對短期的市場走勢來說，由於價格變化有巨大的偶然性，客觀的市場判斷似乎並不存在。
在實際分析中，無論是對市場的長期還是短期走勢，人的主觀情緒、好惡、思維傾向、思維習慣都嚴重地影響著我們的判斷力，如何減少市場分析中自己的主觀傾向、好惡，是投機者的分析能否與市場實際走勢一致的關鍵。
當然，完全排除主觀因素（包括思維慣性、情緒、好惡情結等等），純客觀的市場分析是不存在的。但我們也不能因此隨心所欲，憑自我的想象行事吧。
橡膠市場的短期走勢幾乎完全不可捉摸。從具體操作來講，或許順勢交易是關鍵，投機者沒有順勢交易則是悲劇所在。
如果我對市場的每筆交易都采取更加謹慎的態度，並且減少盲目出擊的次數，我取得的交易成績將會多麼輝煌啊。
如果昨天尾市我不損失大豆的利潤，則今天也許我的交易會更大膽一些，賺的錢會更多一些膽量是建立在雄厚的資金實力上的。保護好自己的資本，有足夠的資金實力對一個人在交易中賺大錢是多麼重要啊！這是一種強烈的連鎖反應，符合索羅斯的反射性觀點。
也許我已經學會了一點，在麵臨困境時要減少交易量，控製風險。但我還沒有學會，在贏利時如何更好地保護自己的利潤。
開盤價的啟示：前天橡膠以跌停板收市，昨天早市卻隻略微低開，這很奇怪。以往的這種情形，市場一定會低開好幾百點。今天日本橡膠市場第一小結大幅下跌，本來我以為國內市場至少會低開100點，然而，滬膠卻幾乎高開100點。該跌不跌，結果，市場今天大幅反彈，漲勢如虹。
今天大豆市場如此驚人的表現確實使我震驚。5月合約在沒有外盤影響的情況下，從開市到收盤足足漲了100多點！我把自己的注意力完全集中在橡膠市場，根本沒有足夠的思想準備應對大豆市場可能出現的異常行情，被這波行情拋棄，毫無建樹。
教訓有：你不知道哪一個市場會有大行情；你不知道什麼時候市場有大行情；你所寄予厚望的市場未必有豐厚的回報，而被你忽略的市場卻可能是最有潛力的；市場內在的動力或者說邏輯是投機者真正的向導，而外盤的變化隻能影響市場的短期走勢。
一個高明的投機者如何應對這種尷尬的選擇呢？
（1）你的資金和思維不能在一棵樹上吊死，應該同時關注幾個市場。俗語雲：有心栽花花不開，無心插柳柳成行。例如，下周我應該把30%的資金用於橡膠，30%的資金用於大豆。
（2）一定要有長線交易的思想準備，不能鼠目寸光，隻看到眼前的利益，短線頻繁進出市場巨大的利潤一定隻能來自長線交易。這也是投機者的一種基本素質。從大豆市場近幾天的交易情況看，如果我適當地做一點長線投機，將取得豐厚的回報，遠遠勝過橡膠市場的短線利益。
（3）如果你過於擔心外盤出人意料的變化，你可以從交易單量上下功夫，減少開倉的手數，回避過大的風險。
近幾日大豆市場的走勢，充分表明周線測市的巨大價值。從周線分析，前一段時間的價格下跌，是牛市中正常的調整，實不足慮，後市市場將重拾升勢。然而從日線的角度，市場的變化卻實在難以預測。可見，在某些時候，周線遠比日線重要。
同樣的從事橡膠操作，各合約的強弱走勢對交易結果影響極大。橡膠價格近弱遠強的格局，目前依然沒有改變。下周的操作中必須謹慎選擇交易合約，做多要選遠月。
市場一直會有出人意料的情況發生，從前如此，今後也如此。橡膠從17000元跌到目前的價格你沒有想到吧，可現實就是如此。
投機者的目的當然是從市場交易中賺錢，但這是一個極為籠統、模糊的說法。具體說來，投機者的交易目標應該和自己的投機資金量，投機的經驗、水平、心理承受能力和整體市場的投機氛圍等等因素相聯係。主觀的欲望和外在的條件達成一種和諧的平衡是投機者成功的保證。
（1）入市資金量製約著投機者在市場中可能贏得的利潤數量。投機者在一段時間想從市場中獲取多大的利益必須考慮入市資金的數量和安全，製定一個合理的目標。過高的目標和欲望往往導致魯莽的交易行為。一般而言，大多數成功的投機者如索羅斯、巴菲特，每年的投資回報率並不太高，大約在30%左右。但是，年複一年資金巨大的複利效應使他們最終積累了數目驚人的財富。顯然，索羅斯並不是沒有能力從市場交易中獲得高回報，而是他誌在長遠，不求短線暴利。
（2）目標不明確，在市場交易中你就會無所適從。或者過於貪婪，人心不足蛇吞象，最後，竹籃打水一場空。昨天我在短短的10分鍾之內賺了這麼大一筆錢還不收手，結果最後隻獲得了一點蠅頭小利，就是一個典型的案例。或者過於魯莽，冒不必要的風險，造成巨大的損失。例如，今天尾市我龐大的持倉數量，顯然是缺乏對風險的高度警惕性，這種出手太重的荒唐舉動，一旦失敗，後果不堪設想。目標是和具體的交易策略密切相聯係的，目標不明確，交易策略就會陷入混亂。長線和短線不分，什麼時候可以平倉不清楚，該投入多少資金心中無數，如此等等。
（3）我目前應該製定一個怎麼樣的目標呢？不要急功近利，希望獲取短期暴利。這樣，交易的壓力就不會太大，能夠耐心地等待良好的交易機會，結果往往更好。在實現了一定的利潤以後在謹慎行事的同時，又可以在適當時候冒一點較大的風險，爭取優秀的回報率。索羅斯手下的第一操盤手朱肯·米勒說，投機交易成功的秘訣是，投機者有時候要有勇氣做一頭豬，即拿原來賺取的利潤為賭博的本錢，機會來臨時狠狠地賭，爭取傑出的收益。
（4）養成以利潤為目標而不是以準確預測市場價格變化為目的的思維模式。因為準確預測市場價格變化是不可能的，放棄這種猜測遊戲，無疑離成功更近一步。而把交易的重心確定為以利潤為目標，抓住市場交易的本質。
（5）有時候對長線交易的過度愚忠也會使你無所適從，滿懷希望緊緊地抱住頭寸，但市場卻一會對你有利，一會對你不利，你像坐在一架上上下下的電梯中，最終一無所獲。市場走勢的曲折性給了以利潤為目標的交易策略更多的機會。投機者有時候還是可以靈活、機動一點，利用一下市場價格變化中反複無常的特性，賺取一部分差價。今天的市場走勢再一次證明這種規律。如果沒有昨天的持倉，今天早市大幅度低開可以說給了我一個極佳的買入機會。而昨天的多單成了我沉重的包袱，使我無法動彈。麵對市場快速、有利的變化，要自由、靈活地交易，也不要完全被長線交易的思路所束縛，變成一個教條主義者。
搖擺於兩種矛盾的交易策略之間，即長線和短線運用不當，是投機交易陷入困境的主要原因……投機者既想依靠長線賺大錢，又不願放棄短線波動的利潤。在目前的震蕩行情中我采用長線持倉的策略，顯然不合時宜。高明的投機者應該能夠根據市場的不同階段，及時變換交易策略，在趨勢行情采用長線策略，耐心而勇敢地持倉；當市場處於拉鋸狀態時，高拋低吸，靈活、自由地進行短線交易，從而取得最好的投資效果。所以，一個投機者首先要對市場的運動狀態作出準確判斷，確定市場是趨勢市還是震蕩市，從而製定相應的交易策略。而這又回到了技術分析者普遍遇到的古老難題，如何區分市場的性質：震蕩市和趨勢市。
投機者的資金量不能隨著市場價格的波動而大幅波動，市場價格上漲了，投機資金總量就增加了；市場價格下降了，投機資本也相應地減少。以往的經驗表明，這是過度投機、開倉數量太大的一種表現，對交易賬戶的安全性極其危險，必須高度警惕，以防不測。資金的波動圖形不應和市場價格的變化完全成對應關係。
今天市場的大幅低開，完全是主力的一種惡意操縱行為，目的是讓多頭散戶在低位割肉。這再一次證明了橡膠市場的詭異和凶險。
無論如何，有一點極為明確，市場盤整時間越長，距離市場突破、趨勢行情出現的時間也就越短了。
今天我是運氣好，早盤市場高開，我的單子一下子就處於可觀的贏利狀態。但是，我昨天尾市投入的單量確實太大了，屬於過量交易。如果市場沒有如我所願，後果不堪設想。今天運氣很好但誰又能保證天天運氣好呢？
大豆交易中一個最不確定的因素就是外盤價格的反複無常，令人防不勝防。如果昨天尾市你根據國內市場的表現入市放空，今天早盤一開市你就慘了。市場跳高60多點開盤，你說你是割肉還是繼續保留空單？幸虧昨天尾市我把5月豆粕的空單及時平倉了。如果說橡膠市場的風險主要來自市場主力陰險的操縱行為，大豆短線交易的風險則主要來自外盤的影響。
有幾個問題需要研究；
（1）在實際交易中，如何規避外盤大豆市場的意外變化帶來的風險？這個問題不解決，就無法在大豆市場上有很大的作為，尤其是現在這個特殊時期，價格變化幅度大，做錯一單就損失巨大。
暫時的解決辦法是：
①要謹慎地選擇交易時機，盡可能根據周K線的動向製定交易計劃，做一些中長線交易，從而避免每天都受到外盤意外變化的威脅。
②如果在盤內做一些短線交易的話，一般晚上不持倉過夜。
③如果持倉過夜的話，首先要分析芝加哥（CBOT）的市場走勢圖，看看交易風險究竟有多大，不打無把握之仗。如果對外盤的走勢實在琢磨不透的話，就放棄這次交易。如果一定要入市交易的話，也要控製持倉手數，謹慎行事。
④如果第二天的市場走勢確實與自己的判斷背道而馳，就要迅速、果斷地止損，重新尋找交易機會。
（2）市場價格變化和基本麵、技術麵及市場心理的關係。
關於市場價格和基本麵、市場心理的關係我完全相信索羅斯在《金融煉金術》中的分析觀點。
①市場發展駕馭供求條件的變化，而不是相反
②所謂糾正“投機”過度的“基本”力量是根本不存在的，而另一種情形，投機行為改變了假設的供求的基本條件，倒是完全有可能發生的。
③在股票價格的變化和基本麵狀況的變化之間，難以建立起任何穩定的相關關係，勉強建立起來無論何種關係都是人為的而非觀察的成果。
④股票價格一定會對基本因素產生影響，由此產生了繁榮/蕭條的模式。
索羅斯也提出了問題的解決方案：
①基本趨勢和投資商的認識兩者之間的背離一直存在著，精明的投資商可以利用這一點。
想利用參與者的認知與現實之間的背離牟利的人，則必須不斷地從一個行業轉向另一個行業……
②當一種趨勢發展起來的時候，參與者們的處境往往不允許他們采取抵製的行為，即令他們知道這樣下去將會釀成災難。這是所有繁榮/蕭條序列過程的共同點。一致拒絕既不可能也不可取。
③參與者的最高境界在於適可而止。然而有時的確力不從心。
一段時間良好的交易結果往往會使市場參與者的目標、欲望膨脹，操作時過於魯莽、大膽，忽略了基本的市場風險，最後造成悲劇；一段時間糟糕的交易結果會使市場參與者的目標、欲望降低，操作上變得謹慎、小心。如果投機者在基本的市場認識、交易策略上沒有大問題的話，過一段時間則可能渡過難關。顯然，投機交易的結果與參與者的目標、欲望、行為之間存在著一種反射性的關係。這種反射性關係對投機成功有重大的消極影響。投機者應該保持一顆平常心，在交易目標、投機欲望方麵時時刻刻保持一個穩定的狀態。勝不驕，敗不餒。
保持從容的心態，不要急於入市。
設定一個能夠容忍的資金損失點，一旦出現虧損能夠及時提醒自己，保護好交易本金。
在壓力麵前能否保持理性的交易態度是一個投機者最基本的素質。
昨天晚上或今天早市你知道市場走勢是如此的氣貫長虹嗎？不知道。事前的市場預測隻是一些猜想，而不可能知道目前的結果。如果知道結果如此，交易活動不就簡單了嗎？
晚上的市場分析是冷靜、理性的，白天的操作活動則依靠人的本能、感覺等等。這兩者之間有巨大的鴻溝，任何一方麵都不能忽略。但究竟以誰為主呢？
沒有盤前的分析，你就失去了對市場大方向的把握，不帶指南針能在大海中航行嗎？可見，市場外的分析是任何交易活動的基礎。那麼，看盤在交易中又起什麼作用呢？
（1）選擇合適的交易時間、價位，貫徹事前製定的操作計劃。
（2）不管你的分析是如何的客觀、冷靜、理智、全麵，你也無法保證市場一定會按照你的思路行動。假如你對市場的分析是錯誤的，盤麵觀察能夠及時提醒自己，糾正失誤。
（3）在開市中間，通過觀察市場的運動特性，印證或否定事先的分析，從而進一步協調自我的觀點和市場的實際情況。
（4）處理突發、意外事件。
時機沒有到來之前投機者盲目賭博，而到真正的機會來臨時肯定會害怕，不敢賭了。這是我的一條經驗。為了捕捉我想象中的市場升勢，我付出了不小的代價，結果，我還是沒有抓住機會，眼睜睜地看著機會離我而去。
盲目賭博即使蒙對了也不會有好下場。真正理智和高明的交易就像羅傑斯所說的，當市場機會十拿九穩時才過去拿錢。這就需要投機者有極大的耐心，等待、等待、再等待，在技術圖表出現明顯的入市信號以後再參與交易。這次的市場行情，如果我真的依此行事，目前的局麵將大不一樣。來得及，不要急，市場會自動地給你機會，極佳的好機會，用不著冒巨大的風險去做毫無把握的賭博。
從市場的一種狀態轉到另一種狀態以後，人的心理、思維往往還沉浸在昨日的市場運動模式之中，還以昨日應對市場的策略去麵對新的情況，結果總是和市場的波動形式不合拍。大概成語刻舟求劍諷刺的就是這種人。尼德霍夫認為索羅斯最大的優勢就是能夠迅速從一極轉向另一極。
一方麵是機會真正來臨時害怕、恐懼，不敢入市作戰，另一方麵是當市場走勢不明時，憑借主觀信念強行入市。這就是存在於大多數投機者身上的最大問題。我也有這個毛病。今天早市橡膠有兩次良好的交易機會，都能賺錢，可我卻袖手旁觀，坐視良機的喪失。現在市場處於盤整狀態，走向不明，我內心卻躍躍欲試，真是愚蠢之至。
人是一種善變的動物，事先確定好的計劃往往在中途遭到扭曲、改變，最後完全迷失在汪洋的大海之中。
機會總是稍縱即逝，不可能給你太多思考的時間，讓你慢慢地下決心。
我的交易有什麼固定的贏利模式嗎？其實我的操作並沒有固定的模式，完全是憑著自己長期積累的經驗。有時候是市場價格形態的突破讓我賺一筆；有時候是盤內感覺讓我賺一筆；有時候是周K線的分析讓我賺一筆；有時候是市場收盤價的曲線圖讓我賺一筆；有時候是市場外的突發事件引起的市場混亂讓我賺一筆。總之，隻要我能夠耐心地等待，我總能找到在市場中賺錢的機會。
交易機會往往在你不知不覺中來臨，並不是刻意追求的結果。例如，對某一品種，你長期追蹤、研究，每天通過圖表分析希望得出市場未來的走向，有時候你對自己的判斷其實並沒有信心，但是，有一天或許你會突然眼睛一亮，看到其中蘊涵的交易良機。這種機會就是我所追求的交易良機。
關於計劃、設想和實際交易的脫節問題：
1994年下半年我剛參與期貨交易時，就經常為這個問題苦惱。前一天晚上對市場辛辛苦苦的分析、研究計劃往往在第二天的實際交易中得不到有力的執行，實際的交易和原先的計劃背道而馳。事後看來，並非自己原先的交易計劃有重大的毛病，相反，如果堅持自己的交易計劃，操作結果要好得多。那麼，問題出在什麼地方呢？出在實際交易時，我的思維、情緒完全被市場價格變化所左右，徹底喪失了自我的獨立觀點和對市場全麵的認識。一是被市場價格變化誘導，控製不住自己的情緒和欲望，追漲殺跌；二是因為市場短期價格的出人意料的波動，使我不敢、害怕執行原來的交易計劃。
投機者需要注意的有以下幾個方麵：
（1）堅持自己對市場分析的基本思路，不因為市場短期價格的波動而輕易地改變交易方向。
該逢低買進就逢低買進，該逢高放空就逢高放空，認真執行原來的交易計劃。
（2）控製自己的情緒，不要讓自己成為市場價格變化的俘虜，情緒隨著價格變化亦步亦趨。
（3）大哲學家康德在《純粹理性批判》中有一段話對我解決這個問題有巨大的啟發：“理性隻是洞察到它自己按照方案造出的東西，理性必須挾著它那些按照不變規律下判斷的原則走在前麵，強迫自然回答它所提的問題，決不能隻是讓自然牽著自己的鼻子走；因為如果不這樣做那些偶然的、不按預定計劃進行的觀察就根本不會聯係在一條必然的規律裏，而那卻是理性所尋求、所需要的。理性必須一隻手拿著原則，拿著那些惟一能使符合一致的現象成為規律的原則，另一隻手拿著自己按照那些原則設計的實驗，走向自然，去向自然請教，但不是以小學生的身份，老師愛講什麼就聽什麼，而是以法官的身份，強迫證人回答他所提出的問題。”
為什麼要在入市交易以前製定交易計劃？
在入市以前製定交易計劃，或者說構建市場走勢的假設，投機者的思維比較正常，能夠對市場走勢的大局有一個明確、清醒的認識，也對市場短期麵臨的支撐、阻力心中有數，什麼位置向上突破可以做多，什麼位置向下突破可以做空，等等。盤外的市場判斷相對比較客觀，不會受主觀情緒的幹擾，也不會受市場短期價格變化的誘導、左右。而投機者身在市場之中，麵對閃爍的熒屏數字，激烈動蕩的價格波動，往往會不知所措，在強大的心理壓力下，希望和恐懼替代了理性的分析，本能性的行為取代了理智的操作。結果，交易活動陷入徹底的混亂，做了大量幾乎不可思議的荒唐交易。
大多數失敗者追求的是理解市場走勢的脈絡，試圖全方位、立體式地把握市場的長期、短期……日內走勢，像上帝一樣未卜先知，全知全能，所有的市場運動的細節都明察秋毫。雖然投機者是凡人，但無意中卻把自己定位為上帝，以為自己能夠像上帝那樣思維和行動。這就是很多人失敗的主要原因。
我所能做的：有機可趁的時候撈一點，對市場走勢沒有感覺時袖手旁觀。隻有在市場出現特殊形態，我有很大的把握時才進場交易，這是惟一明智的操作策略，而在一般情況下去盲目賭博是非常愚蠢的。
市場形態比單條K線的意義要重要得多。
不要頻繁地在市場進進出出，抓住你有把握的時機狠狠地做一筆，更有價值。
我前一段時間之所以做得好，得益於以下幾個方麵：一是對市場總的走勢有較大的把握，這種行情我很熟悉。二是一旦市況不明，我立刻退出市場。三是有利可圖以後，我會及時地拿到手，然後重新去尋找自己有把握的機會，而不是擔心市場沒有機會，交易時拖泥帶水。
良好的市場形態出來以後，可以大單量地交易。此時不賭，更待何時！
盤中隨想：目前的橡膠市場走勢又到了曖昧不清的狀態，一旦我入市交易，完全是在希望支配下的一相情願，而沒有任何可靠的依據。這種行情非我能把握。
市場主力在操作中是完全不理會外麵因素的，例如，一般的投機者極為重視日膠走勢，把它視為指導國內市場走勢的航標，在橡膠主力眼中，這簡直可笑之至。他們利用市場的這種心理誤區，往往反其道而行之，讓大多數市場參與者落入迷惑的陷阱，成為他們的盤中餐。
大豆市場情況也差不多。
市場大幅上漲或下跌以後，無論原來多麼利多或利空的消息都不能繼續作為入市交易的根據。因為之前的市場價格很可能已經消化了外在的因素，此時，最明智的選擇是讓市場告訴你該怎麼做。放棄自我，尊重市場。
利用K線形態作為入市信號時，如果和市場價格運動的幅度相配合，效果更佳。例如，在市場大幅上漲以後出現黃昏之星，放空可信度大為提高；在市場大幅下跌以後出現早晨之星，做多的可信度大為提高。而在市場的盤整狀態，利用K線作預測的準確性值得懷疑。
大多數期貨市場的投機者，一年到頭辛辛苦苦地忙碌，結果卻往往虧錢。我曾經做過一個假設，如果在一年開始的第一個交易日，對銅或者大豆等任何一個期貨品種，投機者隨意選擇一個方向，用一半或三分之一的資金操作，然後，拿著多單或者空單再也不管它，到年底再去期貨公司看一下，會發生什麼情況呢？要麼這個投機者的單子，因為交易方向錯誤，在賬戶上的錢將要賠光時，被期貨經紀公司強行平倉，現在戶頭上已經沒有錢了；要麼這個投機者碰巧操作方向正確，可能已經賺大錢了。反正，大多數期貨市場的參與者最終都會輸錢，尤其是市場新手，我以為，即使采用這樣愚笨的交易策略，也比一個人整天在期貨公司做短線，最後結果卻必虧無疑好得多。頻繁地小打小鬧還不如搞一次大的賭博，那樣，無論水平高低，投機者還有贏大錢的可能。