請看下麵兩則關於巴菲特忽略短期市場波動，重視投資未來典列。
巴菲特曾投資美國的一家織布機公司，就是在該公司宣布破產的時候，當時伯克希爾公司以差不多麵額一半的價格買入了該公司的債券和銀行的債券。要知道，這起破產案是十分特殊的，因為該公司雖然宣布破產保護了，可是即便是這個時候，它也沒有停止支付有擔保債券的利息，這樣就使得伯克希爾公司每年依然能夠得到15%的收益。到了2001年的時候，伯克希爾公司仍然擁有該公司10%的有擔保債權，不難看出，巴菲特的做法和普通的投資者的做法是有很大區別的。當時以本金麵額50%買入後，即使在70%左右進行回收，這筆投資就已經獲得了40%的獲利回報了，如果再加上每年的15%左右的利息回報，伯克希爾公司獲得回報就已經相當可觀了。
在2000年末開始巴菲特就陸續開始購進FINOVA公司的債權。當時這家財務金融公司已經發生了一些問題了，流通在外的美元債券高達110億美元，價格已經下跌到麵額2/3左右，伯克希爾公司就在這個價格的時候買入其中約13%的債權。巴菲特選擇該公司的理由是，該公司凶多吉少、難逃破產命運。但即使如此，該公司的淨資產仍然擺在那裏。伯克希爾公司從中回收的資金也會超過2/3麵額的水平。
事實表明頻繁地更換股票是導致投資失敗的重要因素之一。下麵即是鮮明一例：
少年巴菲特曾以每股38美元的價格買下三隻城市建設公司的優先股，他的姐姐也以同樣的價格買了三股。不久之後，股價下跌至27美元。後來當股價回升至40美元時，巴菲特把自己和姐姐手中的股票一起拋掉了。扣除傭金之後，他從中獲利5美元。可是這隻優先股很快從每股40美元一路飆升至每股200美元，這令巴菲特心痛不已，他失去了一個更好的利潤收入機會。
由於投資者對市場寄予了過多的關注，對市場的變化常常反應過度，結果常常是一聽到風吹草動，便追不急待地做出決定——不是急著買進，就是急著賣出。事實上，人們對股市的跌漲並非沒有思想準備，問題在於：到底有多少人能做到眼看著自己資金在一天天縮水而保持鎮定自若？巴菲特認為，成功投資者必備的一種素質就是從資金到心理上，都能為市場不可避免的波動作好準備。不僅要從理智上接受市場可能出現的任何變化，同時保持鎮定與獨立的判斷能力，就能避免麵對不良情況而無所適從的局麵。事實上，如果你堅持認為自己當初的決定是正確的，你就不必理會市場的任何變化，並保持應有的從容態度。
巴菲特的成功啟迪
投資者在投資過程中需要注意的是，無論股價怎麼波動，你隻需要關心投資目標本身的內在價值。即使是股價處於高位的時候，隻要在股價大大低於內在價值的情況下仍然可以進行投資；相反，如果股價處於低位，但是股價已經高於其內在價值了，仍然是不值得投資的。
一個理智投資者的標簽是：對市場的任何變化都能做到處變不驚。如果你麵對市場毫無理由的下跌，總是感到驚慌失措甚至棄股而逃；或者你還沒有行動，但卻不時感到惴惴不安，覺得自己就要變成窮光蛋了。這種脆弱的心理會讓你原本擁有的優勢變成劣勢。結果，你就變成了時刻關注別人的行動與看法，總是擔心錯過什麼的人，這種提心吊膽的心態對投資成功來說是極大的克星。投資者不僅不能從投資中獲得巨大的利潤，甚至連自己的本金也會在擔驚受怕中損失得一幹二淨。
絕不迷信所謂的“市場預測”
短期股市的預測是毒藥，應該把它擺在最安全的地方，遠離兒童以及那些在股市中的行為像小孩般幼稚的投資人。
——沃倫·巴菲特
巴菲特的超凡脫俗
巴菲特不去預測短期的市場動向，也不相信任何其他人能夠預測。他長期以來一直認為“股票預測的惟一價值是使財富的統計數字好看一些”。
巴菲特對於那些試圖對市場進行預測的行為的鄙視態度是盡人皆知的。他說：“任何預測市場的行為都是在浪費時間和生命，任何成功的投資從來都不是由於預測市場而得來的。”
巴菲特堅信預測在投資中不占有一席之地。不管是經濟預測、市場預測，還是個股預測，不要在這上麵浪費投資者自己的時間。在過去的40年裏，他獲取了巨大的財富和無與倫比的業績。他的方法就是投資於業績優秀的公司，從而，避免因推測未來的市場走勢，而給投資者造成的心理壓力和選擇錯誤。
和大多數投資者不同的是，巴菲特對於自己的能力十分清楚。他認為要想知道股價的下一步走勢，除非股價會親自告訴你，否則你永遠也無法知道。正如他的老師格雷厄姆所說的：“離華爾街越遠，你就越會懷疑那些所謂的股市預測或時機。”總是置身於事外的巴菲特一直堅信的是預測市場是世界上最愚蠢的行為。他曾經說過：“我對於預測未來沒有任何興趣，我將永遠堅持我的想法。預測未來除了會浪費時間以外，另一個壞處就是它會讓我們手足無措，釀成大禍。”
巴菲特在伯克希爾公司1988年的股東大會上說：
“對於未來一年的股市走勢、利率以及經濟動態，我們不做任何預測。我們過去不會、現在不會、將來也不會預測。我們深信對股票或債券價格所做的短期預測根本是沒有用的，預測本身隻能夠讓你更了解預測者，但對於了解未來卻毫無幫助。”
“我不知道股市明天、下周或者明年會如何波動。但是在未來的10年甚至20年裏，你一定會經曆兩種情況：上漲或下跌。關鍵是你必須要利用市場，而不是被市場利用，千萬不要讓市場誤導你采取錯誤的行動。查理和我從來不關心股市的走勢，因為這毫無必要。也許這還會妨礙我們做出正確的選擇。”
巴菲特認為，市場與預測是兩碼事，市場是在變化的，而預測是固定不變的，預測的固定不變隻會給分析市場的人以錯覺感。
巴菲特建議投資人千萬不要相信股評家：“投資人期望經紀人會告訴你在未來兩個月內如何通過股指期貨、期權、股票來賺錢完全是一種不可能的幻想。如果能夠實現的話，他們也根本不會告訴投資人，他們自己早就賺飽了。”
在巴菲特看來，獲得成功的唯一的秘訣就是選擇值得投資的企業，然後對其進行投資，並堅持長期持有。這樣的話，投資者就不會再去對市場進行預測，股價的波動也就不會對投資者產生任何影響了。他認為，由於人的認識水平的有限性，人們根本無法知道未來將要發生什麼。但是人們卻總是對這種費力不討好的事情樂此不疲，其實這一切都根源於人的貪欲、恐懼和無知。
巴菲特的購買決策從不受市場總體水平的影響，即使在較高的市場價格條件下，很多人望而卻步時，他仍然一如既往地購買他認為有吸引力的公司的股票。
1979年，巴菲特發表了一篇題為《你在股市上為興高采烈的輿論支付了一個非常高的價格》的文章，當時，道·瓊斯工業指數正以略低於賬麵價值的價格交易，權益資本收益率平均為13%，債券利率在9%～10%之間波動。但大多數養老基金的管理人更多地購買債券而非股票。把這種情況與投資者在1972年的態度相比較，當時道·瓊斯工業指數的權益資本收益率為11%，而這些公司的股票以賬麵值的168%進行交易，但在此期間，養老基金管理人更傾向賣出債券以購買股票。1972年與1979年的差別在哪裏呢？巴菲特提出的一個可能的解釋是：1979年，證券組合經理們覺得，隻要近期的未來不確定，那麼最好避免持有股票。巴菲特並且指出，這種心理狀態必須明白這些事實：“未來從來都不是確定的”和“你為興高采烈的輿論付出了過高的價格”。
在當今中國股市裏，特別是大牛市裏，成千上萬的人蜂擁而入，但卻鮮有人跑贏大盤，分享到股指大漲帶來的豐碩果實。原因何在？
這是因為人類天生具有預知未來的渴望，這在很大程度上就阻礙了投資者的理性決策。他們時時刻刻都在想著如何在股市中獲利，每天花大量的時間去尋找明日的牛股，預測市場狀況。他們中更多的是在電腦上繪製股價走勢圖，試圖預測明天股價走勢可能的突破點。
巴菲特的成功啟迪
巴菲特的成功投資經驗經普通投資者以啟迪：不可迷信市場預測。如果投資者預測的僅是一家上市公司的下一季度狀況，那隻要消除季節性因素，則下一季度的銷售額和利潤很可能和本季度差不多。然而，如果將預測擴展到這家上市公司未來的股價走勢，除了季節性因素外，還有許多其他影響股價走勢的因素。因為股市係統是許多變量的綜合反映，而一種變數的改變也將和其他變數交互在一起發生作用，從而影響到整個大盤走勢，進而再影響到個股走勢。
所以，我們也許可以確切地預測股價將會持續波動，但我們卻無法確切知道下一年股票價格是向上還是向下波動。因此，還是巴菲特那句話：投資者無須正確猜測到短期市場的未來走勢，關鍵的問題是要買對公司的股票。