由於股市投資所帶來的巨大利益誘惑，許多普通人都爭先恐後地投入其中。可是，與大多數人們期望的恰恰相反，在股市投資領域中，卻隻有很少的人取得成功。這是因為不少投資者沒有像巴菲特那樣“永遠不要做自己不懂的事情”，而太多的投民隻是憑借著頭腦中的想象去貿然投資。
很多人喜歡追求新鮮、刺激，抱著賭博和僥幸的心態，把巨額資金投到自己不熟悉的行業上，這樣做，風險十分巨大，稍有閃失，就會傾家蕩產，血本無歸。相信我們每一個投資者都不願意看到這樣的結局。
巴菲特的成功啟迪
巴菲特的投資經驗告訴我們：一定要投資於自己熟悉的領域，這樣才能讓自己的資金達到保值增值的目的。作為普通投資者，我們完全不必受指數短期波動的影響，可以選擇容易理解的行業，從行業景氣度趨勢和股價運行趨勢三者中去尋找共振的股票，買下並長期持有。
投資者應把自己的投資範圍限製在少數幾個易於理解的行業。盲目投資不理解的行業是不明智的。一個理性而且見多識廣的投資者應當可以比較精確地判斷出這樣做的風險。
為了減少精力的消耗，投資者可以隻考慮比較熟悉或者容易理解的行業，前者例如電力設備，後者例如采礦業、房地產。難理解的行業即使前景好也不應參與，例如醫藥、化工材料。
這些較容易理解的行業有著相同的特征：基本麵優良、贏利情況良好及穩定的分紅，除此之外還有高速、機場、汽車等低市盈率行業裏也都有黃金可挖，投資者在未來的操作中可多加關注。對於一些高深莫測的概念股，利潤就留給別人吧。
選擇容易了解的企業
成功秘訣很簡單，就是專門挑選那些一尺高的欄杆跨過去，而不是專找那些七尺高的欄杆，嚐試跳過去。選擇容易了解的企業，就是挑選容易跳過去的欄杆。
——沃倫·巴菲特
巴菲特的超凡脫俗
在巴菲特的投資方略裏，有一條重要的原則，如果不了解這個企業，就不要去購買它的股票。
巴菲特認為，投資者的成功，和他對自己所做投資的了解程度成正比。他建議投資人：“僅在你的競爭優勢圈內選股，這不在於這個競爭優勢圈有多大，而是在於你如何定義形成優勢圈的參數”。
一般說來，巴菲特隻投資自己熟悉的兩種企業。一種是能夠提供重複性服務的傳播事業，這些企業所提供的服務是所有企業都必需的。無論是大企業還是小企業，它們都必須讓消費者認識自己的產品與服務，所以它們不得不花去高額的廣告費以求能打開銷路。由於企業的這種支出是必需的，所以，那些提供這類服務的行業勢必從中獲得高額的營業額及利潤。另一種是企業能夠提供一般大眾與企業持續需要的重複性消費。巴菲特投資的企業，如吉列、華盛頓郵報、中石油等，無疑都符合他的這一選股原則。
在巴菲特的投資組合裏，我們很容易看到他的這種做法。他對網絡科技股的避而遠之，他對那些傳統意義上的、為他所了解的贏利前景較為明朗的企業如保險、食品、消費品、電器、廣告傳媒及金融業等等的青睞，就像一個軍人始終保持他的軍營作風一樣，渾然不變。當全世界都在為網絡科技股瘋狂的時候，巴菲特仍舊不為所動，堅持在自己的陣地，顯得是那樣固執與寂寞。
不熟不做，不懂不買。巴菲特多次忠告投資者：“一定要在自己的理解力允許的範圍內投資。”觀察巴菲特長期持有的股票：可口可樂、吉列公司、麥當勞、富國銀行等，每一種都是家喻戶曉的全球著名企業。這些企業的基本麵容易了解，易於把握。而基本麵不了解的公司巴菲特一般不去參與。
綜觀巴菲特的整個投資曆程，他做的股票並不多，但他卻對每一個他所投資的公司都了如指掌。當年巴菲特選擇投資可口可樂的時候，看中的就是可口可樂簡單而明了的業務介紹，這些都在巴菲特所能理解的範圍之內。他總是說：“我喜歡我能夠理解的那些產品，我不懂得網絡科技是什麼，可口可樂才是我的最愛。”巴菲特用他一次又一次的成功投資行動在告訴所有的投資者：在選擇投資目標的時候，要先清楚地了解自己，哪些企業是自己所熟悉的，哪些企業是在自己的能力範圍之內的。通過理性的考量，做出最終的決定，切勿選擇那些自己根本就一無所知的企業。
老牌的吉列公司在20世紀80年代可謂是曆經劫難，1986年，它逃脫了一場震驚全球的惡意收購並進行重組，但1988年，它又麵臨著一場新的收購大戰。很多雙眼睛盯著這塊表麵因陷入財務困境難以維持而實際上卻仍有望東山再起的肥肉，而這些雙眼睛中，就有巴菲特的一雙明眸，巴菲特打電話給他的朋友，約瑟夫·西斯卡——吉列公司董事會中的一個成員，提議由伯克希爾公司向吉列投資，提供它急需的資本。吉列在1989年7月發行6億美元可轉換特別股給伯克希爾公司，用這筆可轉換特別股資本歸還了部分債務。這筆可轉換特別股的紅利收益率為8.75%。
然而，吉列可轉換特別股附帶了其他條件，使巴菲特不能在兩年內進行轉換。其條件是：第一，不允許巴菲特在兩年內把它們轉為普通股；第二，10年後公司可以贖回；第三，如果普通股價格連續二十個交易日超過62.5美元時，吉列公司有權按麵值贖回該特別股。
1989年，吉列公司好事成雙，一是巴菲特加入了吉列公司董事會，二是吉列公司推出了感應式剃須刀。在推出感應式剃刀之後，吉列呈現出一片欣欣向榮的景象。每股收益以每年20%的速度增長，稅前毛利率從12%增長到15%，股東權益資本收益率達到40%，是80年代早期的兩倍。
1991年2月，吉列公司公布了每股分割為2股的股票分割計劃。吉列當時的股價是每股73美元。並且它已經超過二十個連續交易日股價在62.5美元之上。於是，公司宣布將贖回巴菲特手中的吉列公司可轉換特別股，巴菲特被迫進行轉換手續，並且得到1200萬股吉列普通股，占吉列公司流通在外股份總數的11%。在不到兩年時間內，巴菲特在吉列公司的6億美元投資就增至8.7億美元。這意味著高達45%的年收益率，不包括轉換前的紅利收入。
“吉列公司正是我們喜歡的那種公司，”巴菲特寫道，“查理和我認為我們了解公司的經濟狀況，因此相信我們能對它的未來有合理而聰明的猜測。”
安全性和不盲目是巴菲特投資的重要原則之一。當一個投資者不清楚自己本身的能力，去投資自以為懂，其實一竅不通的企業時，往往是最具有風險的時候。
巴菲特的成功啟迪
作為投資者，對不熟不做的投資理念要多加利用，在操作過程中可以投資一些自己熟悉的公司。再次要求投資者牢記，熟悉的公司三種分類：（1）自己所在地的上市公司；（2）自己所處行業的上市公司；（3）基本麵比較熟悉易於了解的上市公司。
反觀中國絕大多數股民，不少人熱衷於趕時髦，喜歡炒題材股，誤認為隨隨便便就可以捉住黑馬。往往不分青紅皂白，拾進籃子裏就是菜。股票品種選進十多隻，持股各占二三百，真所謂芥菜、芨菜、苦菜、薇薇菜……一藍子菜。結果在起起落落的行情麵前，弄得眼花繚亂，顧此失彼。出了問題後，又怨天尤人。
這些人就是背離了巴菲特所主張的“不熟不做”的投資原則。其實，按照“不熟不做”的原則，倘若能做熟兩三隻股票，並持續深入地做下去，收獲一定不小，因而透徹掌握所選股票的內在價值，摸透其量價關係變化，熟知其市場的活躍程度，清楚其動態表現和靜態現狀，才是真正在股市賺錢的要領。
切勿觸摸複雜的企業
我們努力固守於我們相信我們可以了解的公司，這意味著他們本身通常具有相當簡單且穩定的特點，如果企業很複雜而產業環境也不斷在變化，那麼我們就實在是沒有足夠的聰明才智去預測其未來現金流量，碰巧的是，這個缺點一點兒也不會讓我們感到困擾。
——沃倫·巴菲特
巴菲特的超凡脫俗
巴菲特在投資過程中始終遵守一個原則：不碰複雜的企業。對於那些正因麵臨難題而苦惱，或者因為先前的計劃失敗而打算徹底改變營運方向的企業，他敬而遠之。因為在他看來，報酬率高的公司，通常是那些長期以來都持續穩定地提供同樣商品和服務的企業。徹底改變公司的本質，會增加犯下重大錯誤的機率。
在長達幾十年的投資曆程裏，巴菲特似乎總是對複雜的企業敬而遠之，那麼在他看來，什麼樣的企業屬於複雜的企業呢？總的來說，就是它的經營業務總是處在飄忽不定，劇烈變革的動蕩之中，不能做到長期持續提供同樣商品和服務，從而導致整個企業缺乏核心競爭力，在激烈的市場競爭中總是處於弱勢，可想而知，投資這樣的企業，結果恐怕一定不會令人滿意。