巴菲特指出：“股價的大幅度波動，跟機構投資人旅鼠般的盲目行為有著很大的關係。股市的劇烈變動，產生盲目從眾效應。”形貌與常人一樣，沒有三頭六臂，沒有先天神算的股神巴菲特，他的經驗之談其實大都來自於他本人的實踐與實踐中形成的敏銳直覺。關鍵的時刻，他總是十分清醒，用特有的直覺判斷來幫助自己作出明智的決定，而不是失去理性地迷失跟隨潮流走。
投資可口可樂和《華盛頓郵報》公司是巴菲特不盲目從眾的體現。這兩家公司因經營管理問題，雙雙陷入困境難以自拔，大多數投資者都對它們置之不理，此時巴菲特果斷投資，不僅使這兩家公司擺脫了困境，更重要的是作為一個投資者，他從中獲得了豐厚的利益。當人們對他的舉動大惑不解時，他解釋說：“我隻是憑直覺做出的判斷。我是可口可樂忠實的追隨者，而且我小時候曾是《華盛頓郵報》的送報員，它們給我留下了很深的印象，直覺告訴我投資這兩家公司，一定不會令我失望。”
巴菲特的成功啟迪
巴菲特總是依靠直覺選擇投資對象和經營他的公司，而不是盲目從眾。所以當大多數管理者都為研究股市行情和公司報表忙得不可開交時，他卻顯得很輕鬆。然而他的非同尋常的做法，可能除了他自己之外，很少有人可以理解。他也因此曾經遭受過他公司股東的質疑。在他們看來，巴菲特的做法偏於大膽冒險，根本不合乎邏輯，他是在拿股東的錢開玩笑。麵對股東的怨聲載道，巴菲特選擇了沉默，因為他無須為自己的行為辯解，未來豐厚的利潤會為他做出最好的說明。
不要被所謂的預測所左右
股票預測專家唯一的價值，就是讓算命先生看起來還不錯。
——沃倫·巴菲特
巴菲特的超凡脫俗
在股票市場中，經常會聽到所謂的股評家預測股市將上漲，哪幾隻股票能上漲到什麼價位，建議大家購買。許多股民聽信該建議購買以後，股價卻往往下跌，以股民被套牢而告終。
巴菲特始終認為，永遠不可能預測市場，因此也永遠不要預測市場。他說：“我從來沒有見過能夠預測市場走勢的人。”
巴菲特曾在伯克希爾公司1988年股東大會上說：“對於未來一年後的股市走勢、利率以及經濟動態。我們不做任何預測。我們過去不會、現在不會、將來也不會預測。”
巴菲特認為，對股票或債券價格所作的短期預測根本是沒有用的，預測本身隻能夠讓你更了解預測者，但對於了解未來卻毫無幫助。投資者永遠不可能靠風向標發財致富。
巴菲特1993年10月27日在哥倫比亞大學商學院的演講中，對依靠股市預測進行短期投資的策略進行批評：“短期投資就是對即將發生的事情進行賭博。如果用大量的資金進行短期投資，那你很有可能會血本無歸。如果一種東西的價格是其真實價值的兩倍，有什麼可以阻止它的價格上升到10倍呢？你有可能是正確的，但也許最終你隻能在福利救濟院向別人解釋這個問題了。”
巴菲特這樣看股市：“股票並不知道誰是它的持有人。在股市上下波動時你會有各種各樣的想法，而股票卻沒有任何情感。”
因此，巴菲特建議投資人千萬不要相信股評家：“投資人期望經紀人會告訴你在未來兩個月內如何通過股指期貨、期權、股票來賺錢完全是一種不可能的幻想。如果能夠實現的話，他們也根本不會告訴投資人，他們自己早就賺飽了。”
巴菲特認為一定要用價值投資的理念進行操作，不要被預測左右。否則，一旦用短期獲利的思維方式來決定自己的投資行為，肯定就會在預測的海洋中隨波逐流，投資隨即由理性變成投機。如果僅僅以獲利目標作為投資的唯一目的，投資者就再也看不清楚價格和價值之間的關係了，因此就會隨意地以任何價格買進股票，以利己主義的態度來對待投資，而這往往導致投資失敗。
盡管未來不可預測，但有一點還是可以確定的，那就是優秀公司的股票最終會在股價上反映出其投資價值來，從這個意義上說，未來又是可預知的。雖然，人們隻知道所有的股票價格都會上下波動，卻無法預知到這些股票的價格在未來的一年是向下還是向上，雖然人們也無法知道這個投資價值要等到何時才會反映出來。但隻要投資人已投資在一個好的公司上，那麼，就可確定自己最終將從正確的投資中獲利。
在實際的投資操作中，巴菲特隻相信自己對企業價值的判斷，而不去預測市場，也不相信別人對市場的預測。他在2002年投資中石油時，所羅門、美邦等投資銀行正建議賣出中石油，但他沒有相信。結果巴菲特成功了。
巴菲特堅持說，人們永遠不可能預測市場。他建議投資人應該用精力去研究和展望其所投資的企業，而不應該去預測市場。
其實早在1966年時，巴菲特就曾經對自己的合夥人這樣說：
“我從來不對股票市場走勢和經濟周期進行預測。如果你（他的合作者）認為宏觀經濟預測對於投資非常關鍵，或者你認為我必須能夠勝任這種預測工作，那麼你根本就沒有必要參加我們的合夥公司。”
幾十年過去，到了2001年，巴菲特仍對媒體說：
“過去，我對預測市場的短期波動並不擅長，當然現在我同樣也不擅長。事實上，我對未來六個月、一年、二年後股市的走勢一無所知。”他說：“在投資中，我們把自己看成是公司分析師，而不是市場分析師，也不是宏觀經濟分析師，甚至也不是證券分析師”。他還說：“查理（巴菲特的合夥人）和我從來不關心股市的走勢，因為這毫無必要，也許這還會妨礙我們作出正確的選擇”。“最終，我們的經濟命運將取決於我們所擁有的公司的經濟命運”……
巴菲特的成功啟迪
在當今中國股市中，股評家頻頻預測股市走勢，股民們也熱衷於探聽各種預測消息，預測的種種弊端都被股市的繁榮和非理性掩蓋了。投資人越來越重視短期利益，隻要是獲利預估調升的股票即被搶進，預計無法達成獲利目標的公司股票即被拋出。市場最終在一個巨大虛漲的泡沫中崩塌了。所以，投資者一定不要被各種漂亮的預測所迷惑，投資者其實無需沉溺在對股票價格短期走勢將如何的無謂預測中。
所以，請投資者謹記巴菲特的忠告：“請麵對兩個不順你意的事實：未來永遠不明，想在市場上取得預測共識，終將付出慘痛的代價。市場不確定性將是投資人做價值導向投資的一個不可缺少的好朋友。”
讓“市場先生”為你所用
關鍵是利用市場，而不是被市場利用。
這是投機和投資的人一個明顯區別，投機的人往往說自己“對市場有敬畏之心”，而投資人士把“市場先生”當成神經質的家夥，被他引導，隻會一起瘋。所以，我們利用“市場先生”，我們無視噪音。
——沃倫·巴菲特
巴菲特的超凡脫俗
巴菲特在他一生的投資生涯中，創造了一個又一個令人驚訝的神話，憑借著他在股票市場的遊刃有餘，他創造出了富可敵國的巨額財富，在股市中取得了巨大的成就，幾十年的努力，使他終於成為了華爾街名副其實的“股神”。然而，這一切在巴菲特看來都是源自於他對市場的嫻熟把握和利用。他認為隻要能夠摸透市場的情緒，並且加以適當利用，那麼投資者就可以在一次次的較量中大獲全勝。
巴菲特把市場親切地比喻成“市場先生”，他試著將股票市場的波動當做是一位“市場先生”的情緒波動。無論如何，“市場先生”每天都會給投資者一個報價，他高興時，就會把企業的股價提到很高的價位，以免被投資者買走；當他非常沮喪的時候，他就會提出一個非常低的報價把股份賣給你。此外，它並不在乎受到冷落，如果今天他提出的報價並不為人所接受，他隔天一定還會重新提出報價，然而在這種情況下，他是容易出錯的，他的錯誤越多，你就越可能得到更多的好處。所以，市場先生是為投資者服務的。千萬不要受到他的誘惑，而是要利用他那充滿金錢的口袋和他的草包的腦袋。
有時，股票市場在一段時間內可能會把企業的成功業績抹殺掉，但隨著時間的推移它是會對其加以肯定的。另外，一旦一家企業的內在價值以預期的理想速度增長，那麼企業的成功能不能被市場肯定也就不那麼重要了。實際上，這種認知的速度越慢，反而越有可能是一種獲利的有利因素。巴菲特說：“它可以給我們機會，以便宜的價格買到更多的好東西。”
當然，有時候，市場可能會比實際情況高估公司的價值。如果出現這種情況，巴菲特會賣出伯克希爾所持的股票，而且，有時巴菲特會賣出一些估價得當，甚至被低估的證券，為什麼呢？因為他們需要錢來投資價值被低估得多的股票，或者是投資他們更了解的企業。
但是，巴菲特說：“我們不會僅僅因為股價已經增值，或因為我們已經持有了很長時間而賣掉它們。”他認為，隻要企業未來的產權資本收益令人滿意，該公司的管理人員有能力且誠實，並且市場沒有高估企業的價值，就可以無限期地持有任何證券。
巴菲特還說：“我們不會出售我們的保險公司持有的三隻普通股，即使它們在市場中的價格高得離譜。實際上，在我們眼裏這些股票已經成了伯克希爾永遠的一部分。而不是隻要‘市場先生’給我們開了一個很高的價格我們就把它們賣掉的商品。”對此，巴菲特還附加了一個條件，伯克希爾的保險公司持有這些股票。因此，如果在萬不得已的情況下，他們會賣出部分股票，支付意料之外的保險損失，但是他們會盡自己的最大能力避免拋售。巴菲特作出的持股決定，顯然涉及個人的和財政上的綜合考慮。
一些人會覺得巴菲特的立場很古怪，因為，在注重交易的華爾街上，公司和股票僅被看做是用來交易的原料，這種長期持有而不拋售的做法讓華爾街的許多分析師難以理解。
但是，巴菲特還是要聲明：“我們的投資方式隻是與我們的個性以及我們想要的生活方式相適應。”對巴菲特來說，他知道他們希望被塑造的方式，因為這個原因，巴菲特說：“我們寧願與我們非常喜歡和敬重的人聯手獲得回報，也不願意與那些令人乏味或討厭的人進行交易而實現110%的回報。”
巴菲特的成功啟迪
雖然從今天的社會看來，“市場先生”的寓言已經是過時之論，但是在今天的股票市場中，許多投資者對裹著神秘麵紗的投資技巧卻十分感興趣。他們跟隨股評人士談論有效的市場、動態套期保值和估值等話題，並且樂此不疲。然而對於那些喜歡聽取投資建議的投資者來說，市場秘籍的價值卻是另外一回事。在市場中，學會對一家企業進行良好的判斷，並且將思想和行為與圍繞在市場中的極易傳染的情緒隔絕開來，這樣才會讓一個投資者成功掘到金山。請投資者務必記住的準則就是：“市場先生”是為你服務的，而千萬不要把他當成是自己投資的向導。