戰事處於僵持狀態，而清軍的處境此時越發危險。由於水土不服，清軍軍中患病者日眾，先後病死者有副將軍阿裏袞、水師提督葉相德、副都禦史傅顯、總兵吳士勝等，戰死的將領更多。阿裏袞臨死前猶在策劃戰事，趙翼後來詩雲：“可憐病到三遺矢，猶自身衝百戰場。”軍中主將傅恒則“腹瀉日甚”，根本無力處理軍務。在攻打緬軍巨木柵欄時，清軍死傷甚眾，軍心動搖，更為嚴重的問題則是補給困難，緬甸軍隊也開始逐漸將清軍包圍。在此種情況下，如果繼續堅持攻打老官屯，根本無法取勝，反有全軍覆滅的危險。
在清軍陷入困境時，緬甸統帥諾爾塔突然給了清軍一條生路，決定停戰議和。在緬甸高級將領會議上，所有將領都反對與清軍議和，認為清軍已陷入包圍，“有如柵欄中的牛羊”，隻是等著宰殺而已。但諾爾塔認為，中國地大物博，國力強盛，人口眾多，此次擊敗了清軍，恐怕將會徹底刺激乾隆，引來新一輪更大規模的入侵。諾爾塔認為，雖然前線清軍傷亡的數字高於緬軍，但從兩國的人口比例來看，這點傷亡對清廷來說完全無足輕重，對緬甸來說則已是難以承受的巨大傷亡。故而力排眾議，決定停戰議和。
對傅恒來說，這不啻天賜良機，這與當年在大金川他處於困境時，金川土司主動提出議和一般，可以體麵收兵。但傅恒這次卻拒絕了緬甸的和議，他明白，乾隆的麵子必須維護，而和議則萬萬不可。寵臣明瑞的死，三次征緬戰役的失敗，已讓乾隆的麵子掃地，隻有滅掉緬甸，方能挽回他的尊嚴。
如果傅恒與緬甸達成和議，班師回朝，表麵上乾隆可能會接受這場虛假的勝利，但對傅恒的不滿一定會爆發，一切的榮華富貴、曾經的無比信任都會灰飛煙滅。權衡再三，傅恒的選擇是繼續作戰。
清軍此時已處於無可挽回的困境之中，然而首席軍機大臣、前線最高指揮官傅恒卻仍然主戰。阿桂站了出來，堅決主張和議，他認為：“氣候惡劣，人多疾病，勢難再進，不如就緬軍現在請求，允其撤兵。”但傅恒拒絕了阿桂的建議。
換了一般人，也許早就退縮放棄了，他傅恒是首席軍機大臣，姐姐是皇後，兒子是乾隆的女婿，在前線隻要他說戰，就得戰。阿桂沒有退縮，他再次站出來，說動所有的領隊大臣、提督、總兵，聯合簽名，請傅恒就勢撤兵。不知道阿桂是何等的勇氣，他的行為，在某種程度上可以視作反叛，但所有的將領聯合起來簽名支持他，這清楚地說明了清軍的困境。
除了傅恒，在前方的將士，沒有一個人再想打下去了，因為這是場不可能取勝的戰爭。
傅恒無奈，遂命阿桂處理一切。阿桂在十一月十四日與緬軍談判，達成和議，緬甸承諾送回被俘清軍，十年朝貢一次，清廷則開關互市。和議簽訂後，阿桂迅速撤兵，逃脫了全軍覆沒的危險。
果然，乾隆得知阿桂簽署和議後大怒，認為如此遷就緬甸，後患無窮。但前線的撤兵已成為既成事實，緬甸也在表麵上順從清廷，將納貢稱臣，乾隆隻好咽下了這口惡氣。在諭旨中，乾隆還腆著臉，自我解釋道，因為緬甸已認罪輸誠，對其求和的請求，“姑從所請”。憑借著強大的國力，乾隆征服了強悍的準噶爾，驍勇的大小金川，然而四次出征緬甸，雖損兵折將，耗費無數，卻不能將它征服，不能將酋首押到午門獻俘。乾隆心中始終有股怨氣，這股怨氣，對寵臣傅恒沒法發泄，就轉而發到力主和議的阿桂頭上。
乾隆三十五年，阿桂被革職留任，“辦副將軍事”，不久又免去阿桂兩個兒子禦前侍衛的職務。次年，因為阿桂反對乾隆再次出兵攻緬，免去其副將軍職，作為普通士兵效力贖罪，兩個兒子被發配邊疆。與傅恒相比，阿桂少了份市儈，少了份精明，多了份赤誠，這誠然是將士之福。
此次征緬之戰，對乾隆來說，不單單掃了他的麵子，更讓他最寵愛的臣子送了命。乾隆三十五年三月，乾隆駐蹕天津行宮。剛從雲南撤兵還京的傅恒前往拜見，此時傅恒已病入沉屙，乾隆見他麵黃肌瘦，“形神頓異”，也不忍追究他撤兵之罪，命他安心調養。七月，傅恒病逝。