第37章 致力於培育世界級的中國企業(2)(2 / 3)

楊瑞榮,董事總經理,於2010年5月加入北極光創投,他具有15年以上豐富的投資、運營經驗和廣泛的政府背景。在加入北極光之前,他作為蘭馨亞洲投資的投資總監,創建了上海及北京辦公室並帶領其團隊開拓業務;他曾在全球最大的農產品貿易公司之一的路易達孚公司任貿易主管一職,參與大宗農產品的現貨和期貨的分析及交易,楊瑞榮還曾在中國對外貿易與經濟合作部(現商務部)任職,負責中國駐外國經濟商務機構的管理工作,後被調派至中國駐休斯敦總領事館任經濟商務副領事,負責中國與美國東南部地區八州的投資與貿易促進工作。楊瑞榮曾獲得上海對外貿易學院經濟學學士學位,以及哈佛商學院工商管理碩士學位。在北極光創投,他主要負責包括教育、醫療、零售在內的泛消費品和消費服務等領域的投資。

專注早期,把握創新,講求專業

北極光創投一直延續最初的投資理念,堅持長期投資,不隨資本市場和投資熱點而隨意改變。北極光創投以公司長遠的發展為目標,從核心團隊DNA的專業性和經濟的長期發展趨勢出發,關注“早期中國概念的技術驅動型”投資機會成為了北極光投資策略最核心的部分。在秉承核心的投資策略下,北極光創投非常講求專業性,在自己重點關注的領域中不斷深耕,以專業的視覺選擇項目,以精準的時點把握機會。

北極光創投非常重視投資策略。由於創投行業在中國發展相對較晚,並且在創投行業中的兩大力量美元基金和人民幣基金的大規模發展也是近幾年的事情,美元基金在2005年開始大規模進入中國市場,人民幣基金在2008年開始才大規模成立,創投行業真正較快的發展隻有近幾年的時間。

此外,創投行業又是一個長線發展的行業,一支基金隻有通過長時間後的回報率高低才能判斷它的好與不好,僅通過短期的爆炒是很難走長遠發展之路的。基於創投行業和基金投資的特性,北極光創投結合自身的優勢製定適合自己持續發展的投資策略,在前往長期取勝的道路上一直默默地深耕,低調地前行。

因為強調策略,所以持續深耕;因為懂得堅持,所以鑄就成功。

專注早期和成長期初期

北極光創投在投資階段的選擇上主要為早期和成長期初期,即企業在公開市場發行上市前的4~5年,同時也策略參與發行上市前1~2年的投資機會。北極光創投先後在高科技、新媒體、通訊(TMT)、清潔技術、消費及健康醫療等領域投資了60多家公司。

北極光創投很少投資Pre—IPO和成長期後期的項目,對此,李立新董事總經理稱,這並非是投資回報高低的問題,而是在北極光看來,投資一個企業後增值服務是最重要的,然而Pre—IPO和成長期後期的項目除了投機和純粹的財務回報外,很少能為公司提供實質性的增值服務。能在投資一個項目後,通過提供到位的增值服務幫助企業一步步成長起來,實現自身的價值是北極光專注早期和成長期初期的主要原因,而非隻是追求低估值介入高回報退出這種表象化的投資,並且投資早期項目也是中國創投行業未來的發展趨勢。

從矽穀創投行業的發展也可以看到,最初矽穀的創投以投資機會性的項目為主,後來投資階段整體向前轉移,現在有品牌的美國創投機構,在多年投資之後趨勢逐漸趨同,即大多集中在投技術、投創新、投早期等幾個方麵。在目前階段,中國的VC所投資的範圍卻比較寬泛,首先行業多樣,其次所投資的企業所處的階段也較全麵,從公司發展的早期到IPO的都有,但從長遠來看,中國的創投行業發展也會經曆美國創投行業發展的幾個階段,未來的投資必定集中在早期項目和技術創新型項目。

北極光創投謙虛地學習國外創投行業的發展經驗,認真地研究國內創投行業的發展狀況,並且高瞻遠矚,堅定的將“專注早期和成長期初期”作為自己長遠的投資策略。

北極光創投主要關注早期和成長期初期的投資項目,因為北極光是想做雪中送炭人而非錦上添花者,是以幫助企業成長為己任而非以實現很高回報為目的。北極光創投始終認為一個公司是否成功並不是其規模有多大,也不是投資回報有多高,而是通過自己到位的服務成就一個偉大的企業並與這個企業的名字長久的聯係在一起。北極光創投將此視為最大的快樂和自豪。北極光創投的這種專注體現的不僅是其投資的策略,更體現著她服務的高度。