀行或外彙管理當局）規定彙率， 一切外彙交易都必須按照這一彙率進行。在實行市場彙率的國家，彙率隨外彙市場上貨幣的供求關係變化而變化。
彙率的作用不僅僅是用語兌換貨幣，在國際貿易中也起著杠杆調節作用。舉個例子來說，我國生產的一件服裝，假設其價值為200元人民幣，如果按照“破7”走的彙率比6.992計算，在美國市場的價格是28.60美元。假設該彙率漲到6.500∶1，也就是說美元貶值，人民幣升值，該服裝在美國的價格就變成30.76美元；反過來，如果彙率降到7.5∶1，美元升值，人民幣貶值，這件服裝在國際上的價格就會變成26.66美元。
從這裏可以看出，商品的成本和價格和彙率有著必然的聯係。對於一個國家來說，彙率就是一把“雙刃劍”，究竟會帶來哪些好處，要是自己的實際情況而論。以上麵的例子為例，如果彙率高，服裝的價格就低，市場競爭力強，有利於出口；反之，如果彙率降低，人民幣升值，服裝的價格就高，市場競爭力就弱，對於出口就毫無優勢可言。
如果人民幣升值,老百姓就會感覺自己手中的錢“更值錢”了，用比以前少的錢就可以買到更多的東西，如果到國外旅遊、留學，花費就會少得多。
同時，人民幣升值還可以降低我國進口能源和原料的成本，使國內企業降低生產成本，增強競爭力。
但是，彙率的上升同樣會帶來種種不利影響。如果人民幣升值幅度過大，就會對我國的出口企業，尤其是沿海勞動密集型企業造成很大的衝擊。中國產品之所以在國際上有競爭力，就是因為勞動力價格低廉，出口企業采用低價銷售策略，使得出口價格遠遠低於外國的同類產品，才具有很大的競爭優勢。如果人民幣升值，在用外幣表示產品價格的時候，必然會提高，就會喪失出口的價格優勢，從而對企業造成很大的影響，進而影響國內的就業狀況。
還有一點，如果人民彙率上升，國際上的熱錢就會大量湧入，變成“熱錢”炒作人民幣彙率。中國的金融市場發育還不健全，缺乏有效的機製，很有可能會引發金融貨幣危機。
知道了這些道理,就不難明白為什麼美國總愛叫嚷人民幣升值，人民幣升值就會大大增加中國出口商品 在國際市場上的成本，打擊中國商品的競爭力，而且反過來會刺激中國大量進口美國的商品。同時你也應該明白在亞洲金融危機的時候，為什麼說中國堅持人民幣不貶值 是對國際社會的重大貢獻了？如果人民幣貶值，其他國家的金融危機將更糟糕！
正是由於彙率的波動會給進出口貿易帶來如此大範圍的波動，因此很多國家和地區都實行相對穩定 的貨幣彙率政策。中國大陸的進出口額高速穩步增長，在很大程度上得益於穩定的人民幣彙率政策。
影響彙率波動的最基本因素主要有以下四種：
第一，國際收支及外彙儲備。所謂國際收支就是一個國家的貨幣收入總額與付給其它國家的貨幣支 出總額的對比。如果貨幣收人總額大於支出總額，便會出現國際收支順差，反之，則是國際收支逆差。國際收支狀況對一國彙率的變動能產生直接的影響。發生國際 收支順差，會使該國貨幣對外彙率上升，反之，該國貨幣彙率下跌；
第二，利率。利率作為一國借貸狀況的基本反映，對彙率波動起決定性作用。利率水平直接對國際間的資本流動產生影響，高利率國家發生資本流入，低利率國家則發生資本外流，資本流動會造成外彙市場供求關係的變化，從而對外彙彙率的波動產生影響。一般而言，一國利率提高，將導致該國貨幣升值，反之，該國貨幣貶值；
第三，通貨膨脹。一般而言，通貨膨脹會導致本國貨幣彙率下跌，通貨膨脹的緩解會使彙率上浮。 通貨膨脹影呐本幣的價值和購買力，會引發出口商品竟爭力減弱、進口商品增加，還會引發對外彙市場產生心理影響，削弱本幣在國際市場上的信用地位。這三方麵 的影響都會導致本幣貶值；
第四，政治局勢。一國及國際間的政治局勢的變化，都會對外彙市場產生影響。政治局勢的變化一 般包括政治衝突、軍事衝突、選舉和政權更迭等，這些政治因素對彙率的影響有時很大，但影響時限一般都很短。
對於彙率的變化，我們要根據自己國家的具體情況，客觀分析，對其有利之處充分利用，對其不利之處要采取必要的措施加以化解。這不僅對於我國經濟十分有利，對於世界其他國家也會有有利的影響。
而對於普通百姓來說，麵對人民幣升值公眾應當調整儲蓄、投資和消費三大結構。
一是調整儲蓄結構。多存人民幣，少存外幣。可以嚐試到外資銀行存人民幣。彙率放開之後，一些外國銀行相繼進入我國，今後可能從事居民的人民幣儲蓄業務，屆時可以拿出一部分人民幣存到外資銀行，通過多元化儲蓄能分散風險。
二是調整投資結構。過去儲蓄的利率相對比較高，儲蓄本身也相當於投資，而且獲益穩定。目前儲蓄的利率很低，因此不能全依靠儲蓄來保值和增值。 公眾可以考慮拿出一部分人民幣購買不動產，因為實物保值比貨幣保值風險性更小。
三是調整消費結構。現在我國的居民儲蓄率高達46%，居世界首位。麵對人民幣的不斷升值，人們就要調整自己的消費結構，多消費進口產品， 多進行境外購物消費。
並不是多多益善——外彙儲備
我們首先來看一組數據：
據外媒報道稱，中國2009年外彙儲備餘額突破兩萬億美元，達到2.399萬億美元，領先全球各先進國家。
報道稱，全球經濟在2009年逐步恢複，各國外彙儲備亦顯著回升。據統計，中國外儲占全球儲備比重達到30.7%，相較G7國家多不少。
綜合各地儲備數字，金磚四國(即中國、俄羅斯、巴西及印度)位居前列。儲備總和達到3.307萬億美元，占全球儲備比重42.3%，而G7則隻有1.24 萬億美元；難怪新興市場在2010年仍然是全球基金的投資焦點。
報道稱，中國2009年外儲增幅超過23%，約2.399萬億美元，相當於G7的 1.93倍。作為G7成員國的日本，儲備約有一萬億美元，是第二豐厚儲備的國家。
那麼什麼是外彙儲備呢？外彙儲備，指一國政府所持有的國際儲備資產中的外彙部分，即一國政府保有的以外幣表示的債權。外彙儲備是一個國家國際清償力的重要組成部分，同時對於平衡國際收支、穩定彙率有重要的影響。
國家持有一定的外彙儲備是進行經濟調節、實現內外平衡的重要手段。當國際收支出現逆差時，動用外彙儲備可以促進國際收支的平衡；當國內宏觀經濟不平衡，出現總需求大於總供給時，可以動用外彙組織進口，從而調節總供給與總需求的關係，促進宏觀經濟的平衡。同時當彙率出現波動時，可以利用外彙儲備幹預彙率，使之趨於穩定。因此，外彙儲備是實現經濟均衡穩定的一個必不可少的手段，特別是在經濟全球化不斷發展，一國經濟更易於受到其他國家經濟影響的情況下，更是如此。
一般說來，外彙儲備的增加不僅可以增強宏觀調控的能力，而且有利於維護國家和企業在國際上的信譽，有助於拓展國際貿易、吸引外國投資、降低國內企業融資成本、防範和化解國際金融風險。
但是，外彙儲備並非多多益善，近年來中國外彙儲備規模的急劇擴大對經濟發展產生了許多負麵影響。
1、 損害經濟增長的潛力。一定規模的外彙儲備流入代表著相應規模的實物資源的流出，這種狀況不利於一國經濟的增長。如果中國的外彙儲備超常增長持續下去，將損害經濟增長的潛力。
2、 帶來利差損失。據保守估計，以投資利潤率和外彙儲備收益率的差額的2%來看，若擁有6000億美元的外彙儲備，年損失高達100多億美元。如果考慮到彙率變動的風險，這一潛在損失更大。另外，很多國家外彙儲備構成中絕大部分是美元資產，若美元貶值，則該國的儲備資產將嚴重縮水。
3、 存在著高額的機會成本損失。中國每年引進大約500億美元的外商投資，為此國家要提供大量的稅收優惠；同時，中國又持有大約一萬多億美元的外彙儲備，閑置不用。這樣，一方麵是國家財政收入減少，另一方麵老百姓省吃儉用借錢給外國人花，其潛在的機會成本不可忽視。
4、 削弱了宏觀調控的效果。在現行外彙管理體製下，央行負有無限度對外彙資金回購的責任，因此隨著外彙儲備的增長，外彙占款投放量不斷加大。外彙占款的快速增長不 僅從總量上製約了2004年以來宏觀調控的效力，還從結構上削弱宏觀調控的效果，並進一步加大人民幣升值的壓力，使央行調控貨幣政策的空 間越來越小。
5、 影響對國際優惠貸款的運用。外彙儲備過多會使中國失去國際貨幣基金組織（IMF）的優惠貸款。按照IMF的規定，外彙儲備充足的國家不但不能享受該組織的 優惠低息貸款，還必須在必要時對國際收支發生困難的其他成員國提供幫助。這對中國來講，不能不說是一種浪費。
6、加速熱錢流入，引發或加速本國的通貨膨脹。
所以，外彙儲備管理要遵循以下的原則：
1.保持外彙儲備的貨幣多元化，以分散彙率變動的風險；
2.根據進口商品、勞務和其它支付需要，確定各種貨幣的數量、期限結構以及各種貨幣資產在儲備中的比例；
3.在確定儲備貨幣資產的形式時，既要考慮儲備資產的收益 率，也要考慮流動性、靈活性和安全性；
4.密切注意儲備貨幣彙率的變化，及時或不定期調整不同幣種儲備資產的比例。
國民經濟的調節器——利率
利率又稱利息率。表示一定時期內利息量與本金的比率，通常用百分比表示，按年計算則稱為年利率。其計算公式是：
利息率= 利息 / 本金
利率在現實生活中其實就是“錢”的價格，利率的變化直接反映了市場中資金供求關係的變化，利率是直接對現金的定價。如人們把100元錢存在銀行裏，一年後取出來 的是10３元錢，多出的３元就是“利息”，也就是100元“生”出來的錢。
利率通常由國家的中央銀行控製。現在，所有國家都把利率作為宏觀經濟調控的重要工具之一。當經濟過熱、通貨膨脹上升時，便提高利率、收緊信貸；當過熱的經濟和通貨膨脹得 到控製時，便會把利率適當地調低。因此，利率是重要的基本經濟因素之一。
? 那麼，利率是如何製定的呢？
一般，各個國家的央行都會根據各自國家的經濟情況製定出基準利率，作為金融市場的參照和標準，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，都需要以這個基準利率作為參考。所以，基準利率是利率市場化機製形成的核心。
?? 在商品化社會中，貨幣(錢)也是一種商品，與其他商品一樣，有其自身的價格，這個價格就是利率。作為商品，其價格的根本決定因素是市場供求關係，利率也不例外。利率決定著銀行的“錢袋子”，如果銀行利率提高，人們便會把手中的錢存入銀行;反之，銀行的“錢袋子”便會空空如也。所以，利率的調整對經濟起著重要的作用，有利於經濟的穩定和發展，緩解通貨膨脹，而且在加強宏觀調控、穩定經濟秩序方麵也作出了突出貢獻。
利率是經濟學中一個重要的金融變量，幾乎所有的金融現象、金融資產均與利率有著或多或少的聯係。當前，世界各國頻繁運用利率杠杆實 施宏觀調控，利率政策已成為各國中央銀行調控貨幣供求，進而調控經濟的主要手段，利率政策在中央銀行貨幣政策中的地位越來越重要。合理的利率，對發揮社會信用和利率的經濟杠杆作用有著重要的意義，而合理利率的計算方法是我們關心的問題。
?? 利息率的高低，決定著一定數量的借貸資本在一定時期內獲得利息的多少。影響利息率的因素，主要有資本的邊際生產力或資本的供求關係。此外還有承諾交付貨幣 的時間長度以及所承擔風險的程度。利息率政策是西方宏觀貨幣政策的主要措施，政府為了幹預經濟，可通過變動利息率的辦法來間接調節通貨。在蕭條時期，降低 利息率，擴大貨幣供應，刺激經濟發展。在膨脹時期，提高利息率，減少貨幣供應，抑製經濟的惡性發展。
利率不僅對於金融有關，而且和個人的生活密切相關，經濟學家張五常曾經舉過一個非常有趣的例子。
關於利率，著名經濟學家張五常先生曾舉過一個很好的例子。
假定青年人選擇職業的時候，隻考慮收入因素，哪裏收入高就去哪裏，現在有兩種職業——歌女和醫生，同時我們假定從事這兩種職業的人一生中的總收入 是相同的，那麼請問青年人應該如何選擇？
?歌女這項職業，年輕貌美時收入特別高，但隨著年紀漸長，收入就會下降，以至於最終無人問津。醫生這項職業，在求學之際收入是零或負數，然後做見習 醫生時，收入也很少，30歲後，隨著經驗不斷增長，病人數量也會慢慢增長，到40歲後，求醫的病人便會踏破門檻，那時收入也會越來越多。
所以，我們就有了答案，應該選擇將未來收入折算成當前的現金價值後，收入總額最大的那種職業。要將未來收入折成現金，就必須考慮到利率。利率高， 則未來收入的現金價值低；利率低，則未來收入的現金價值高。因此，職業的選擇由利率決定，也就是說，利率高就去當歌女，利率低就去當醫生。
歌女的早期收入較高，醫生的較低，而因為利息率是正數，同樣的收入，越早獲得，折合現金後財富越多。如果歌女一生的總收入與醫生的總收入相等，若 利率過低，那麼醫生擁有較高的折現財富;如果利率過高，則會使歌女的折現財富高於醫生。也就是說，如果醫生的終生總收入較高的話，那麼就會有一個利率值使 歌女與醫生的折現財富相等。市場利率若高於此利率，那麼選擇歌女這項職業收益更大；低於此利率，則應選擇醫生這項職業。
?利率的影響不僅存在於職業的選擇之中，可以說，隻要與金融有關的現象，都與利率存在著關係。
調控經濟的機關——貨幣政策
?20世紀80年代後半期和90年代初，巴西出現了惡性通貨膨脹，特別是90年代以來，其通脹繼續以月率80％的速度發展，每年都是4位數，1993年達到2557％的曆史最高紀錄。為了抑製通脹，1994年7月1日，巴西政府實行“雷亞爾計劃”（Real?Plan）。用名為雷亞爾的新貨幣來取代舊貨幣，新舊貨幣的兌換率在6月30日為1雷亞爾=2750舊貨幣。以美元作為“名義錨”，雷亞爾與美元的彙率定為1∶1，在此框架下實行爬行釘住美元的彙率製度。雷亞爾的發行要求有100％的外彙儲備。一旦超過1美元兌換1雷亞爾，政府就會進行幹預。巴西政府試圖通過這一計劃對通貨膨脹進行根本治理，希望在釘住美元的基礎上，利用緊縮性貨幣政策實現物價穩定和國際收支平衡雙重目標。這一舉措有效地降低了通貨膨脹率，使通脹率從1993年底的2500％下降到1998年底的2％左右，但是同樣造成了國際收支嚴重失衡，並最終引發了綜合性的金融危機。這與該製度下美元彙率的大幅度升值加劇了雷亞爾的高估程度導致國外資本大量流入繼而大規模逃離巴西市場等分不開。
麵對危機，1999年1月13日，當時的巴西央行行長洛佩斯正式宣布改革爬行釘住美元的彙率製度，擴大雷亞爾兌美元的彙率浮動區間，雷亞爾隨之急劇貶值。1月18日，巴西央行發表公報，宣布雷亞爾兌換美元和其他主要貨幣實行完全自由浮動的彙率製度。至此，雷亞爾完成了從釘住美元到完全自由浮動的轉變。但由於市場恐慌情緒久久不能消除，雷亞爾持續下跌，1999年1月29日雷亞爾兌美元的彙率跌至2.20∶1，創曆史最低紀錄。在雷亞爾計劃崩潰後，為克服危機，防止通貨膨脹反彈，卡多佐總統於1999年6月21日宣布巴西將實施通貨膨脹目標製。2003年年初盧拉總統上台後，政府堅持奉行緊縮性貨幣政策，利率被大幅度提高。此後，巴西的通脹水平從2位數降至1位數，2003年年底降至7％。到2004年1月通貨膨脹平穩地回到通貨膨脹目標區間內。
? 巴西反通脹貨幣政策之所以能夠取得成功，就是和其貨幣政策有著密切的關係。其中最有意義的是其浮動彙率製度及其通貨膨脹目標製的采用。特別是盧拉時期，政府堅持奉行通貨膨脹目標製和緊縮性貨幣政策，政策效果比較明顯。
其實，如果大家留意的話，就會發現隻要經濟稍有風吹草動，各國央行就會調整貨幣政策。那麼，什麼是貨幣政策？調整貨幣政策真的有如此神奇的作用嗎？
簡單地說，貨幣政策是指政府或中央銀行為影響經濟活動所采取的措施，尤指控製貨幣供給以及調控利率的各項措施。用以達到特定或維持政策目標——比如，抑製通脹、實現完全就業或經濟增長。直接地或間接地通過公開市場操作和設置銀行最低準備金（最低儲備金）。
貨幣政策的最終目標，一般有四個：穩定物價、充分就業、促進經濟增長和平衡國際收支等。
一、穩定物價。穩定物價目標是中央銀行貨幣政策的首要目標，而物價穩定的實質是幣值的穩定目前各國政府和經濟學家通常采用綜合物價指數來衡量幣值是否穩定。物價指數上升，表示貨幣貶值；物價指數下降，則表示貨幣升值。穩定物價是一個相對概念，就是要控製通貨膨脹，使一般物價水平在短期內不發生急劇的波動。
二、充分就業。所謂充分就業目標，就是要保持一個較高的、穩定的水平。在充分就業的情況下，凡是有能力並自願參加工作者，都能在較合理的條件下隨時找到適當的工作。
三、經濟增長。政府一般對計劃期的實際GNP 增長幅度定出指標，用百分比表示，中央銀行即以此作為貨幣政策的目標。
四、平衡國際收支。所謂平衡國際收支目標，簡言之，就是采取各種措施糾正國際收支差額，使其趨於平衡。從各國平衡國際收支目標的建立來看，一般都與該國國際收支出現問題有關。美國開始並未將平衡國際收支列入政策目標，直到60 年代初，美國國際收支出現長期逆差。從1969—1971 年三年期間，國際收支逆差累計達到400 億美元，黃金儲備大量流失，這時平衡國際收支才成為貨幣政策的第四個目標。
一般，貨幣政策分為擴張性的和緊縮性的兩種。
擴張性的貨幣政策是通過提高貨幣供應增長速度來刺激總需求，在這種政策下，取得信貸更為容易，利息率會降低。因此，當總需求與經濟的生產能力相比很低時，使用擴張性的貨幣政策最合適。
緊縮性的貨幣政策是通過削減貨幣供應的增長率來降低總需求水平，在這種政策下，取得信貸較為困難，利息率也隨之提高。因此，在通貨膨脹較嚴重時，采用緊縮性的貨幣政策較合適。
貨幣政策調節的對象是貨幣供應量，即全社會總的購買力，具體表現形式為：流通中的現金和個人、企事業單位在銀行的存款。流通中的現金與消費物價水平變動密切相關，是最活躍的貨幣，一直是中央銀行關注和調節的重要目標。
貨幣政策是涉及經濟全局的宏觀政策，與財政政策、投資政策、?分配政策和外資政策等關係十分密切，必須實施綜合配套措施才能保持幣值穩定。
運用貨幣政策所要采取的措施主要有以下幾點：
? 一、公開市場業務。在多數發達國家，公開市場操作是中央銀行吞吐基礎貨幣，調節市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與指定交易商進行有價證券和外彙交易，實現貨幣政策調控目標。中國公開市場操作包括人民幣操作和外彙操作兩部分。外彙公開市場操作1994年3月啟動，人民幣公開市場操作1998年5月26日恢複交易，規模逐步擴大。1999年以來，公開市場操作已成為中國人民銀行貨幣政策日常操作的重要工具，對於調控貨幣供應量、調節商業銀行流動性水平、引導貨幣市場利率走勢發揮了積極的作用。
二、存款準備金政策。存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，金融機構按規定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例就是存款準備金率。存款準備金製度是在中央銀行體製下建立起來的，世界上美國最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。存款準備金製度的初始作用是保證存款的支付和清算，之後才逐漸演變成為貨幣政策工具，中央銀行通過調整存款準備金率，影響金融機構的信貸資金供應能力，從而間接調控貨幣供應量。
此外還有中央銀行貸款、利率政策、彙率政策等方法。
現代經濟的噩夢——金融危機
在剛剛過去的幾年中，提起金融危機，人們還感到有一點驚悸。對於全球經濟來說，2008年是一個讓人戰栗的年份，金融危機從美國的華爾街向全球蔓延。由於美國次貸危機的影響，繼4月份貝爾斯登破產被托管後，7月份美國最大的兩家房地產公司——房地美和房利美危機爆發引發民眾瘋狂擠兌潮，9月初美國政府被迫承諾接管這兩家公司；9月15日，美國第四大投行雷曼兄弟宣布破產，同時，美林證券也被美國銀行收購。最後，美國五大投行僅剩的兩大巨頭摩根士丹利和高盛也被迫轉型為銀行控股公司。美國的次貸危機全麵升級為全球性的金融危機。
其實，這種事情屢見不鮮。2001年，由於阿根廷債務危機，引發了金融危機，結果銀行關門、貨幣貶值、經濟停滯，造成了社會動亂和政局動蕩，半個月內五任總統更迭，最終殃及鄰國。
再往前追溯，1997年， 1997年7月2日，亞洲金融風暴席卷泰國，泰銖貶值。不久，這場風暴掃過了馬來西亞、新加坡、日本和韓國等地，在短短的一年半時間內，使受災地區的股市下滑40%，貨幣貶值近一半或一半以上，經濟發展水平倒退了十幾年，經濟損失上萬億美元，打破了亞洲經濟急速發展的景象。亞洲一些經濟大國的經濟開始蕭條，一些國家的政局也開始混亂。
可以說，金融危機是當代社會影響經濟繁榮穩定的頭號災星，在全球經濟一體化不斷發展的今天，戰爭、洪水、幹旱等災害正在受到更多的控製，而金融危機造成的損失卻絲毫不亞於它們。
那麼，究竟什麼是金融危機？金融危機又是怎樣發生的呢？金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標(如：短期利率、貨幣資產、證券、房地產、土地(價格)、商業破產數和金融機構倒閉數)的急劇、短暫和超周期的惡化。其特征是人們基於經濟未來將更加悲觀的預期，整個區域內貨幣幣值出現幅度較大的貶值，經濟總 量與經濟規模出現較大的損失，經濟增長受到打擊。往往伴隨著企業大量倒閉，失業率提高，社會普遍的經濟蕭條，甚至有些時候伴隨著社會動蕩或國家政治層麵的動蕩。
當然，貨幣、銀行、股市、彙率等各個方麵同時全麵性惡化的時候並不多。通常的情況是，某個方麵或者幾個方麵出現惡化。例如，有時候隻是銀行大量倒閉，我們把它叫做銀行危機；有時候隻是政府還不起債務，我們把它叫做債務危機；有時候隻是貨幣大幅度貶值，國內出現惡性通貨膨脹，在國外，彙率暴跌，我們 把它叫貨幣危機；有的時候則隻是股市與房地產首先暴漲，然後暴跌，我們把它叫做金融泡沫。
當貨幣危機、銀行危機、股市崩潰或者債務危機等同時發生，或者接連發生時候，金融係統出現了全麵性的危機，我們把它叫做全麵金融危機。1997年的亞洲金融危機就是一場全麵金融危機。首先是東南亞國家和 地區的貨幣在投機者的攻擊下急劇貶值，出現貨幣危機；隨後，外資迅速逃離這些國家，這些國家的股市樓市出現暴跌；然後，大量銀行因為呆賬迅速增加而倒閉， 企業也大量破產。