短短不到半年的時間內，英國倫敦持續發生數起特大盜竊案，而警察卻遲遲不能破案，負責案件的警察又相繼被謀殺。一時間，倫敦城內一片恐慌。顯然這是一個集團犯罪，每個成員都有代號。他們利用世界上最先進的科學技術，在現場上留不下任何蛛絲馬跡，倫敦警局雖然加強警力緊密搜索，可案件仍在發生。偏偏有“現代福爾摩斯”之稱的犯罪學家保羅·約翰又被人謀殺了，這可真是雪上加霜。
犯罪集團在獲此消息後簡直樂不可支，因為他們一直把保羅視為眼中釘，肉中刺。如今他死了，他們還懼誰呢？
於是，犯罪集團決定招兵買馬，大幹一場。有一天，犯罪集團裏代號“獵狗”的物色了一個叫哈姆的家夥，此人一向混跡於倫敦街頭，時常小偷小摸。他與獵狗一接觸，兩人一拍即合。獵狗在對哈姆進行充分調查後，決定讓犯罪集團的賊首，代號“會長”的，對他進行審核。
這天晚上，哈姆乘坐的車子在一所陰森森的別墅前停下，他剛下車，上來兩個彪形大漢，用黑絨麵罩套到他的頭上，隻露出兩隻眼睛，麵罩底部寫著醒目的白字：爪子。
哈姆被架進了一間點著燭火的地下室，地下室中間坐著一位也戴麵罩，繡著“會長”的人。那人先冷笑兩聲，發出的聲音尖細刺耳：“我看你不是哈姆，而是……奸細！”
哈姆打了個激靈，慌忙進行辯解。幾經盤問，會長相信了這個新來的“爪子”。
一星期後，哈姆開始了恐怖組織的活動，但是隻要他一參加，必然失敗。為這事，哈姆受到懷疑，屋裏被安裝了竊聽器，走在馬路上被人跟蹤，後來，他一連幾天與組織失去聯係。
某天下午，哈姆突然收到一封密碼信，通知他晚上12點去會長家中開會。
哈姆攥著信的手微微抖動，看樣子，犯罪集團要對他動手了。哈姆上了樓頂，打開天窗邊的一隻籠子，裏麵有隻信鴿。他寫了張紙條，夾在信鴿身上，然後讓鴿子飛走了。
傍晚，哈姆收到鴿子送回來的紙條，長出了口氣。然後，他燒了紙條，取出手槍，裝好子彈。
12點整，戴著麵具的哈姆出現在會長家的大廳裏。屋裏密密麻麻坐滿了人，會長望著戴麵具的哈姆，清了清嗓子說：“最近，我們中間出了奸細，讓大家損失慘重，我要好好懲罰他，他就是爪子！”
哈姆的一顆心都拎到了嗓子眼，沒等他拔出手槍，上來兩個人就將他捆成一團。
會長緩緩走到哈姆跟前，接過隨從遞過來的一條濕毛巾，在除去頭罩的哈姆臉上用力一擦。這叛徒不再是頭發棕色，神情猥瑣，而變成了頭發金黃、儀表堂堂的男子漢。
所有在場的人都發出驚呼，有人立即認出他就是保羅·約翰。
保羅平靜地笑笑，說：“大家已經知道了我的身份，但別想把我投進絞肉機絞死！我實話告訴你們，我早留了一手，在座諸位的名字、地址、照片、指紋，我都弄到了，並編成小冊子，鎖在保險櫃裏，我想它比我的命值錢吧！”
會長隻好同意保羅的要求以小冊子換保羅的命，並決定親自去取小冊子。而家裏事務，則由老二“狐狸”負責。
兩個小時過後，會長還沒回來，肯定出了意外。狐狸甩手給了正哼著小曲的保羅一個嘴巴，保羅鄙夷地看看他，告訴他，保險櫃在一個暗室，暗室有兩道鋼門，第二道縮在厚牆內，根本看不出來。會長他一取小冊子，便會觸到開關，門會將他關在裏麵。要想打開，必須按對密碼。
說完這一切，保羅故作輕鬆地說：“那密室是不通風的，裏麵的空氣隻夠用3小時，你們隻有把我帶到那兒，我才會……”
正當狐狸急得團團轉的時候，忽然門口跑進來一個人，大喊：“警察來啦！”
大廳裏頓時亂做一團，槍聲大作。狐狸慌忙吩咐手下拿出槍來準備抵抗，可這幫烏合之眾哪能是訓練有素，裝備精良的警察的對手。經過一番激戰，匪徒們不是死的死，就是傷的傷，一個個都繳械投降了。
保羅被救出後，帶著警察來到家中，用密碼打開了密室的門。已經昏迷的“會長”一頭栽了出來，因為窒息，他撕破了衣服，抓爛了臉，弄得血淋淋的。
半個月後，法庭對這個犯罪組織做出了嚴厲的判決，作為破獲此案的保羅·約翰再次出了名。