後蜀是孟知祥所建，都成都，盛時疆域約為今四川大部、甘肅東南部、陝西南部、湖北西部。
孟知祥，刑州龍岡人（今河北刑台西南）。孟知祥是李克用的侄女婿，李存勖滅前蜀後，派他去鎮守蜀地，親戚關係是一個很重要的原因。另外，滅蜀的主將郭祟韜早年受過孟知祥的推薦，這時就推舉他為鎮蜀的最佳人選，也起了促成的作用。孟知祥公元925年受到委派，次年正月到差。當年後唐發生政變，莊宗被殺，明宗即位。此後，孟知祥便和後唐政府若即若離，儼然是割據一方的霸主了。
孟知祥任職隻在西川，東川另有節度使董璋。後來，孟知祥兼並了東川。孟知祥和他手下的大臣將相都是後唐的官僚，其中還有從後梁降唐的人員。這批人一般都沒有卓越的見識和魄力，孟知祥能夠做的，不過是收拾王氏前蜀的殘局，使蜀中恢複小康粗安的狀態。
孟知祥初到成都的時候，蜀中農民正因苦於前蜀的暴政，群起反抗。孟知祥一麵派兵鎮壓，一麵選用比較廉明的地方官，免除苛捐雜稅，招集流散的人口，使社會情形逐漸穩定下來。經過了一番經營，蜀中逐漸穩定了。
公元934年，孟知祥稱帝，國號為蜀，曆史稱為後蜀。同年，孟知祥病死，後蜀進入其子孟昶統治時期。
●石敬瑭無恥稱帝
後唐明宗李嗣源死後，他的兒子李從珂做了後唐皇帝，是為唐末帝。早在李嗣源在位時，李從珂便與他的姐夫、河東節度使石敬塘不和，等到他登基後，兩人公開決裂。李從珂派人進攻石敬塘，石敬瑭便向遼國求救。遼國皇帝耶律德光立刻出兵援救晉陽（今山西太原），把唐軍打得大敗。耶律德光來到晉陽後，石敬瑭親自出城迎接，無恥地把比他小10歲的耶律德光稱作父親，耶律德光便正式宜布石敬塘為皇帝。
石敬瑭稱帝後，立刻按照原來答應的條件，把幽雲十六州送給了遼國。石敬塘對耶律德光感恩戴德，向遼國上奏章，把遼國國主稱作“父皇帝”，自己稱“兒皇帝”。石敬塘在位6年，向契丹派遣使者43次，唯唯諾諾，如履薄冰，既不敢得罪契丹，又懼怕手握重兵的大將楊光遠、劉知遠，憂鬱成疾，51歲時便在屈辱中死去。
●徐知誥建立南唐
徐知誥，徐州（今江蘇徐州）人，原姓潘。6歲時，徐知誥的父親就在戰亂中去世了，他隨母親跟著伯父一起到了淮南。不久，母親也不幸去世，成了孤兒的徐知浩隻好到寺廟裏勉強維生。後來，淮南節度使楊行密在濠州（今安徽鳳陽）遇到徐知誥，見他聰明機靈，長得也很招人喜愛，於是把他給了屬將徐溫，徐知誥就做了徐溫的養子，改名為徐知誥。
楊行密去世後，徐溫逐漸掌握了軍政大權，擁立楊行密的次子楊隆演建立了吳國。楊隆演死後，徐溫又為楊行密的四子楊溥謀劃稱帝，因而成為吳國的第一大臣。徐知誥長大後相貌出眾、膽略過人，他為人厚道，待人誠懇，人緣也很好，威望高過徐溫的其他兒子。徐溫的長子徐知訓對他異常忌恨，好幾次想加害於他，但都因為徐知誥人緣好而化險為夷。徐溫讓徐知誥做樓船軍使，率領水軍駐守在金陵（今江蘇南京），徐知誥隨軍出征立下戰功後，被任命為升州（今南京）刺史。他勤政愛民，把升州治理得井井有條，徐溫看後非常高興，於是就讓他去治理潤州（今江蘇鎮江）。後來，駐守揚州的徐知訓因對屬下極度欺淩而被大將朱瑾殺死，揚州頓時大亂。徐知浩受命平定了朱瑾的叛亂，徐溫便讓徐知誥治理揚州。徐知誥憑著他愛民如子的作風贏得了當地百姓和將士的愛戴。徐溫病死在金陵後，徐知誥馬上行動起來，取得了徐溫的權臣職位，最後將楊溥推上了皇帝的寶座，自己掌握朝中實權。楊溥封徐知誥為東海郡王。
公元937年，楊溥被迫讓位，徐知浩正式稱帝，建國號大齊，以金淩為都城。稱帝建國後，徐知誥改名為李異，將國號改為唐，史稱南唐。
登上帝位後，徐知誥繼續實施仁政，為江淮一帶經濟的發展作出了重要貢獻。
●晉遼開兵後晉亡
公元942年，後晉高祖石敬瑭死，晉出帝石重貴即位。在中原人民反對遼國入侵鬥爭的壓力下，出帝與遼漸有疏遠，任景延廣為宰相，景延廣以反遼為己任。在致書遼國報喪時，景延廣一反往日稱臣於契丹的作法，稱孫而不稱臣，遼太宗耶律德光大怒，遣使責問晉國，以出帝不先報喪於遼及不經遼的許可而即帝位皆為非法之舉。景延廣言於遼國使者：“翁怒則來戰，孫（晉）有十萬橫磨劍，足以相待。”因此，出帝即位之始，晉遼便開兵釁。
晉遼雖然時常衝突，但晉統治者卻視戰爭為兒戲，許多晉臣暗地降遼，如平盧節度使楊光遠密召遼國，言中原可取。早已降遼的趙延壽欲依靠遼國取晉代之，也極力說服耶律德光進攻晉朝。
公元944年，耶律德光以趙延壽與趙延昭為先鋒，親自率軍南下，攻陷貝州，隨後又從雁門關到恒、邢、滄分幾路向南推進。二月，晉平盧節度使楊光遠背叛晉朝，勾結遼國，在青州（今山東益都）舉兵反叛。遼國自馬家口渡河攻打鄆州，響應楊光遠的起兵，但在馬家口被晉軍打得大敗，溺死俘斬數千人，因此不敢東渡，斷絕了對楊光遠的援救。三月，耶律德光親自率領10萬大軍攻打遭州（今河南橫陽南），苦戰至暮，雙方死傷不可勝數。遼國引退，分道北歸，所過焚掠，方圓千裏被一掠而空。五月，晉派兵征伐楊光遠，至十二月青州城中餓死大半，遼國援兵不至，其子脅迫楊光遠開城納官兵，楊光遠被殺。同年冬天，耶律德光再次南侵，河北諸州告急。