“那他拿什麼給投資者支付利潤呢？”爸爸的朋友有些不能相信。
“他就利用後麵投資者的資金來給前麵的投資者支付利潤，這樣，一看真的能賺錢，投資者就會源源不斷了。這個大騙局被稱為‘龐齊騙局’。”張宏明講完那個故事，繼續說道，“美國曾經的納斯達克主席、股市傳奇人物麥道夫也正是利用這個騙局來達到他所承諾的每月1%的報酬率。”
“每月1%，一年也就12%，似乎也不算高啊。”爸爸的朋友說道。
“是不高，比如股市形勢好的時候，一下子賺40%、50%也是可能的。但是，要想年年都能達到這個投資報酬率就難了。”張宏明接過妻子端來的水果，遞給爸爸和他的朋友。
“所以，投資報酬率的高低並非一成不變的，它是一個動態變化著的東西。要想一直保持著一個比較好的投資報酬率，十分困難。”張宏明放下果盤。
“照你這麼一說，承諾收益率較高的那些投資，可能有問題？”爸爸聽了一會兒，問道。
“也不一定，隻是說很可能。投資回報率高的產品，其風險也會很大，就看投資者是否能夠承受這種風險了。”張宏明回答，“不過風險大的投資也不是就不能投資，風險大，最好投資報酬率能夠跟得上這風險程度才行。而且，因為投資報酬率處於變動之中，就需要隨時檢查自己的投資，看看能否實現預定的目標。如果投資報酬率降低了，那可能就需要增加投資成本以實現目標的達成。”
“哦，這樣啊，可是我還是沒有一點頭緒，你說我這筆養老錢該如何管理呢？”爸爸的朋友邊吃橘子便問道。
“其實，很多人在投資時，都不知道該從哪裏下手，那麼多的投資工具，那麼多的金融產品，到底投資哪個有好的回報呢？這還是要視你的資金而定。”張宏明剝開手中的橘子，給叔叔講道。
投資工具大體上分為兩類，一類是具有儲蓄性質的投資，一類是投資型的。儲蓄型的投資就是獲得固定的利息收益作為報酬的投資類型，像銀行存款和購買債券，這類投資的投資報酬率比較確定，存款的收益率就是看利率。而債券類，平均收益率是4%左右。在做這類儲蓄型投資時，你就可以計算出到期的收益有多少，投資風險也很小，當然，收益率也不會高。這種類型的投資適合短期資金，例如家庭備用金就可以投資這類型。但長期投資就不劃算了。
“投資型的則主要是通過賺取價格變動的差價來獲得利潤，利潤高的像巴菲特，平均每年可以得到40%左右的收益率，而低的可能就在10%左右。所以，投資型的產品價格變動頻繁是比較正常的，如果是做短期投資，像非專業投資者，就難以把握這一變動，而做長期投資，則變動會給投資者帶來不錯的收益。因此，長期投資適合選擇這種類型的投資，像準備養老金這種就比較適合，因為投資期限長一些。”張宏明說了這麼多，感覺有些口渴，給自己，順便也給爸爸和叔叔添上茶水。
“不同的產品有不同的投資報酬率，而報酬率較高的投資往往伴隨著高風險，對嗎，小張？”叔叔像是明白了，反問道。
“是的，這就是要講資產配置的原因，不同的投資工具帶來的投資報酬率不同，如果想使投資報酬率處於長期比較好的水平，就得進行資產配置，隻有搭配好了，回報和風險才能夠有所掌握。”張宏明笑著說。
“開飯嘍！”妻子雨辰在廚房裏忙了一中午，總算忙完了。
理財經驗
投資前，首先要清楚自己手上的資金到底屬於短期投資資金還是長期資金，如果沒弄清楚，就很可能把短期資金放在了投資型的工具中，而把長期資金投入到了儲蓄型的投資工具中。這樣的後果，不是投資回報低，就是急需用錢時給投資帶來損失。因此，要分清楚資金的長期和短期。一般而言，5年為區分長短期的一個界限，5年內不會用到的資金，就可以投資到長期投資工具中，5年內需要用的資金，則適合投到儲蓄性的投資工具中。
Step 03 72法則，牢記在心中
張宏明碰上一位朋友，他說自己的投資期望是：“100萬元，10年時間，希望能夠達到200萬元。”該如何投資呢？朋友說，隻要每年能達到7.2%的投資收益率就行。這個7.2%是如何算出來的呢？其實，是用72法則得出的。
張宏明忙完了一個項目，難得能夠休息半天，他想去喝杯咖啡，偷得浮生半日閑嘛！
過了一會兒，電話響了，是個好久沒聯係的老朋友，張宏明就叫他也來坐坐。
“老林啊，最近忙什麼呢？”張宏明問道。
“我在幫人做投資，忙得要死，就今天還比較清閑，給你打個電話就被你叫來了。”老林笑著說。
“怎麼樣，最近投資好做嗎？金融危機影響大不大？”張宏喝口咖啡問道。
這時，老林的電話響了起來，他接了，好像是個客戶在詢問投資的事情，張宏明就去了趟洗手間。回來之後，老林已經接完電話了。“剛剛這個客戶說有100萬元投資，問我10年投資期，能不能積累到200萬元。”老林拿起勺子攪動著剛端上來的咖啡。
“這應該不難吧？”張宏明想著自己退休金的準備。
“100萬元，10年變成200萬元。那就是每年至少要獲得7.2%的收益率。平均一下的話，應該可以吧。”老林說道。
“7.2%？你如何算出呢？7.2%的收益率一定能讓資金翻一番嗎？”張宏明不解這一數字老林是如何這麼快就計算出來的。
“是的，這個是根據72法則①得來的。投資期限為10年，想要本金翻一番，那麼，72/10=7.2，所以，本金翻一番，投資收益率最少要每年達到7.2%。”老林給張宏明解釋。
“這麼說，假如想5年就讓資金翻一番，那麼就是72/5=14.4，需要有14.4%的年收益率才可以達到？”張宏明覺得有趣，自己開始算了起來。
“對。如果你明確知道某項投資能夠給自己帶來的投資收益率，那麼你也可以利用這個公式計算出本金翻一番的時間。例如某投資的年複利收益率為6%，那麼就需要72/6=12年。如果你要給自己儲存一筆養老錢，預計未來所需的養老金數目，然後選擇合適的投資工具來投資即可。”老林看張宏明還在思考中，就停了下來。
“聽上去挺有意思的”張宏明說道。
“是的，例如我現在36歲，要為自己積攢養老金。到60歲，還有24年，如果預計未來養老需要300萬元，而我有把握的投資年複利達到6%，那麼，12年就可以讓資金翻一番，也就是說，在我48歲時，投資150萬元，到我60歲，就能夠有300萬元的養老金，而在我36歲的時候，投資75萬元，就能夠在60歲時擁有300萬元的養老金了。如果再往前推，在24歲時，隻需要37.5萬元，就能在60歲的時候有300萬元的養老金。”老林邊攪動咖啡邊說著。
張宏明聽得入迷，“如果有100萬元，10年翻一番，那30年後就有800萬元了？感覺有些不可思議啊！”
“是的，但必須一直投資於年複利收益在7.2%的投資中才可以達到。”老林點點頭。
張宏明端起咖啡，他對這個“72法則”還挺有興趣，“這個72法則，除了用在投資收益率和本金翻一番的計算中，還有其他哪些地方用到嗎？”
“其實，利用通貨膨脹率來計算未來所需要的開支也是一樣的，比如說，你並不知道實際上未來養老金需要多少，預計了300萬元到底夠不夠呢？如果不夠，那就是人活著，錢沒了，真痛苦，而如果多於300萬元了呢？那就是人死了，錢沒花完，也後悔。通過這個法則也可以大致估算出來。”老林見張宏明有興趣，就給他講了起來。
“假如說我目前每個月開支大約是1萬元，一年12萬元左右。”老林想了想說道，“按照目前的年通貨膨脹率8%來算，那麼9年，這個支出就會翻一番，我現在36歲，到我45歲的時候，家庭月支出就在2萬元左右了，到我54歲時，家庭月支出就是4萬元左右，63歲時，就在8萬元左右，72歲，是16萬元，81歲是32萬元。那麼，從63歲到72歲這9年間，就至少需要864萬元，這都遠遠高於前麵想的300萬元養老金呢，看來300萬元可真是遠遠不夠呢！”老林舉例給張宏明講。
看來，這個72法則還真是厲害呢！以後在投資時，心裏就有底了，不然對於投資效果如何，心裏總是模糊的。張宏明想得有些出神。
Step 04 盡早培養現值、未來值的意識吧
目前領100萬元，還是分12年領120萬元呢？這個難題讓雨辰想了半天也沒想出來。張宏明看了，稍作考慮，就用現值和未來值的計算，給雨辰算出了答案。看來，有時候還真是需要數字來說話的。現值和未來值，你懂嗎？
某天晚上，張宏明百無聊賴地按著遙控器，從1到100找了個遍，也沒找到自己想看的電視，於是，就進書房，看妻子上網。
妻子正在看著一個問題發呆，張宏明走近一看，問題是這樣的：“在退休時，你願意一次性領取100萬元的退休金呢，還是願意從退休日起，每年領取10萬元的退休金，直到第12年？”
妻子雨辰聽見他走了進來，等他看完題目，就問他，“這個選擇還真難做，是選擇現在擁有100萬元呢，還是選擇每年領，總共領取120萬元呢？老公，你說哪個更劃算呢？如果是你，你怎麼選？”
“這個其實就是考你現值和未來值的知識。一個是現在立馬拿到100萬元，一個是總共領取120萬元，這就要看當時的通貨膨脹率是多少了，假如說通貨膨脹率每年為5%，那麼，12年後的120萬元，相當於現在的多少錢呢？”張宏明看著問題，想了想，回答老婆。
“多少錢啊？”老婆並不明白。
“這要利用函數來幫忙計算。”張宏明打開電腦，打開Excel，輸入數值，開始計算起來，電腦上顯示著：942009元。“看見了嗎？也就是說未來的120萬元，放到現在來看，隻有94萬元，選哪個劃算應該很清楚了吧？”張宏明用事實告訴老婆該如何選。
理財提醒
彩票中獎金額價值究竟多少
加利福尼亞州政府廣告，其一項彩票的獎金為100萬美元，但是，政府承諾在20年內，每年支付給中獎人5萬美元。
那麼，到底中獎人實際拿到的彩票中獎金額為多少呢？
如果按照10%的折現率計算，並且政府能夠及時將第一筆賬給中獎者，那麼該獎金也隻相當於目前領取了46.8246萬元，損失了幾乎一半。
“哦，這樣一看，那當然是現在拿100萬元更劃算了。”老婆恍然大悟。
“我這樣給你計算，你當然明白了，可是很多人會走入誤區。如果是每年領10萬元，隻領10年，那麼很多人會選擇現在立馬有100萬元，可就因為多領2年，多了20萬，就以為分期領更劃算。但事實上，錢是隨著通貨膨脹不斷貶值的。多出來的這20萬元，到底能不能彌補通貨膨脹率所造成的損失呢？那就需要計算才能夠知道了。”張宏明耐心地指著計算結果給妻子講。
“哦，這樣啊，如果沒有計算結果的話，我還以為未來領120萬元更劃算呢！”妻子剛才還一直在想，就算錢貶值，可多出了20萬元呢，恐怕貶值不了這麼多吧？沒想到，一計算就發現，分期領其實是不劃算的。
看來，很多事情不是想得那麼簡單，還是需要動手算一算，不然吃虧了都不知道。雨辰心裏想。
理財經驗
在投資時，如果某項投資的收益明確，則可以利用現值和未來值的換算，來衡量一下該投資是否值得。有時隻憑感覺是不準確的，就像你並不清楚一次性拿10萬元和每年拿1萬元，拿12年到底哪個劃算一樣。這需要經過精確的計算。